開門紅浮世繪：國補、限購、舉報…還有50萬億的故事

快過年了，今年的“開門紅”，要過去了。

最近幾年，幾乎每一年，都說，這是最難的一波“開門紅”。怎么，今年，不難了？

當然也難，畢竟2025年以來，大公司的威武讓不少中小公司在渠道端嘆為觀止，更感自身艱難，典型的就是銀保。當然還有個險，不過個險都難，頭部險企，也低了幾個音調。

不過，今年“開門紅”，與其說難，倒不如說有點怪。

比如，怎么也沒想到，“國補”的風，居然也能吹到保險業。顧名思義，“國補”通常指由國家財政資金支持的補貼政策，主要是是財政部、發改委等部委主導。

顯然，如今保險市場中隨處可見的野生“國補”，定然不是正宗的，這六耳獼猴，又是什么來頭？莫非，掀開來看，又是咱們的老熟人？

還有，歷經兩年炒停售實戰，外加分紅險轉型的頭個“開門紅”，花頭、噱頭、勢頭，頭頭是道，限購的打法也隨之延續了下來，削尖腦袋的限購產品一出，就成為了市場里的熱點。

當然，也有一些可憐的軟柿子，產品被人輪番舉報，最終下架…

本文無意評判什么，僅記錄發生在這一特殊時期的市場百態與一線實況，為觀察行業“開門紅”生態提供一個切面。

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-Insurance Today-

此國補，非彼國補

真假難辨的“政策紅利”

今年“開門紅”，“買保險有國補紅包、有央企貼息”的說法在市場上悄然流傳。

“現場開戶享受國補紅包，從3000到6萬不等。”

大型險企華中某省分資深部經理林強說，公司以周年專屬紀念回饋為由頭，推出了國補紅包。

“現場開戶120萬，就返還國補紅包6萬元。有的還打出了‘不僅給國補紅包，還能給折扣’的口號，比如一家省分代理人給返9個點，還給送黃金，反正就是一個卷。”

確實，黃金不但保險，還漲得多。足夠吸引一些客戶前來。

不過，一位資深業內人士澄清道，這些所謂的補貼并不是什么政策紅利，而是一種誤導。

“唯一可能算是有‘國補’的，就是國家這幾年一直在推行的個人養老金賬戶和稅優健康險。這類產品是通過稅收遞延或抵扣帶來優惠，與直接發放‘補貼’性質不同。”

配合“補貼”概念，一些機構還推出了“砸金蛋抽大獎”活動，宣稱能抽取666至8888元不等的現金紅包。

那，這補貼，哪來的？空穴才能來風，定然不是憑空而生。

確實，羊毛不出在羊身上，那肯定就是出在豬身上了。

有代理人對此直言不諱：砸金蛋的錢難道是憑空來的？說白了全是業務員的血汗傭金！

“120萬給6萬還能接受，我們是100萬給18萬，代理人沒得賺還得擔責任風險。誰也不想自己血汗錢給他們貼金，今年三年期一點不想干，簽越多擔的風險越大。”

看來，這羊毛，就出在代理人身上。

2

-Insurance Today-

這補那補，眼花繚亂

說白了就是返傭

事實上，貼息也好、現場簽單送紅包也好，亦或是達到一定額度檔次送金條…怎么看，都很像老生常談的“返傭”。

當然，若是正規的，打開天窗說亮話，那叫營銷。可惜，保險市場中，一直沒有把天窗打開。

一位資深代理人表示，公司為了合規經營也會強調不要返傭，但很多時候公司的營銷舉措里就有返傭成分。

從那些名目來看，返傭這一明令禁止的行為，似乎，在“開門紅”期間以更激烈的形態上演，甚至呈現出半公開化、體系化的趨勢。

“三年期增額壽首年保費10000返1000，等于自己貼錢做，基本沒賺啥。”一家險企華北某省分資深代理人衛紅說，一般都是返600，但為了拿下單子，就不得不提高返點。

“不返傭保險做不下去，沒有給點利益好處客戶是不會輕易買的，而且返傭也有競爭，一個返8個點，一個返3個點，一個不返，你覺得客戶會找誰買？別高估客戶的忠誠度，保險代理人跟客戶永遠只有利益關系，都是誰給的高找誰。”

衛紅說，自己認識的一位同業代理人簽了一張年交30萬元、五年期的保單，代理人把傭金全都返給客戶了。

“現成競爭激烈，實打實的返傭就是競爭力。但有的主管即使全返也有的賺，比如把單子掛在新人身上，就算傭金全返了，還有新人津貼和管理津貼。”

