光伏組件坐地加價，廠商擔心需求“過山車”

環球零碳

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來源：Getty Images

撰文| 小博

編輯 | 小瀾

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2026年一開年，中國光伏產業鏈迎來一輪明顯的價格上漲。

1月20日，天合光能第三次上調分布式組件指導價，普通組件報價定格于0.88-0.92元/W，較月初累計上漲6分/瓦，漲幅達7%。

緊隨其后，隆基綠能、TCL中環等11家頭部企業密集跟漲，部分廠商一周內兩次提價，最高累計漲幅突破0.15元/W，市場主流報價從年初的0.65-0.7元/W快速拉升至0.76-0.82元/W。

一些高端的TOPCon組件逼近0.9元/W，輕質高效產品更是沖破1元/W關口。

有媒體報道，1月中旬，一周內12家組件廠商集中調價，貿易商單日多次改口報價，從上午0.755元/W到下午0.77元/W的“坐地加價”現象重現市場。

除此之外，在浙江和江蘇一些光伏產業重鎮，光伏組件廠門口開始出現卡車排起長隊蹲貨，工廠臨時調整排產節奏趕貨，貨車穿梭于工廠與碼頭的熱鬧景象。

2026年光伏開局的這一特殊景象，表面看是一次價格回暖，但一些光伏高管擔心，這更像是一場被政策與成本共同驅動的階段性搶跑，如果后續需求跟不上，可能會出現類似上一次新能源入市政策之前的光伏搶裝，最后只是一次提前透支，不可避免出現過山車。

這次光伏組件漲價，最直接的原因，當然是出口退稅政策的取消，觸發集中發貨，廠家希望搶在4月1日光伏取消退稅政策之前出海。

一旦退稅政策取消，組件出口成本將被動上升，這使得海外客戶與國內廠商形成一種共識：能早發，就不晚發；能現在鎖單，就不等政策落地。

從歷史經驗看，每一次新能源相關政策切換，都會引發類似的提前透支。

這正是多家光伏巨頭擔心的風險。

隆基綠能副總裁、首席戰略與可持續發展官張海濛在達沃斯論壇期間接受采訪時就表示，退稅政策可能迫使制造商在政策生效前集中搶發訂單，而在退稅取消后，需求則可能出現明顯下滑。

張海濛認為，這種因政策變化引發的需求激增不可持續。

與政策因素疊加的，是上游原材料成本的持續抬升，尤其是白銀價格飆升，顯著提升了組件剛性成本。

近期國際白銀價格屢創新高，現貨白銀甚至一度沖高到118美元/盎司附近。國內白銀期貨達2.8萬元人民幣/公斤。

而銀漿作為光伏電池的重要輔材，對組件成本影響顯著。行業測算顯示，銀漿每上漲 1000元/kg，電池片成本上漲0.01元/W

僅銀漿一項，半年已經推高電池片成本近0.1元。再疊加銅、鋁、焊帶、邊框等材料，組件完全成本被硬生生抬高。

此外，據InfoLink數據，截至去年年底，多晶硅致密料、多晶硅顆粒料均價分別為5.2萬元/噸和5.0萬元/噸，分別較2025年的最低點反彈約49%、47%；硅片、電池片均價較2025年的最低點反彈約36%、44%。

這次組件廠家的漲價，并不完全是順勢抬價，而是部分屬于被動轉嫁成本。

目前，包括隆基在內的多家頭部企業，已開始推進降低白銀用量的新技術路線，但相關技術尚未完全規模化，短期內難以徹底對沖銀價沖擊。

面對原材料上漲，光伏組件借此機會適當漲價，這對企業修復利潤是有好處的，否則大多企業長期處于虧損和現金流承壓狀態，不利于產業鏈健康發展。

這次漲價也帶有明顯的行業博弈色彩，既是對短期政策窗口的利用，也是在測試市場對更高價格的承受能力。

不過，對光伏組件來說，不利因素也很明顯。因為國內下游需求還是受到投資收益影響，新能源入市政策實行后，下游IRR在下降，電站側沒有同步收益改善，對光伏的需求就沒有那么強烈。

這次因退稅政策取消而觸發的海外需求，只是搶跑，不是擴容，只是把海外訂單時間提前消化。

一些光伏組件企業借此機會，提前把貨堆積在海外倉庫，有些并沒有真實裝機需求。一旦進入海外倉庫消化庫存，又會拉低后期訂單。

所以，這次組件漲價，很難說需求復蘇。等4月之后，出口搶跑結束，海外倉見頂，國內產能釋放，很可能出現價格松動。

參考資料：

[1]彭博社：China Solar Giant Warns of Demand Whiplash after Rebate Rollback

[2]光伏之聲：開年即“搶貨”沖破1元/W關口：光伏組件價格上演20天急漲7%奇觀

[3]華夏能源網：重回1元/W時代？2026年光伏組件價格有三重強支撐！

[4]中企全聯：2026年，光伏組件價格將上漲高達15%？

[5]光伏盒子：突破1元/W！這可能是光伏組件“最后的瘋狂”

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