2026年61%的錢，已在前3個月蠢蠢欲動！

最近幾個事，你一旦把他們連起來看，心里要咯噔一下。

一年過去，理財收益率跌到啥程度了？

最近，《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》發布了，看完里面數據，不少人要心慌慌了。

整體上看，全國理財市場規模又擴大了！

截至2025年末，全國共有159家銀行機構和32家理財公司有存續的理財產品，

共存續產品4.63萬只，較年初增加14.89%；

存續規模33.29萬億元，2024年

29.95萬億元

規模一年

增加3.34萬億元，增幅約為1

1.15%。

這什么概念？

全國理財規模增量，創下2021年以來新高！

且連續第二年理財規模增長超過3萬億元。

按這態勢，2026年理財規模仍有望增長3萬億元以上，總規模將破36萬億元。

錢嘩嘩地都砸進理財了，賺錢了嘛？

提到收益率，心要碎成玻璃渣了……

《報告》顯示，2025年理財產品累計為投資者創造收益7303億元，較上年增長2.87% 。

這不是漲了嗎？不，這是投資的人多了，錢多了，總收益漲了。

攤到每個人身上，那要跌破防了！

2025年理財產品平均收益率跌破2%，降至1.98%

理財跌到1字頭，還是非常“ 罕見 ”的。

往年理財產品平均收益率是多少呢？

2023年，平均2.94%；

2024年，平均2.65%；

2025年上半年，平均2.12%；

2025年全年，直接跌到了1.98%。

2019年，疫情前，全國封閉式理財產品平均收益率還有4.44%。

疫情中，2020年，新發理財收益率還有3.93%。

現在跌到了1點多……

還有項數據，不知道你注意沒有：

2020年理財新發產品收益率

比10年期國債收益率高100BP。

2021年12月理財收益率，比10年期國債收益率高72BP。

結果 2025年末，10年期國債收益率圍繞1.85%上下波動， 而理財1.98%。

比 10年期國債收益率 僅僅高了 15BP左右 ……

這意味著什么？

甚至相比十年期國債收益率，理財產品的優勢 已經快消失殆盡了！

反常的是，收益率越低，投資人越多。

截至2025年末，持有理財產品的投資者數量達1.43億個，

其中，個人投資者數量較年初新增1769萬個，

機構投資者數量較年初新增31萬個。

這說明啥？

高收益率的資產，根本找不到，沒辦法，只能往理財里砸。

所以啊，你一看規模好熱鬧，其實也只剩熱鬧而已……

還有一件事。

六大行集體下架5年期存單，意味著什么？

如果說理財收益跌是溫水煮青蛙，那銀行的動作就是“掀鍋蓋”了。

剛步入2026年，六大行就傳出消息，

5 年期大額存單？沒了，全面停售！

值得注意的是，雖然部分 普通定期存款產品仍保留5年期選項，但利率已全面下調，且5年期大額存單已全部停售。

部分網點 5 年期普通定存利率甚至低于 3 年期，出現“利率倒掛”。

何為倒掛，3年1.55%，5年1.3%，錢存的越久利率越低。

有些銀行直接把5年期普通存款也下架了，堵死。

2025年11月 ， 內蒙古土右旗蒙銀村鎮銀行 公布 取消5年期整存整取 。

這是全國第一家。

隨后，很多 中小銀行跟進 ， 比如梅州客商銀行也下架了。

沒辦法，銀行也一肚子苦水。

當前商業銀行凈息差已跌至1.42%的歷史冰點。

貸款利率一路走低，5 年期 LPR 已降至 3.5%，如果存款利率還維持高位， 那銀行每放一筆貸款，就要虧損 0.5%-1.5%。

所以銀行不得不自保，降存款利率、拒絕長期存款，都是在降風險自救。

看張圖，

這是近10年國有大行的定期存款利率走勢。

3年期存款利率，2014年4%，現在跌到1.5%；

1年期存款利率，2014年3%，現在跌到1.1%；

一條線俯沖，直線下滑。

這個信號很關鍵。

國內的 利率長期下行趨勢已不可逆 ！

過去大家長期依賴的“錢放銀行，錢生錢”躺賺高息時代，徹底結束了！

不管你愿不愿意，所有人的資產配置都必須被動升級！

2026年，存款“被迫搬家”會更早、更猛！

看張圖。

這是從2022年到2026年，2年期、3年期、5年期居民長期存款到期規模測算。

整體來看，2026 年 ，

2 年期 定期存款， 將有20.7萬億元 到期；

3 年期 定期存款， 將有9.6萬億元 到期；

5 年期 定期存款， 將有2.0 萬億元 到期；

相較2025年同比 ， 多增4萬億元 ！

而且，和去年相比， 2026 年存款到期節奏將更前置 ！

什么時候到期的更多？

看往年情況：

報告里是 按照存款發行當年月度居民定存凈增量結構分布測算，

你看，大部分，都集中在1/2/3月份，都在一季度！

1月到期21%；

2月到期23%；

3月到期17%；

短短3個月， 定期存款 到期占全年的 61%！

而過去幾年，只有一半左右。

預計2026年61%的居民長期限定期存款將在 Q1 到期，對比 23 年、24 年、25 年 51%、57%、58%的水 平，要更高。

事實上，存款搬家趨勢在 2024 年已開啟。

那年開始，定期存款凈增量呈現下行趨勢，同期銀行理財、公募基金、保費收入、非銀存款等，迎來規模增長。

還有個關鍵指標，儲蓄率。

居民每年新增的存款規模、除以當年居民可支配收入，就是居民的儲蓄率。

經歷了2024-2025年，連續兩年的存款搬家后，

2026年居民儲蓄率有望降至 10%-12.5%左右的水平。

過去5年嘞？

2020年，居民儲蓄率為 18%；

2021年，居民儲蓄率為 14%；

2022年，居民儲蓄率為 24%；

2023年，居民儲蓄率為 21%；

2024年，居民儲蓄率為 17%；

意味著，未來幾年，我們可能多出 2-4 萬億“活化資金”在市場上尋找去處。

迷茫、心慌、錢不知放哪好……

面對利率下行、存款搬家、理財收益走低的三重壓力，普通人最容易陷入兩種狀態：

要么焦慮亂投！

要么躺平不動！

就沒有替代品嗎？有，但也各有局限。

比如銀行理財，規模突破33萬億，但收益率平均只有1.98%，也不保本保息；

比如中小銀行的短期高息存款，有些3年期利率能達到1.95%甚至2%，但要警惕那些未納入存款保險的“特色存款”，安全邊際并不清晰。

比如公募基金、保險等，潛在收益率很高，但需要自己懂。

比如暴漲的日股、韓股等，更需要精通；

比如海外上升期大牛市中的核心房產資產，漲幅高、收益率4-7%，也需要懂，不懂照樣被坑。

未來幾年內，大家可能要花更多的精力去思考一個問題：錢到底放哪兒好？

知道雞蛋不能放在一個籃子里不難，知道要分散配置、多元配置也不難。

理論不難，難的是，落到實操這一步究竟該怎么做？

沒有標準答案，畢竟每個人、每個家庭的情況不一樣，對資產的偏好和預期也大不相同，這需要專業的人，一起來碰撞思維，來做資產規劃。

我有一個新社群 《2026茅十八觀世界》 ，專門討論全球趨勢，研究資產配置，研究新環境下，資產池子如何在安全、靈活和收益之間找到新平衡？

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THE END