另一家險企華南某中支代理人劉飛則稱，其實公司希望代理人返傭，因為可以有業績，而且公司又不用擔責任，責任是代理人的。

“返傭的推手有時并非僅是個人行為，很多都是公司引導返的，甚至強迫返，比如公司做的方案直接返業務員的傭金，不和業務員商量。有的活動費用也通過業務員工資走賬、扣稅后轉回公司用于客戶返現。”

劉飛還爆料稱，一些不良主管還利用公司允許電話溝通返現金額的漏洞，向客戶承諾高于代理人系統上報的返現金額，多出的部分卻從代理人工資中扣除。

“比如代理人上傳系統返現金額300多，主管給客戶轉400多找公司報銷，但對代理人卻說轉了500，從而從中獲利。”

3

-Insurance Today-

還有一個突出的

就是游擊式的產品打法

除了“國補”新瓶，今年開門紅的另一現象，就是產品的限購與下架。

不得不承認，過去兩年里，隨著預定利率的接連下調，加上市場中鮮有能滿足消費者“保值增值”需求的替代品，自然而然，“炒停售”就成為保險市場中供給端和需求端的平衡點。

故而，“炒停售”這種限購邏輯，也就在渠道中延續了下來。典型者，有些公司聲稱某些產品只在“開門紅”銷售，而且限量，以此制造緊張氛圍。

一位資深代理人稱，其實去年就有這種打法，很多人都按照公司的導向向客戶宣講，卻發現“開門紅”之后這款產品還在賣，就非常打臉。

另一位代理人說，在一些產說會話術及氣氛的渲染下，很多客戶是開單了，但很快，不知道是反應過來了，還是被家里的子女發現了，退單也接踵而至。

“開門紅三年期打完了，人都整抑郁了，好多退單。”

不過，也有的公司，是真正在2026這一司慶大年，給出了足夠誘人的產品。

據市場反饋，今年開門紅一“老字號”險企，推出一王炸級產品，不過只銷售10天，原因是，賣得太多的話，公司遭不住。

“目前這款產品沒什么缺點，公司和代理人都賺的不多，利益都給客戶了，三年交，四年回本，享受3%的利益，每年都領，本金一直都在，能領終身還送綠通。”

透過一些零碎的數據，可見這款產品的火熱。

有人說，兩天半就賣了24.66億元。過些時候，又有人說，5天干了38億元。隨后，這一產品似乎又延續了一些日子，最后一次看到的數字，已到50億量級。最后收官的數字，據說到了60億。

還有些極具競爭力的產品，就沒有這么好的運氣了。比如，一款外資公司的產品，據說因投資收益按照80%分紅，有同行抱怨“給太高”，遂舉報，下架。然后70%版本復活后，又被舉報。

有人評價：“我產品很差，我不考慮把自己做好，我考慮把好的競爭公司產品投訴下架，我就算競爭成功了”。

結語

怪像之外，還有光怪陸離的幻想

如果說市場中切實存在的這些“怪像”已經見怪不怪，心里絲毫沒有一絲波瀾，那另一個更為詭異的，可能就是對“50萬億存款到期”的期待。

不知道是有意為之，還是一廂情愿，亦或是半推半就，這50萬億即將到期的存款，成為開門紅乃至后開門紅階段，支撐信心的一個拐杖。

確實，無論是中金還是著名經濟學家，都不否認天量存款到期這一事實，甚至一些機構還認為，實際的到期存款，可能高達70萬億。

這是事實。但把這與保險聯系起來，未必就是事實。

事實上，存款只是儲蓄的一部分，存款≠儲蓄，應該是存款?儲蓄。有人認為，儲蓄中，應該把銀行理財也算上。

顯然，存款的來源，要么是存款吸收，要么是理財產品的挪動。持這一觀點的人認為，過去幾年居民存款的上升，主要是從理財產品那投奔而來。

中金在一份研報中認為，這一投奔而來的超額儲蓄，約6萬億。也就是說，這筆錢，才是潛在的保險資金。

為何說潛在？畢竟用錢的地方不少，有的還貸，有的買理財，有的繼續躺銀行，還有的出去消費了…

順著這一邏輯，50萬億這個大餅，也就不攻自破了。

事實上，這一論調，本身就很怪。當前行業總資產，不過40萬億量級，用50萬億講故事，多少有點離譜。

然而，這一話題之所以能被炒到今天，肯定還是有市場的，尤其是滿足了從業人員對增量敘事的渴望。

大家在經歷預定利率下調、產品同質化、渠道邊際效應下行之后，市場里任何一個聽起來足夠大的數字，都容易被當作救生繩。

畢竟，越焦慮，越需要一個更大的數字來解釋努力的意義；越需要意義，越愿意相信數字；越相信數字，雞血自然也就…

盡管心里很清楚，其實這些都是假的。