賽博賈維斯——開源的Claw bot火遍全球，A股誰受益？

出品 | 妙投APP

作者 | 張博

編輯 | 丁萍

頭圖 | AI生圖

#01一、當(dāng)日行情分析

1、市場觀察——低開高走

1月27日，市場探底回升，三大指數(shù)集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超1%。滬深兩市成交額2.89萬億，較上一個交易日縮量3532億。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.71%。

2、中日關(guān)系緊張利好國產(chǎn)替代

日本首相高市早苗稱，如果臺海發(fā)生危機，美日可能采取聯(lián)合行動撤離美日公民，在這樣的情況下，日本不可能拋棄它的盟友。對此，外交部發(fā)言人郭嘉昆1月27日在例行記者會上說，無論在歷史上、法律上，日方都沒有任何資格對中國臺灣置喙。

郭嘉昆表示，日本曾對臺灣殖民統(tǒng)治長達半個世紀，犯下罄竹難書的罪行，對中國人民負有嚴重歷史罪責(zé)。“我們再次敦促日方恪守中日四個政治文件精神和所作政治承諾，切實反思糾錯，停止在臺灣問題上的操弄和妄動。”

2026年1月27日，旅居日本東京上野動物園的大熊貓“曉曉”和“蕾蕾”啟程離開，它們將經(jīng)空運返回中國。這兩只大熊貓返還后，將是1972年中日邦交正常化后、大熊貓首次來到日本以來，日本國內(nèi)第一次迎來熊貓“空窗期”。

1月21日，中國外交部發(fā)言人郭嘉昆在例行記者會上就中方是否打算延長與日本的大熊貓租借協(xié)議答問時表示，據(jù)了解，按照中日有關(guān)協(xié)議，旅居日本東京上野動物園的大熊貓“曉曉”和“蕾蕾”將按期于2026年2月前返回中國。郭嘉昆表示：“我們知道在日本有一大批大熊貓的粉絲，歡迎日本民眾來中國看大熊貓。

地緣政治緊張將成為加速替代的催化劑。投資應(yīng)關(guān)注技術(shù)突破快、客戶認證進展順利、產(chǎn)能擴張明確的公司。

3、1克黃金1500，搶購者徹夜搭帳篷排隊

1月26日，國際現(xiàn)貨和期貨黃金價格均在盤中歷史性突破5000美元/盎司整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)下全球黃金市場有紀錄以來的最高水平。金價的上漲疊加春節(jié)消費旺季折扣活動，引發(fā)了消費者對黃金飾品的又一輪購買熱潮。

目前老鋪黃金的足金黃金產(chǎn)品活動折后克價為1500多元/克到1600多元/克，足金鑲嵌產(chǎn)品更是達到了1700至1800多元/克。這兩天，杭州大廈老鋪黃金推出了滿1000減100的活動，官方也提前發(fā)出了通知，“因人流較大，要去買黃金的顧客要排隊取號，每日限300位”。

值得注意的是，購買中還出現(xiàn)了一批“守夜人”。有顧客表示，1月25日晚間就有消費者在杭州大廈商場天橋搭帳篷過夜，老鋪黃金柜臺昨晚持續(xù)營業(yè)至深夜11點，成為商場最后打烊的店鋪之一。

#02二、DeepSeek OCR 2模型——R2前奏

1、什么是 OCR 2模型

1月27日，DeepSeek發(fā)布全新DeepSeek-OCR 2模型，采用創(chuàng)新的DeepEncoder V2方法，讓AI能夠根據(jù)圖像的含義動態(tài)重排圖像的各個部分，而不再只是機械地從左到右掃描。

這種方式模擬了人類在觀看場景時所遵循的邏輯流程。最終，該模型在處理布局復(fù)雜的圖片(如文檔或圖表)時，表現(xiàn)優(yōu)于傳統(tǒng)的視覺-語言模型，實現(xiàn)了更智能、更具因果推理能力的視覺理解。

