“大佬”一句話，板塊抖一抖——道達投資手記

今天，A股三大指數集體收漲。截至收盤，上證指數上漲0.14%，深證成指、創業板指數分別上漲0.50%、1.01%。

滬深京三市成交額達到27166億元，較昨日放量926億元。市場有超過3500只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲0.63%。

大市方面，沒什么太多要說的，整體依然處于控節奏、控情緒狀態中。

從最近兩個交易日的表現來看，當指數漲幅較為明顯時，神秘資金就開始在ETF上“上班”了。昨天，在指數漲幅明顯的11點左右出現這種情況，而今天則在指數漲幅明顯的10點10分左右出現。

控節奏、控情緒的目的，是為了抑制資金在部分題材及板塊上過度投機，讓市場繼續穩中向好發展。

當前，部分地方政府在積極推進資本證券化、資產證券化，這離不開穩中向好的資本市場。比如，長沙市“全領域、全口徑、全覆蓋”推進“三資”全面盤活，推動資本證券化。

不過，神秘資金在ETF上的巨額賣出，也對部分個股造成了一定的影響，尤其是權重較大的個股。比如貴州茅臺，目前股價已經收出八連陰，差一天就要修成“九陰真經”。

貴州茅臺的走勢只是其中的一個縮影。控節奏、控情緒的一個具象化表現，就是上證50ETF（510050）收出八連陰。

在此背景下，部分資金關注機構趨勢板塊，還有部分資金轉向中小盤股方向。今天，中證500指數、微盤股指數再創本輪新高，平均股價也創下了本輪新高。

1月第一個交易周，證券、保險、有色三大板塊助力指數干拔，中證500指數、中證1000指數突破2021年的高點，達哥當時就提到，中小盤股會迎來春天。

中小盤股方向的寬基指數，如中證500指數、中證1000指數、國證2000指數，近期總體強于其他寬基指數，印證了達哥的觀點。

就市場行情來看，今天出現了幾個現象。

首先是商業航天板塊迎來普遍反彈，龍頭股、核心股也迎來了最近幾天的最大幅度反彈，比如航天發展、中國衛星、航天動力、通宇通訊等。

其次是AI應用中最近幾天跌幅不小的個股也迎來了反彈，比如視覺中國、易點天下、昆侖萬維等。

最后是部分連續跌停個股開板，比如國晟科技。

上述現象表明，近期投機情緒降溫導致出現情緒冰點的情況開始緩和。

此外，消息面迎來利好。

央行宣布，1月23日將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展9000億元MLF操作。鑒于本月有2000億元MLF到期，央行1月通過MLF凈投放7000億元。

此外，央行行長潘功勝接受記者采訪。盡管貨幣政策、關于降準降息的預期、兩項貨幣政策工具等表述此前已有過，但在當前時點再次提及，有助于穩定市場信心。

板塊方面，AI硬件方向反彈。其中，“易中天”大幅反彈，二線個股中不少創下了新高。板塊反彈，離不開“大佬”英偉達CEO黃仁勛的一番“助攻”。

消息面上，黃仁勛駁斥“AI泡沫論”。黃仁勛表示，人工智能正引發一場“平臺級變革”，人類即將迎來史上規模最大的基礎設施投資，總規模將達數萬億美元。

從去年的光模塊、PCB、液冷、光芯片、存儲等，再到今年的AI應用、封測和CPU、上游設備等，AI產業鏈的火焰不曾熄滅，值得繼續關注。

人形機器人板塊今天震蕩。盡管板塊指數創下新高，但兩只核心股及多只高辨識度個股展開調整。

市場有觀點稱，AI硬件、AI應用的人形機器人是2024年見底以來的兩大核心主線，若他們見頂，則2024年以來的這輪市場大行情也會見頂。這個觀點，達哥也基本認同。

由于機構在人形機器人板塊介入較深，所以走勢也比較“茍”。從最近幾個月的行情來看，多是“小作文”及消息面的催化。

板塊若要來一波大行情，可能人形機器人產品上量是關鍵。這方面不妨關注頭部廠商的量產進程。

消息面上，摩根士丹利分析師將2026年中國人形機器人銷量預測提高了一倍。之前的預測為1.4萬臺，如今的預測是2.8萬臺。

商業航天板塊今天迎來資金回流，板塊內的個股普漲。

消息面上，SpaceX表示計劃在2027年推出第二代“星鏈”衛星通信系統。也有消息稱，馬斯克正積極推進SpaceX的IPO計劃，其目標是在7月之前完成IPO。

商業航天和AI應用退潮后，多個機構趨勢板塊、核心板塊輪動，如有色、存儲、電網設備、半導體等，這些板塊的輪動行情整體處于商業航天周期之下。

商業航天板塊還有沒有機會迎來第二波行情？盡管產業趨勢仍在，但達哥也不知道能否迎來第二波行情。不過，一些具有稀缺性、硬邏輯、實錘的個股，有較大概率會再創新高。

假如你未在第一波行情上賺到錢或者踏空了第一波行情，達哥覺得就沒有必要去博弈商業航天板塊的資金回流了。

板塊行情方面，建材、船舶、供氣供熱、石油、造紙、化纖、煤炭等板塊漲幅居前。總體仍然是輪動行情。

最后，達哥作一個總結：神秘資金“收放自如”，不用擔心大盤走勢。從最近幾天的板塊行情來看，短期漲高之后會迎來回調，此前未漲的板塊迎來輪動補漲。若市場強勢震蕩，且強賺錢效應再度出現，則需關注誰會站出來成為階段主線。

操作上，適合在近期漲幅較小的主流板塊上進行低吸。關注AI產業鏈、人形機器人、化工等主流板塊以及2025年第四季度業績超預期的公司。

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（張道達）

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