賽博賈維斯——開源的Claw bot火遍全球，A股誰受益？

出品 | 妙投APP

作者 | 張博

編輯 | 丁萍

頭圖 | AI生圖

#01一、當日行情分析

1、市場觀察——低開高走

1月27日，市場探底回升，三大指數集體翻紅，創業板指一度漲超1%。滬深兩市成交額2.89萬億，較上一個交易日縮量3532億。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.09%，創業板指漲0.71%。

2、中日關系緊張利好國產替代

日本首相高市早苗稱，如果臺海發生危機，美日可能采取聯合行動撤離美日公民，在這樣的情況下，日本不可能拋棄它的盟友。對此，外交部發言人郭嘉昆1月27日在例行記者會上說，無論在歷史上、法律上，日方都沒有任何資格對中國臺灣置喙。

郭嘉昆表示，日本曾對臺灣殖民統治長達半個世紀，犯下罄竹難書的罪行，對中國人民負有嚴重歷史罪責。“我們再次敦促日方恪守中日四個政治文件精神和所作政治承諾，切實反思糾錯，停止在臺灣問題上的操弄和妄動。”

2026年1月27日，旅居日本東京上野動物園的大熊貓“曉曉”和“蕾蕾”啟程離開，它們將經空運返回中國。這兩只大熊貓返還后，將是1972年中日邦交正常化后、大熊貓首次來到日本以來，日本國內第一次迎來熊貓“空窗期”。

1月21日，中國外交部發言人郭嘉昆在例行記者會上就中方是否打算延長與日本的大熊貓租借協議答問時表示，據了解，按照中日有關協議，旅居日本東京上野動物園的大熊貓“曉曉”和“蕾蕾”將按期于2026年2月前返回中國。郭嘉昆表示：“我們知道在日本有一大批大熊貓的粉絲，歡迎日本民眾來中國看大熊貓。

地緣政治緊張將成為加速替代的催化劑。投資應關注技術突破快、客戶認證進展順利、產能擴張明確的公司。

3、1克黃金1500，搶購者徹夜搭帳篷排隊

1月26日，國際現貨和期貨黃金價格均在盤中歷史性突破5000美元/盎司整數關口，創下全球黃金市場有紀錄以來的最高水平。金價的上漲疊加春節消費旺季折扣活動，引發了消費者對黃金飾品的又一輪購買熱潮。

目前老鋪黃金的足金黃金產品活動折后克價為1500多元/克到1600多元/克，足金鑲嵌產品更是達到了1700至1800多元/克。這兩天，杭州大廈老鋪黃金推出了滿1000減100的活動，官方也提前發出了通知，“因人流較大，要去買黃金的顧客要排隊取號，每日限300位”。

值得注意的是，購買中還出現了一批“守夜人”。有顧客表示，1月25日晚間就有消費者在杭州大廈商場天橋搭帳篷過夜，老鋪黃金柜臺昨晚持續營業至深夜11點，成為商場最后打烊的店鋪之一。

#02二、DeepSeek OCR 2模型——R2前奏

1、什么是 OCR 2模型

1月27日，DeepSeek發布全新DeepSeek-OCR 2模型，采用創新的DeepEncoder V2方法，讓AI能夠根據圖像的含義動態重排圖像的各個部分，而不再只是機械地從左到右掃描。

這種方式模擬了人類在觀看場景時所遵循的邏輯流程。最終，該模型在處理布局復雜的圖片(如文檔或圖表)時，表現優于傳統的視覺-語言模型，實現了更智能、更具因果推理能力的視覺理解。

傳統OCR就像一臺只會按固定軌跡工作的復印機，不管是多欄排版的雜志、帶復雜表格的財報，還是混有公式的學術論文，都只會從左到右、從上到下逐行掃描。這種“一刀切”的方式會破壞內容的語義關聯，比如把表格里的數字和說明文字拆得亂七八糟，識別結果常常邏輯混亂，還得人工大量校對。

DeepSeek-OCR 2的核心創新“視覺因果流”，就是給AI裝了“人類閱讀邏輯”。它會先像人一樣“全局掃一眼”整個文檔，再根據內容的邏輯關系動態調整閱讀順序——比如先讀完正文欄，再跳去看旁邊的圖表標題，接著處理表格里的內容，最后補全側邊注釋。這種“先理解結構、再提取文字”的模式，從根源上解決了復雜文檔識別的痛點。

