具身智能的星辰大海，與理想的現實困境：機器人能救場嗎？

1月23日，人形機器人概念股迎來普漲。

其中，超捷股份（301005.SZ）上漲15.17%領漲板塊，單日成交額超51億元。藍思科技（300433.SZ）大漲14.95%、華依科技（688071.SH）漲10.34%、鹿山新材（603051.SH）漲停封板，此外世運電路（603920.SH）、利元亨（688499.SH）等多只產業鏈個股漲幅均超8%，板塊內近20只標的錄得上漲。

特斯拉CEO埃隆·馬斯克在達沃斯世界經濟論壇上，再次強調，“擎天柱（Optimus）預計將于明年年底向公眾發售。”

理想汽車（02015.HK）在人形機器人賽道上的布局也有所加速。

近日，理想汽車官網的社會招聘頁面釋放出了一系列與人形機器人相關的崗位需求，其中包括，嵌入式軟件工程師-靈巧手、嵌入式硬件工程師-交互感知、算法研發工程師-全身運控、交互智能工程師等。

值得關注的是，這些覆蓋了硬件、軟件、算法等核心領域的崗位，均被打上了 “急招” 的標簽。

互聯網分析師丁道師告訴時代周報記者，理想汽車此次啟動相關領域招募，是其正式進軍人形機器人賽道的明確信號。

時代周報記者就此向理想汽車求證，理想汽車方面回應稱：“暫時沒有可對外發布的信息。”

一位接近理想汽車的人士向時代周報記者表示，對企業而言，開展新項目研究實屬常規操作。

從“時機未到”到“加急招聘”

“理想做人形機器人的概率是 100%，但合適時機還沒到”“人形機器人的研發或者說應用的時間肯定很晚”……

理想汽車創始人兼CEO李想不止一次對外表達過理想汽車一定會造人形機器人的決心，同時強調“這是一個不能著急的事情”。

一邊是“時機未到”，一邊是“加速招人”，但業內對于理想當前重啟或發力人形機器人并不意外。

早在2024年底，理想汽車就已經通過不同渠道對外釋放“理想不再是一家汽車公司，而是人工智能公司”的信號。

其在人形機器人相關領域的布局也一直沒有停止。

2025年理想i8上市發布會上，李想與理想汽車前智能駕駛產品總監趙哲倫共同開場。天眼查顯示，從理想離職后的趙哲倫與地平線前高管共同創辦了維他動力（北京）科技有限公司，而該公司正是聚焦AI技術與機器人技術研發。

丁道師告訴時代周報記者，理想i8發布會上展示的諸如車輛駛入充電站后，由機械臂自動完成充電、無需人員下車操作等場景，均可被視為理想汽車在該領域技術探索的展示。

2025年的三季報電話會上，李想提到，在人工智能領域，由世界模型和強化學習技術賦能的VLA Driver大型模型，已實現了業內領先的用戶接受度。李想還強調，機器人主要有兩種分類形式，一種像人，一種像車。

2025年12月，理想汽車首款智能穿戴設備，理想AI眼鏡Livis正式發布，進一步佐證了李想言論的同時，也讓理想在機器人賽道的布局愈發清晰。

理想汽車高級副總裁范皓宇在發布會之前的媒體溝通會上，對包括時代周報記者在內的媒體表示，理想汽車認為機器人可以分為具身機器人與人形機器人兩類。

“其中，具身機器人是將我們最常用的工具賦予‘眼睛’‘大腦’和‘心臟’，在原有形態上進一步智能化，最終演化為機器人。”

只不過，當被在場的媒體問及“是否維持李想說過的人形機器人的研發或者說應用的時間肯定很晚”的判斷時，范皓宇并未正面回應這一問題，而是表示，“人形機器人必將成為未來的重要發展趨勢。”

范皓宇同時強調，不應將AI當作工具或賣點來運作，“AI是目標、是目的，不是手段。我們不想做太多市值管理，因為好好做產品是我們的本分。”

銷量、業績承壓，理想需要新故事

丁道師在接受時代周報記者采訪時表示，理想L9時期，理想汽車憑借“冰箱、彩電、大沙發”的產品配置及增程動力技術，確實具備較強的市場競爭力。

“但隨著行業競爭加劇，尤其是問界、零跑等品牌銷量的提升，其對理想形成的沖擊，已超出理想汽車的預期。”

丁道師指出，過去一年，特別是2025年下半年，行業多款爆款車型密集發布，進一步削弱了理想汽車的產品競爭力，更直接的表現就是銷量的下滑和業績的下滑。

數據顯示，2025年全年，理想汽車交付量為40.6萬輛，同比下滑約19%，且并未達成調整后年銷量目標。

業績方面，2025年第三季度，理想汽車在連續盈利11個季度后首次錄得虧損，凈虧損為6.24億元。

丁道師強調，盡管理想i系列口碑尚可，且在超充及補能體系搭建上表現亮眼，但尚未精準擊中用戶核心痛點，“對理想而言，當下要么挖掘新的增長曲線，要么推出更具價格親和力的產品。”

“從當前行業發展態勢來看，人形機器人賽道雖尚未實現盈利，但已經具備極高的估值空間與想象空間，這或許也是理想在當前重啟人形機器人業務的關鍵因素。”丁道師進一步分析道。

時代周報記者統計，自主品牌方面，無論是上汽集團、一汽集團、比亞迪、廣汽集團、吉利控股集團、奇瑞汽車等傳統車企，還是小鵬汽車、小米汽車等新造車品牌，亦或是優必選科技、宇樹科技等科技公司，均已在這一賽道大展拳腳。

汽車行業資深分析師梅松林博士告訴時代周報記者，“對標”是企業的基本發展策略之一。隨著企業自身不斷進步以及市場競爭環境的變化，其對標對象也在發生變化。

“從各種跡象來看，理想新的對標對象很有可能轉向了特斯拉，這一轉變也契合理想當前的戰略重點——智能化。特斯拉作為行業在智能化方面的領先者，既包括智能駕駛，也包括人形機器人。”

“這樣來看，理想‘大干快上’人形機器人業務就是意料之中的事情了。”梅松林強調。

巨大的市場潛力也為這一賽道提供了更多支撐，國務院發展研究中心發布的《中國發展報告2025》預測，中國具身智能市場規模有望在2030年達到4000億元，2035年更將突破萬億元。

只不過，市場規模可觀并不意味著商業化路徑順暢。“人形機器人賽道若要實現大規模商用，所需的時間與資金投入均遠超汽車領域。”

丁道師直言，現階段該行業仍處于發展早期，技術成熟度、成本控制等核心問題尚未解決，短期內難以對理想汽車的營收形成有效支撐，想要通過該業務帶動銷量增長及市值提升，難度也還較大。