IPO募資大幅縮水，永杰新材要豪擲近17億現金并購重組，或加碼產能切入航空航天賽道

本文來源：時代財經 作者：周立

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不僅要合作，還要大手筆并購！

1月25日晚，永杰新材(603271.SH)公告稱，擬購買奧科寧克中國持有的奧科寧克秦皇島100%股權和奧科寧克昆山95%股權。

公告顯示，此次交易總對價含股權對價、貸款償還金額及出售方福特享有的收益份額，合計超2.42億美元（折合人民幣約16.83億元）。其中，股權交易對價初步擬定合計1.80億美元、貸款償還金額中未償還本金金額為1600萬美元、出售方福特收益份額預估為4620萬美元，最終將以自有資金、自籌資金等現金支付本次交易價款。

永杰新材在公告中提到，本次交易預計構成重大資產重組。截至公告披露日，本次交易涉及的審計、評估等工作尚未完成，公司董事會擬暫不召開股東會審議本次交易相關事項。待與本次交易相關的審計、評估等工作完成后，公司將再次召開董事會會議，并由董事會擇機召集股東會審議本次交易相關事項。

與此同時，其還與Arconic Corporation（簡稱“奧科寧克”）于1月23日簽署了《戰略合作協議》，擬在全球供應鏈與產能協同、前瞻性技術合作、戰略性資本協同、全球市場協作、人才交流與培養等領域探索并推進潛在合作。

“本協議對公司通過全球技術合作，加速高性能鋁合金新材料在前沿領域的研發與應用，推動產品進入新能源、高端裝備、人工智能及機器人等戰略新興產業具有積極的推動作用。”永杰新材表示。

消息一出，永杰新材1月26日一字漲停，收于47.14元/股，漲幅10.01%，截至收盤仍有1.9萬手封漲停板。

根據公告，永杰新材專業從事鋁板帶箔的研發、生產與銷售，產品主要應用于鋰電池、電子電器、車輛輕量化和新型建材等下游產品或領域。高端化方面，目前公司已涉足鋰電池電芯基礎材料、電子電器陽極氧化料、熱管理材料等領域的高端產品。

標的公司前身均為美國鋁業在華核心制造基地，而美國鋁業作為全球鋁加工行業開創者，擁有超130年積淀，長期占據高端鋁加工技術制高點，其航空航天、高端汽車領域材料技術全球領先，是波音、空客等巨頭核心供應商。2016年美國鋁業分拆后，標的公司歸入奧科寧克體系，后者承接美國鋁業鋁加工業務。

目前，奧科寧克秦皇島主要產品包括鋁罐體料、鋰電池用料、車身板及其他商用運輸和工業用鋁板，奧科寧克昆山主要產品為面向汽車及多元化工業終端市場的高端熱管理材料：釬焊料。兩家企業在中國運行均超過20余年，部分產品曾彌補了國內相應市場的空白，在一定程度上提升了我國鋁壓延行業在全球市場的競爭能力。

“本次交易標的所處行業、主營業務與上市公司相同，本次交易完成后，上市公司產能將得到快速、顯著的提升，規模效應將顯著增加?！庇澜苄虏谋硎?。

永杰新材此前曾在上證e互動上提到，截至2025年底，公司形成年產能48.5萬噸，其中部分為募投項目陸續投產形成，具體產能利用率數據以定期報告披露為準。此前招股書披露，其募集資金總額為10.14億元，募集資金凈額為9.32億元，較其計劃募資金額大幅縮水超10億元。

此外，永杰新材計劃將12.89億元募集資金用于年產4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目、年產10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目。永杰新材在招股書中表示，若實際募集資金不能滿足募投項目投資需要，資金缺口將通過自有資金或銀行貸款予以解決。值得注意的是，招股書中，永杰新材還表示，計劃使用5億元募集資金償還銀行貸款。

而本次交易標的公司奧科寧克秦皇島和奧科寧克昆山現有產能分別為20萬噸和5萬噸，奧科寧克秦皇島還具備寬幅鋁板帶生產能力。這意味著，收購完成將使永杰新材年產能提升約50%。

關于何時收購完成，時代財經以投資者身份致電永杰新材，相關工作人員表示，預計2026年內完成收購。

不過，Wind數據顯示，截至2025年三季度末，永杰新材現金貨幣為6.78億元；去年前三季度現金及現金等價物凈增加額為1.57億元，經營活動產生的現金流量凈額達2.80億元，核心業務造血能力強勁；與此同時，自去年3月上市后，其資產負債率從2024年末的52.17%降至去年三季度末的41.56%，負債壓力大幅緩解。

近17億元的交易對價，永杰新材計劃采用現金支付，面對可能的資金缺口，其或需要籌集更多資金推進交易。