團隊采用Apache 2.0協議開源，允許商業使用，還在GitHub、Hugging Face同步發布了代碼和模型。這意味著無論是大企業、創業公司，還是科研人員、開發者，都能免費拿來用、二次改造，適配多行業核心需求：

2、題材是否可持續？

這個“題材”不是短期熱點，而是有扎實技術演進和廣闊應用前景的長期賽道。該技術并非概念炒作。其核心價值——極致降低大模型處理長文檔、長對話的成本——是AI商業化落地的關鍵瓶頸。同時，二代模型對復雜版式的精準理解，使其能從簡單的“文字識別”升級為真正的“文檔理解引擎”，滿足金融、法律、科研等領域對復雜非結構化文檔處理的需求。

應用場景明確且廣泛：

作為基礎設施：可為大語言模型(LLM)的訓練高效生成和清洗海量高質量的文本數據。

賦能垂直行業：能深度解析財報、合同、技術手冊中的文字、表格和圖表，直接轉換為結構化數據。在智能客服場景，能讓AI擁有“長期記憶”，理解用戶發送的截圖。

總的來說，DeepSeek-OCR 2的發布是R2登場前一次關鍵的“技術預告”和“市場熱身”。它展示了DeepSeek在多模態架構上的前沿探索，驗證了技術路徑，并提前點燃了市場對DeepSeek生態的關注。

切關注DeepSeek-R2的官方發布動態，市場預期在2026年2月春節前后。觀察R2發布后，資金是否會從“OCR概念”擴散到更廣泛的“算力、應用、生態合作伙伴”等全鏈條概念股。尋找那些已與DeepSeek有明確、深度業務綁定的上市公司，其受益邏輯可能更扎實。

3、重點公司——彩訊股份

彩訊股份 (300634) 與當前熱門的 DeepSeek-OCR 2 題材存在明確但間接的關聯。它并不是最直接的OCR技術提供商，但其核心業務和戰略與DeepSeek及其相關技術有緊密的捆綁，從而使其成為市場關注的概念股之一。

第一部分：傳統業務

主要有三條產品線，可以理解為三種“建筑施工隊”：

協同辦公施工隊：專門給中國移動、各大銀行、國家電網這類大客戶建造企業專用的郵箱和辦公平臺。它的RichMail郵箱是國產精品，可以替代微軟的同類產品，是“中國500強首選國產郵箱”。

智慧渠道施工隊：幫上述大客戶運營他們的手機App（如中國移動App）和線上活動，服務超過10億用戶，經驗非常豐富。

云和數據施工隊：作為中國移動云的核心合作伙伴，提供“上云”和數據分析服務。

第二部分：核心藍圖——“Rich AI超級工廠”

這是彩訊股份面向未來的核心戰略，你可以把它理解為一個三層結構的AI“魔法廚房”：

底層廚房設備（Rich AICloud）：這是“廚房”的基礎。包括強大的計算能力（好比灶臺的火力）、管理成千上萬張AI芯片的系統（好比廚房調度系統）、以及專門用于訓練AI模型的平臺。簡單說，就是提供做AI大餐所需的硬件和能源。

中層智能菜譜（Rich AIBox）：這是最關鍵的一層！它是一個一站式AI應用開發平臺。想象一下，以前做一道菜需要廚師自己配調料、控制火候，非常復雜。而現在，AIBox把復雜的AI技術封裝成了簡單的“智能菜譜”，企業客戶只需“按菜譜下料”，就能快速定制出自己需要的AI應用，比如智能客服、AI營銷助手等。這大大降低了使用AI的門檻。

第三部分：明星菜品——“彩靈圖歌樂”（圖生音樂）

這是彩訊推出的一款非常有趣和直觀的AI應用，堪稱“聲影魔術師”。它是一款“圖生音樂” 的AI工具。你上傳一張照片或輸入一段文字，它就能通過AI技術理解圖片中的情感和意境，在幾十秒內為你生成一首獨一無二的專屬歌曲。

#03三、遙望科技——CLAWDBOT 關聯催化

1、CLAWDBOT是什么

2026 年 1 月 26 日，CLAWDBOT（開源本地 AI 助手）在硅谷爆火，24 小時內 GitHub 星標破 2.5 萬，可通過 WhatsApp/Telegram 等即時通訊軟件接收指令，實現本地設備控制、自動預訂、郵件處理等復雜任務，被稱為 “7×24 小時不下班的 AI 員工”。

