云計(jì)算需求強(qiáng)勁，通信ETF華夏（515050）蓄力調(diào)整，近10日吸金超1億元

3月26日，經(jīng)過(guò)兩日強(qiáng)勢(shì)反彈后，算力板塊略有回調(diào)，相關(guān)ETF中，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）、同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）、云計(jì)算ETF華夏（516630）早盤低開(kāi)后震蕩蓄力。天孚通信、亨通光電、信維通信、工業(yè)富聯(lián)、太辰光等逆市上漲，東方國(guó)信、光環(huán)新網(wǎng)吐回昨日部分漲幅，神州信息、拓維信息等股跟跌。資金積極布局光通信、算力，近10日，通信ETF華夏累計(jì)吸金1.24億元。

消息面上，受益于AI需求爆發(fā)，金山云交出了亮眼的成績(jī)單，四季度收入創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)人民幣27.61億元，同比增長(zhǎng)23.7%，增速較此前季度進(jìn)一步加快；其中公有云收入19.02億元，同比大增34.9%，成為本季增長(zhǎng)的核心引擎。第四季度“智算云業(yè)務(wù)賬單收入”達(dá)到9.26億元，同比增幅高達(dá)95%。管理層稱，預(yù)計(jì)2026年智能云計(jì)算需求仍將保持強(qiáng)勁。

湘財(cái)證券分析師指出，2026年開(kāi)年以來(lái)，算力租賃市場(chǎng)進(jìn)入漲價(jià)周期。AI Agent時(shí)代下Token需求的非線性增長(zhǎng)打破了算力供需平衡，直接引發(fā)上游GPU、企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)及CPU等核心硬件采購(gòu)成本的變化。在下游需求剛性與上游硬件成本通脹的雙重?cái)D壓下，云計(jì)算行業(yè)的定價(jià)邏輯正全面轉(zhuǎn)向溢價(jià)變現(xiàn)。

算力相關(guān)ETF：

云計(jì)算ETF華夏（516630）聚焦國(guó)產(chǎn)AI軟硬件算力，計(jì)算機(jī)軟件+云服務(wù)+計(jì)算機(jī)設(shè)備合計(jì)權(quán)重高達(dá)83.7%，deep seek含量超80%，OpenClaw含量近70%。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉(cāng)股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、東山精密、天孚通信、華工科技、滬電股份、中興通訊。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為新易盛（15.07%）、中際旭創(chuàng)（14.87%）、天孚通信（9.85%）、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）