傳統(tǒng)OCR就像一臺只會按固定軌跡工作的復(fù)印機，不管是多欄排版的雜志、帶復(fù)雜表格的財報，還是混有公式的學(xué)術(shù)論文，都只會從左到右、從上到下逐行掃描。這種“一刀切”的方式會破壞內(nèi)容的語義關(guān)聯(lián)，比如把表格里的數(shù)字和說明文字拆得亂七八糟，識別結(jié)果常常邏輯混亂，還得人工大量校對。

DeepSeek-OCR 2的核心創(chuàng)新“視覺因果流”，就是給AI裝了“人類閱讀邏輯”。它會先像人一樣“全局掃一眼”整個文檔，再根據(jù)內(nèi)容的邏輯關(guān)系動態(tài)調(diào)整閱讀順序——比如先讀完正文欄，再跳去看旁邊的圖表標題，接著處理表格里的內(nèi)容，最后補全側(cè)邊注釋。這種“先理解結(jié)構(gòu)、再提取文字”的模式，從根源上解決了復(fù)雜文檔識別的痛點。

團隊采用Apache 2.0協(xié)議開源，允許商業(yè)使用，還在GitHub、Hugging Face同步發(fā)布了代碼和模型。這意味著無論是大企業(yè)、創(chuàng)業(yè)公司，還是科研人員、開發(fā)者，都能免費拿來用、二次改造，適配多行業(yè)核心需求：

2、題材是否可持續(xù)？

這個“題材”不是短期熱點，而是有扎實技術(shù)演進和廣闊應(yīng)用前景的長期賽道。該技術(shù)并非概念炒作。其核心價值——極致降低大模型處理長文檔、長對話的成本——是AI商業(yè)化落地的關(guān)鍵瓶頸。同時，二代模型對復(fù)雜版式的精準理解，使其能從簡單的“文字識別”升級為真正的“文檔理解引擎”，滿足金融、法律、科研等領(lǐng)域?qū)?fù)雜非結(jié)構(gòu)化文檔處理的需求。

應(yīng)用場景明確且廣泛：

作為基礎(chǔ)設(shè)施：可為大語言模型(LLM)的訓(xùn)練高效生成和清洗海量高質(zhì)量的文本數(shù)據(jù)。

賦能垂直行業(yè)：能深度解析財報、合同、技術(shù)手冊中的文字、表格和圖表，直接轉(zhuǎn)換為結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。在智能客服場景，能讓AI擁有“長期記憶”，理解用戶發(fā)送的截圖。

總的來說，DeepSeek-OCR 2的發(fā)布是R2登場前一次關(guān)鍵的“技術(shù)預(yù)告”和“市場熱身”。它展示了DeepSeek在多模態(tài)架構(gòu)上的前沿探索，驗證了技術(shù)路徑，并提前點燃了市場對DeepSeek生態(tài)的關(guān)注。

切關(guān)注DeepSeek-R2的官方發(fā)布動態(tài)，市場預(yù)期在2026年2月春節(jié)前后。觀察R2發(fā)布后，資金是否會從“OCR概念”擴散到更廣泛的“算力、應(yīng)用、生態(tài)合作伙伴”等全鏈條概念股。尋找那些已與DeepSeek有明確、深度業(yè)務(wù)綁定的上市公司，其受益邏輯可能更扎實。

3、重點公司——彩訊股份

彩訊股份 (300634) 與當(dāng)前熱門的 DeepSeek-OCR 2 題材存在明確但間接的關(guān)聯(lián)。它并不是最直接的OCR技術(shù)提供商，但其核心業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略與DeepSeek及其相關(guān)技術(shù)有緊密的捆綁，從而使其成為市場關(guān)注的概念股之一。

