財政注資國有大行傳聞再起，工行農行將是第二批？相關人士：尚未獲悉相關消息

財聯社2月2日訊（記者 彭科峰）農歷春節臨近，財政部注資國有大行傳聞再起。

近日市場有消息稱，有關方面計劃向工商銀行、農業銀行啟動注資，但具體方案尚未確定。連日來，財聯社記者聯系兩家大行進行采訪，至發稿未能獲得回應。不過，相關人士向記者表示，目前尚未聽到新一輪注資銀行的消息。

2024年9月，國家金融監督管理總局局長李云澤表示，將對6家大型商業銀行增強核心一級資本，按照統籌推進，分期分批有序實施。半年后，相關資本金補充計劃開始落地。2025年3月30日晚間，中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行同步發布定增募資公告，分別向財政部和中國煙草、中國移動等多家央企增發股份，募資總額為5200億元。其中，財政部擬認購的金額為5000億元。

多位受訪業內人士認為，由于工行、農行去年并未被納入財政注資計劃，按照此前監管表態，今年再度發行國債注資的可能性依然存在。

“按照監管24年的表態，六大行補充核心一級資本將分批實施。作為資產規模最大、實力最強的工行、農行，今年或者明年獲得財政注資應是大概率事件，只是具體時間不好確定。”有上市銀行人士向記者表示。

去年財政部注資大行計劃已完成，工行、農行將是第二批？

“今年再度發行國債注資工行、農行，這種可能性依然存在。”郵儲銀行研究員婁飛鵬向財聯社記者指出。他認為，在強調提振內需的背景下，銀行補充資本金的必要性依然存在。當然，按照程序，發行特別國債等事項仍須在兩會期間審議通過。

公開信息顯示，去年財政部注資國有大行的計劃已于去年末相繼完成。2025年12月4日，中國銀行發布公告稱，監管同意該行注冊資本增加278.25億元，由2943.88億元變更為3222.12億元；9日，建設銀行方面稱，該行于2025年6月完成向特定對象發行約115.89億股A股股票，注冊資本由2500.11億元增至2616億元；11日，交通銀行發布公告稱，金監總局同意該行注冊資本增加141.01億元，由742.63億元變更為883.64億元。

在去年這一輪注資中，資產規模靠前的兩家大行——工商銀行和農業銀行均未獲得財政部馳援。

前述上市銀行人士向記者表示，從體量規模來看工行、農行居于國有大行領先地位，需要注資的金額也應更多，這或許是這兩家銀行在財政注資的計劃中排位靠后的原因。

連日來，財聯社記者向工行、農行多位人士就財政部注資一事進行求證，但均未能獲得公開答復。

其他系統重要性銀行多數通過可轉債“補血”，部分小銀行已現減資趨勢

財聯社記者注意到，近年來，除國家層面通過財政向國有大行注資夯實資本外，其他系統重要性銀行也在通過各種渠道補充資本。在當前內源性補充受限的情況下，依靠定向增發、可轉債、配股等外部手段來補充資本金成了主流模式。

“參照近三四年的情況來看，依靠可轉債轉增是主流上市銀行增資的主流模式。”某家系統性重要銀行人士向記者指出。

公開信息顯示，2024年以來已有多家國內系統重要性銀行通過可轉債轉增的方式“補血”。

比如，2024年4月，江蘇銀行公告，國家金融監督管理總局江蘇監管局同意本行注冊資本因可轉債轉股由人民幣14,769,656,700元變更為人民幣18,351,324,463元。2024年8月，光大銀行發布公告稱，該行A 股可轉換公司債券轉股并摘牌后，就變更注冊資本事宜提出申請。目前金融監管總局同意光大銀行注冊資本變更為人民幣590.86億元。2025年11月，南京銀行發布公告稱，國家金融監督管理總局江蘇監管局已同意公司注冊資本因可轉債轉股由100.07億元人民幣變更為約123.64億元人民幣。

去年下半年，青島銀行曾經公告，擬向不特定對象發行A股可轉換公司債券，募集資金總金額不超過人民幣48億元。這也是去年唯一一家發布新發可轉債的城商行。不過，青島銀行相關人士日前向財聯社記者確認，上述可轉債計劃“暫無最新動向可以披露”。

此外，財聯社記者注意到，2026年以來，各地監管部門已經密集披露超40家銀行機構變更注冊資本或者變更注冊資本方案獲得監管批復的公告，涉及多家地方城商行、農商行及農村信用社。

其中，絕大部分銀行機構為增加注冊資本金，但也有少數中小銀行選擇了逆向減資。比如，山東陽谷農商銀行獲準減少注冊資本4421.02萬元；北京門頭溝珠江村鎮銀行獲批減資3000萬元。

“隨著銀行業整體增長規模見頂，信貸需求難有高速增長，未來預計會有更多小銀行選擇減少注冊資本金。”有上市銀行總行人士告訴記者，資本金補充尤其是核心一級資本金擴容對應的是信貸規模的擴張和持續的資本金消耗。對于資產擴張緩慢、業務發展受限的一些小銀行來說，減資不失為一種理性選擇。當前，銀行業的分化已經勢在必行，“大而強”的戰略將會成為主流。