鴻仕達上會在即！業績增長背后大客戶“依賴癥”待解，與實控人姐夫關聯交易遭追問

深圳商報·讀創客戶端記者 程茹欣

據北交所官網，北交所上市委員會定于2026年1月30日下午14時召開2026年第11次審議會議，審議的發行人為昆山鴻仕達智能科技股份有限公司（以下簡稱“鴻仕達”）。

資料顯示，鴻仕達成立于2011年，是一家專業從事智能自動化設備、智能柔性生產線、配件及耗材的研發、生產及銷售的高新技術企業。截至2025年6月30日，該公司擁有173項專利權，其中發明專利50項，并擁有軟件著作權95項，技術儲備豐富。

據招股書（上會稿），2022年至2025年，鴻仕達分別實現營收約3.97億元、4.76億元、6.49億元、6.64億元，歸母凈利潤約3443.4萬元、3926.78萬元、5249.58萬元、6795.14萬元。

業績穩健增長的背后，鴻仕達身患大客戶“依賴癥”。

鴻仕達透露，公司主要客戶包括立訊精密、臺郡科技、新普集團、鵬鼎控股、緯創資通、臺達集團、珠海冠宇等消費電子產業鏈中的知名廠商、新能源汽車電機和電控配套企業以及光伏儲能電池模塊制造商。報告期（2022年至2024年、2025年上半年）各期，公司對前五大客戶的銷售收入占當期營業收入的比例分別為70.35%、50.26%、62.67%和67.78%，客戶集中度較高。若公司主要客戶因自身經營情況發生不利變化或者由于新競爭者的出現等因素減少對公司產品的采購，將會對公司經營業績產生重大不利影響。

此外，鴻仕達提示稱，報告期內，公司主要客戶如立訊精密、鵬鼎控股、富士康、臺郡科技、珠海冠宇等均為蘋果產業鏈的核心供應商，深度參與蘋果產品的生產、組裝與關鍵零部件供應。報告期各期，公司來源于蘋果產業鏈的收入占比均超過60%，公司對蘋果產業鏈存在依賴風險。若未來公司研發能力無法滿足蘋果產業鏈的技術要求，未能及時跟進其技術迭代路徑，或發展策略出現偏差，將導致無法持續推出滿足客戶需求的高品質產品，公司經營業績將受到重大不利影響。

值得一提的是，鴻仕達前五大客戶中鵬鼎控股的子公司鵬鼎投資持有該公司90萬股股份，占鴻仕達總股本的2.11%。

北交所問詢函指出，鵬鼎控股入股后，鴻仕達對其銷售收入增幅較大、毛利率上升且高于公司平均毛利率。

對此，鴻仕達回復稱，公司對鵬鼎控股主要銷售的智能自動化設備為貼裝設備和自動保壓機，同型號產品報告期內價格基本維持平穩。2022年度至2024年度，公司對鵬鼎控股銷售的毛利率上升，主要系銷售數量、產品設計、設備部件批量化采購等因素所致。2025年1至6月，公司對鵬鼎控股銷售的毛利率明顯下滑。

另需注意的是，鴻仕達與公司實控人姐夫經營的個體工商戶間的關聯交易遭到北交所追問。

在首輪問詢中，北交所關注到，鴻仕達實際控制人胡海東的姐姐胡華平在公司任行政專員并持有公司股份。報告期內，鴻仕達與胡海東姐夫經營的個體工商戶昆山市陸家鎮常勝餐飲管理服務部、昆山市常意保潔服務部存在關聯采購、關聯銷售，且未按規定履行審議程序、信息披露義務。

對此，鴻仕達解釋稱，上述關聯交易雖未按照《公司章程》《關聯交易決策制度》等規定及時履行董事會的事前審議程序，但該等關聯交易已經董事會追溯確認，關聯交易審議程序符合《公司章程》《關聯交易決策制度》關于關聯交易審議程序的相關規定。公司已于2025年5月14日召開第一屆董事會第十六次會議、第一屆監事會第十一次會議，對2022年度至2024年度該項關聯交易進行了追認，并且更正了2024年年度報告，補充披露了上述關聯交易，同時對2025年度關聯交易進行了預計，關聯董事胡海東對該等交易事項進行回避表決，獨立董事亦對上述事項發表了獨立意見，經追認及補充公告后具有合規性。

在第二輪問詢中，鴻仕達被要求說明公司向實際控制人姐夫經營的個體工商戶采購或銷售的具體內容、定價依據及公允性，是否存在通過關聯方、關聯交易進行利益輸送或特殊利益安排的情形。

鴻仕達強調，公司實際控制人姐夫經營的個體工商戶包括昆山市陸家鎮常勝餐飲管理服務部、昆山市常意保潔服務部，上述兩個關聯個體工商戶共同為本公司提供餐飲及保潔服務，兩項采購均系公司日常實際需要，且與公司主營業務無關。公司采購的服務定價具有公允性，不存在通過關聯方、關聯交易進行利益輸送或特殊利益安排的情形。