第一部分：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

主要有三條產(chǎn)品線，可以理解為三種“建筑施工隊”：

協(xié)同辦公施工隊：專門給中國移動、各大銀行、國家電網(wǎng)這類大客戶建造企業(yè)專用的郵箱和辦公平臺。它的RichMail郵箱是國產(chǎn)精品，可以替代微軟的同類產(chǎn)品，是“中國500強首選國產(chǎn)郵箱”。

智慧渠道施工隊：幫上述大客戶運營他們的手機App（如中國移動App）和線上活動，服務(wù)超過10億用戶，經(jīng)驗非常豐富。

云和數(shù)據(jù)施工隊：作為中國移動云的核心合作伙伴，提供“上云”和數(shù)據(jù)分析服務(wù)。

第二部分：核心藍圖——“Rich AI超級工廠”

這是彩訊股份面向未來的核心戰(zhàn)略，你可以把它理解為一個三層結(jié)構(gòu)的AI“魔法廚房”：

底層廚房設(shè)備（Rich AICloud）：這是“廚房”的基礎(chǔ)。包括強大的計算能力（好比灶臺的火力）、管理成千上萬張AI芯片的系統(tǒng)（好比廚房調(diào)度系統(tǒng)）、以及專門用于訓(xùn)練AI模型的平臺。簡單說，就是提供做AI大餐所需的硬件和能源。

中層智能菜譜（Rich AIBox）：這是最關(guān)鍵的一層！它是一個一站式AI應(yīng)用開發(fā)平臺。想象一下，以前做一道菜需要廚師自己配調(diào)料、控制火候，非常復(fù)雜。而現(xiàn)在，AIBox把復(fù)雜的AI技術(shù)封裝成了簡單的“智能菜譜”，企業(yè)客戶只需“按菜譜下料”，就能快速定制出自己需要的AI應(yīng)用，比如智能客服、AI營銷助手等。這大大降低了使用AI的門檻。

第三部分：明星菜品——“彩靈圖歌樂”（圖生音樂）

這是彩訊推出的一款非常有趣和直觀的AI應(yīng)用，堪稱“聲影魔術(shù)師”。它是一款“圖生音樂” 的AI工具。你上傳一張照片或輸入一段文字，它就能通過AI技術(shù)理解圖片中的情感和意境，在幾十秒內(nèi)為你生成一首獨一無二的專屬歌曲。

#03三、遙望科技——CLAWDBOT 關(guān)聯(lián)催化

1、CLAWDBOT是什么

2026 年 1 月 26 日，CLAWDBOT（開源本地 AI 助手）在硅谷爆火，24 小時內(nèi) GitHub 星標破 2.5 萬，可通過 WhatsApp/Telegram 等即時通訊軟件接收指令，實現(xiàn)本地設(shè)備控制、自動預(yù)訂、郵件處理等復(fù)雜任務(wù)，被稱為 “7×24 小時不下班的 AI 員工”。

遙望科技作為 AI 營銷與 AI 電商標桿企業(yè)，其遙望云 AIOS 系統(tǒng)與 CLAWDBOT 核心邏輯高度契合 —— 均通過大模型能力實現(xiàn)工作流自動化，公司可快速接入該開源技術(shù)，拓展智能客服、訂單自動處理、跨平臺直播協(xié)同等應(yīng)用場景，進一步降本增效并強化 AI 應(yīng)用落地預(yù)期。

2、AI 應(yīng)用核心布局

遙望云 AIOS 系統(tǒng)：自研核心技術(shù)平臺，接入大模型運算能力，實現(xiàn)智能選品、腳本自動生成、投流優(yōu)化、直播復(fù)盤全流程數(shù)字化，提升直播效率 30%+，已應(yīng)用于旗下 70 + 明星主播與 150 + 網(wǎng)紅賬號。

AIGC 短視頻批量生成：可快速制作產(chǎn)品種草、直播預(yù)告等內(nèi)容，降低內(nèi)容生產(chǎn)成本，支撐抖音 / TikTok 多平臺內(nèi)容分發(fā)需求。

