繼續(xù)壓，繼續(xù)爆發(fā)

今天某隊(duì)又上班了，賊勤奮。多只寬基ETF又一次顯著放量，而且很堅(jiān)持，市場(chǎng)每漲一波，他就壓一波。

這樣一來，上證指數(shù)就被牢牢控制在4140點(diǎn)下方震蕩。而CPO（光模塊）板塊的走弱，也拖累創(chuàng)業(yè)板指沖高回落。

但代表中小盤個(gè)股的黃色分時(shí)線卻全程強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)做多情緒還是挺明顯的。

截至下午1:40，全A等權(quán)指數(shù)漲1.29%。全天量能預(yù)計(jì)放大到2.9萬億左右，情緒依然高漲。

雖然今天市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)平平，但賺錢效應(yīng)還可以。資金在熱點(diǎn)題材里高度活躍，商業(yè)航天、AI應(yīng)用、腦機(jī)接口、機(jī)器人這些方向輪流表現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)不少。

也就是標(biāo)題說的那句，你壓歸你壓，我該爆發(fā)的繼續(xù)爆發(fā)。

今天全場(chǎng)最壕氣的板塊毫無疑問是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)，衛(wèi)星ETF易方達(dá)（563530）所跟蹤指數(shù)暴漲9個(gè)多點(diǎn)。

其次是光伏，光伏ETF易方達(dá)（562970）所跟蹤指數(shù)暴漲6個(gè)多點(diǎn)。

先說衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在真是每天都有新的催化，而且還是扎堆出現(xiàn)。最新的幾個(gè)消息是：

1、藍(lán)箭航天IPO的審核狀態(tài)，已經(jīng)從“已受理”變更為“已問詢”，如果順利的話，可能會(huì)成為全球商業(yè)航天第一股，這對(duì)板塊是個(gè)很強(qiáng)的催化。

小科普一下，科創(chuàng)板IPO主要分6步：輔導(dǎo)備案→申報(bào)/受理→問詢→上市委審議→提交注冊(cè)→注冊(cè)生效。問詢是其中至為關(guān)鍵的一步，這是對(duì)這家公司能否上市的實(shí)質(zhì)性審核，交易所可能會(huì)發(fā)出多輪問詢，公司需要逐項(xiàng)回復(fù)。

特別值得注意的是，藍(lán)箭航天是在去年12月31日才獲得受理，結(jié)果才20多天就進(jìn)入“已問詢”狀態(tài)，屬于閃電級(jí)速度了，說明監(jiān)管在高效推進(jìn)，徹底擊碎了之前的傳言。這對(duì)商業(yè)航天板塊是很強(qiáng)的情緒提振。

2、SpaceX計(jì)劃在明年推出第二代星鏈系統(tǒng)。二代星鏈系統(tǒng)預(yù)計(jì)會(huì)提供類似5G的連接服務(wù)，整體容量將比一代提高100多倍，吞吐量提升20倍以上。這又一次激起了資金對(duì)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)加速推進(jìn)的預(yù)期。

3、美國的另一個(gè)商業(yè)航天巨頭藍(lán)色起源宣布，將布局由5408顆衛(wèi)星組成的TeraWave衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)于企業(yè)、數(shù)據(jù)中心和政府用戶，部署工作將于2027年第四季度開始。這反映的是，中美都在加快商業(yè)航天的組網(wǎng)速度，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的清晰度和確定性進(jìn)一步提高了。

再說說光伏。為啥今天光伏能漲這么猛？因?yàn)楣夥渤闪松虡I(yè)航天概念板塊了。（白酒板塊實(shí)在不行要不也學(xué)一學(xué)，比如在“飛天茅臺(tái)”上做做文章呢）

但人家光伏還真不是瞎蹭。馬斯克在達(dá)沃斯論壇上著力強(qiáng)調(diào)了“太空光伏”（現(xiàn)在全球最熱門的幾大投資賽道全都是老馬一人之力帶起來的），說SpaceX與特斯拉正在同步推進(jìn)太陽能產(chǎn)能提升，目標(biāo)在未來三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100GW的太陽能制造能力。

邏輯是，每顆衛(wèi)星都需要“太陽翼”（即太空光伏板）供電，據(jù)廣發(fā)證券測(cè)算，現(xiàn)有低軌衛(wèi)星規(guī)劃將帶來近10GW的太空光伏需求，對(duì)應(yīng)千億級(jí)市場(chǎng)。

技術(shù)路徑也比較明確，由于太空環(huán)境要求高效率、輕量化、抗輻射，傳統(tǒng)砷化鎵電池成本太高，新型HJT/鈣鈦礦疊層電池更有可能實(shí)現(xiàn)低成本量產(chǎn)，商業(yè)化路徑更通暢。所以這波光伏上漲中，領(lǐng)頭的就是這個(gè)技術(shù)路線的龍頭股。

再說說化工吧，這幾天發(fā)現(xiàn)大家好像都在聊化工，最近這段時(shí)間確實(shí)漲得好，化工行業(yè)ETF易方達(dá)（516570）所跟蹤指數(shù)從去年12月17日到昨天（1月21日），累計(jì)漲超24%，曲線非常陡峭。

推動(dòng)這波漲勢(shì)的關(guān)鍵因素就是，基礎(chǔ)化工產(chǎn)品出現(xiàn)大面積持續(xù)漲價(jià)。包括草甘膦、硫磺、鈦白粉、聚合MDI、環(huán)氧氯丙烷、乙二醇、溴素等等，漲幅都不小。

漲價(jià)主要是因?yàn)榄h(huán)保減產(chǎn)、反內(nèi)卷，或者原料供應(yīng)緊張，而需求又在回暖，出口也很旺，供需就很緊，預(yù)計(jì)這輪漲價(jià)的持續(xù)性也會(huì)比較強(qiáng)。

化工主要是機(jī)構(gòu)參與得比較多，多數(shù)都是配置型的資金，屬于那種波動(dòng)性相對(duì)沒那么激烈，但趨勢(shì)比較穩(wěn)的賽道。

海外這邊。

美股昨晚整體上漲，一方面是美歐之間緩和，另一方面是美國新出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒有出bug，緩和了市場(chǎng)的緊張情緒，再一個(gè)是美眾議院通過2026財(cái)年一攬子撥款法案，降低了對(duì)岸在1月31日再度停擺的概率。

黃金就更猛了，上海金又大漲2個(gè)多點(diǎn)，comex黃金已經(jīng)飆到快5000美金了。什么叫超級(jí)周期，這才叫超級(jí)周期啊。有黃金護(hù)體，我跟投的組合今天凈值妥妥的又要再創(chuàng)新高了。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文如涉?zhèn)€股，僅為市場(chǎng)描述，所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)務(wù)必獨(dú)立判斷。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。