遙望科技作為 AI 營銷與 AI 電商標桿企業，其遙望云 AIOS 系統與 CLAWDBOT 核心邏輯高度契合 —— 均通過大模型能力實現工作流自動化，公司可快速接入該開源技術，拓展智能客服、訂單自動處理、跨平臺直播協同等應用場景，進一步降本增效并強化 AI 應用落地預期。

2、AI 應用核心布局

遙望云 AIOS 系統：自研核心技術平臺，接入大模型運算能力，實現智能選品、腳本自動生成、投流優化、直播復盤全流程數字化，提升直播效率 30%+，已應用于旗下 70 + 明星主播與 150 + 網紅賬號。

AIGC 短視頻批量生成：可快速制作產品種草、直播預告等內容，降低內容生產成本，支撐抖音 / TikTok 多平臺內容分發需求。

#04四、藍色光標——AI廣告+出海

可以把藍色光標想象成一頭在廣告行業里耕耘了很多年的“大象”。這頭大象曾經很賺錢，但工作方式傳統、身體笨重。現在，它正努力給自己裝上“人工智能（AI）”的引擎，并全力沖向海外市場，試圖變成一頭會跳舞的“智能飛象”。

1、股價驅動力：兩個核心引擎

這頭大象能否“起飛”，主要看兩個引擎轉得怎么樣：

“智能引擎” (AI業務)

它在做什么：藍色光標自己開發了一套叫做 “BlueAI” 的智能系統。你可以把它想象成一個非常厲害的 “廣告AI助理團” 。這個助理團有上百個專門干不同活的“小AI”，有的能自動寫廣告文案，有的能快速做視頻，有的能智能分析在哪里投廣告效果最好。

效果如何：這個“AI助理團”已經真正開始賺錢了！今年前9個月，由AI直接驅動或帶來的收入就有將近25億元。大象的目標是，未來自己大部分的收入都要靠這些AI來創造或改造。

“海外引擎” (出海業務)

它在做什么：大象發現，幫中國的手機游戲、電商、短劇App到海外去做宣傳，是一個巨大無比的市場。于是，它利用自己的經驗和正在升級的AI工具，全力幫助中國品牌在Facebook、TikTok等海外平臺上打廣告、做營銷。

效果如何：這部分業務已經成了它絕對的主力。現在，它每賺10塊錢，有超過8塊3都來自海外市場，是不折不扣的“出海廣告專家”。

這兩個引擎是相輔相成的：AI讓它更聰明、更高效地去開拓海外市場；而廣闊的海外市場又為它的AI工具提供了最好的練兵場和賺錢機會。

2、題材概念

因為上述動作，股市給這頭大象貼了幾個熱門標簽，這影響著大家對它的想象和估值：

“給廣告裝上大腦” (AI+營銷)：市場把它看作AI技術在實際行業中落地的典型。它不是單純搞技術研究的，而是真刀真槍地用AI來改造傳統的廣告業，所以被當作“AI應用股”的代表。

“中國品牌出海導游” (出海龍頭)：在中國品牌全球化的浪潮中，它扮演了“導游”和“地推”的關鍵角色，因此被歸為受益于“跨境電商”、“文化出海”的熱門概念。

“想自己開廣告超市” (平臺化轉型)：大象不甘心只做“中間商”。它正在嘗試搭建自己的海外廣告投放平臺（BlueX），夢想未來能像淘寶一樣，讓廣告主和流量主直接在自己的平臺上交易，這會帶來更大的想象空間。

“會做視頻的AI” (多模態AI)：它的AI工具里，有些專門用AI生成和編輯視頻，這又踩中了“多模態AI”（讓AI能看懂圖、生成視頻）這個前沿科技概念

3、Q3利潤大漲

第三季度凈利潤的強勁增長，特別是扣非凈利潤大幅提升455.17%，表明公司主營業務盈利能力顯著增強，增長勢頭強勁。

AI業務實現突破：公司AI戰略進入商業化收獲期。前三季度AI驅動業務收入達24.7億元，全年目標為30-50億元。核心技術平臺BlueAI已孵化136個AI Agent，應用于視頻生成、智能投放等場景，大模型Token調用量超6000億。

*以上分析討論僅供參考，不構成任何投資建議。

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