#04四、藍色光標——AI廣告+出海

可以把藍色光標想象成一頭在廣告行業(yè)里耕耘了很多年的“大象”。這頭大象曾經(jīng)很賺錢，但工作方式傳統(tǒng)、身體笨重。現(xiàn)在，它正努力給自己裝上“人工智能（AI）”的引擎，并全力沖向海外市場，試圖變成一頭會跳舞的“智能飛象”。

1、股價驅(qū)動力：兩個核心引擎

這頭大象能否“起飛”，主要看兩個引擎轉(zhuǎn)得怎么樣：

“智能引擎” (AI業(yè)務(wù))

它在做什么：藍色光標自己開發(fā)了一套叫做 “BlueAI” 的智能系統(tǒng)。你可以把它想象成一個非常厲害的 “廣告AI助理團” 。這個助理團有上百個專門干不同活的“小AI”，有的能自動寫廣告文案，有的能快速做視頻，有的能智能分析在哪里投廣告效果最好。

效果如何：這個“AI助理團”已經(jīng)真正開始賺錢了！今年前9個月，由AI直接驅(qū)動或帶來的收入就有將近25億元。大象的目標是，未來自己大部分的收入都要靠這些AI來創(chuàng)造或改造。

“海外引擎” (出海業(yè)務(wù))

它在做什么：大象發(fā)現(xiàn)，幫中國的手機游戲、電商、短劇App到海外去做宣傳，是一個巨大無比的市場。于是，它利用自己的經(jīng)驗和正在升級的AI工具，全力幫助中國品牌在Facebook、TikTok等海外平臺上打廣告、做營銷。

效果如何：這部分業(yè)務(wù)已經(jīng)成了它絕對的主力。現(xiàn)在，它每賺10塊錢，有超過8塊3都來自海外市場，是不折不扣的“出海廣告專家”。

這兩個引擎是相輔相成的：AI讓它更聰明、更高效地去開拓海外市場；而廣闊的海外市場又為它的AI工具提供了最好的練兵場和賺錢機會。

2、題材概念

因為上述動作，股市給這頭大象貼了幾個熱門標簽，這影響著大家對它的想象和估值：

“給廣告裝上大腦” (AI+營銷)：市場把它看作AI技術(shù)在實際行業(yè)中落地的典型。它不是單純搞技術(shù)研究的，而是真刀真槍地用AI來改造傳統(tǒng)的廣告業(yè)，所以被當(dāng)作“AI應(yīng)用股”的代表。

“中國品牌出海導(dǎo)游” (出海龍頭)：在中國品牌全球化的浪潮中，它扮演了“導(dǎo)游”和“地推”的關(guān)鍵角色，因此被歸為受益于“跨境電商”、“文化出海”的熱門概念。

“想自己開廣告超市” (平臺化轉(zhuǎn)型)：大象不甘心只做“中間商”。它正在嘗試搭建自己的海外廣告投放平臺（BlueX），夢想未來能像淘寶一樣，讓廣告主和流量主直接在自己的平臺上交易，這會帶來更大的想象空間。

“會做視頻的AI” (多模態(tài)AI)：它的AI工具里，有些專門用AI生成和編輯視頻，這又踩中了“多模態(tài)AI”（讓AI能看懂圖、生成視頻）這個前沿科技概念

3、Q3利潤大漲

第三季度凈利潤的強勁增長，特別是扣非凈利潤大幅提升455.17%，表明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力顯著增強，增長勢頭強勁。

AI業(yè)務(wù)實現(xiàn)突破：公司AI戰(zhàn)略進入商業(yè)化收獲期。前三季度AI驅(qū)動業(yè)務(wù)收入達24.7億元，全年目標為30-50億元。核心技術(shù)平臺BlueAI已孵化136個AI Agent，應(yīng)用于視頻生成、智能投放等場景，大模型Token調(diào)用量超6000億。

*以上分析討論僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。

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