十大金股出爐！2026年2月券商看好這些方向

2026年2月券商金股陸續出爐，據萬得數據，截至2月3日共有263只個股入選券商金股，其中，推薦頻次較高的個股為阿里巴巴、海光信息、中國平安、萬華化學、騰訊控股、中際旭創、紫金礦業、福斯特、中國中免和貴州茅臺，推薦次數均不低于4次。

就上述10只股票構成的券商金股組合來看，映射出在宏觀圖景中尋求平衡與增長的雙重智慧。其配置脈絡清晰圍繞兩條主線展開：一是積極擁抱以人工智能為核心的科技革命，捕捉高增長彈性；二是穩健配置受益于周期復蘇與擁有深厚護城河的價值板塊，以獲取確定性。

組合的“進攻性”主要體現在對AI產業浪潮的全面布局上。從基礎設施層的中際旭創（光模塊）、海光信息（AI芯片），到應用與云服務層的阿里巴巴、騰訊控股，這一序列構成了從算力硬件到生態變現的完整投資圖譜，直接對標全球AI算力需求爆發與國產化替代的宏大敘事。與此同時，紫金礦業（金銅資源）與萬華化學（MDI化工）則代表了“周期”維度上的進攻，二者均處于行業供需格局改善的上升通道，量價齊升的預期提供了強勁的業績驅動力。

組合的“穩定性”則來源于對現金流、政策紅利和不可復制品牌的深度配置。中國平安憑借其極高的股息率與改善的基本面，成為底倉型防御選擇；貴州茅臺無與倫比的品牌壁壘與渠道改革深化，確保了業績增長的極致確定性；中國中免直接受益于海南自貿港的持續政策紅利與自身的國際化擴張；而福斯特則在穩固光伏主業的同時，憑借電子材料業務開拓第二曲線，兼具了龍頭地位與成長潛力。這部分資產共同構成了投資組合的壓艙石，有效平衡了科技成長股可能帶來的波動。

整體來看，此次金股組合摒棄了單一的賽道押注，而是致力于在科技革命的“攻”與核心資產的“守”之間達成再平衡，通過行業間的對沖與互補，旨在應對復雜市場環境下的不確定性，尋求風險調整后的更優回報。

下面，簡要提煉其投資邏輯如下：

一、阿里巴巴：全棧AI生態構建增長新引擎

• 券商推薦邏輯：①云業務直接受益于AI算力需求爆發，2026年預測收入增速達32%；②C端AI產品（千問、靈光APP）用戶快速增長，有望提升廣告與交易轉化效率；③即時零售戰略轉向UE（單位經濟模型）優化，聚焦高價值用戶。

• 關鍵看點：2026年預測凈利潤1045.52億元；通義千問大模型開源吸引超20萬開發者，構建“模型-云-芯片”協同壁壘。

• 券商推薦邏輯：①AI算力需求爆發，公司DCU產品在訓練與推理場景的國產替代空間廣闊；②HSL總線生態開放，推動國產算力標準化；③與字節、騰訊等互聯網巨頭合作深化，訂單有望持續放量。

• 關鍵看點：2025年前三季度營收94.9億元（同比+54.65%）；DCU兼容“類CUDA”環境，算子覆蓋度超99%。

• 券商推薦邏輯：①銀保渠道高速擴張，網點達1.7萬家，新單保費增速高達170.9%；②產品結構優化，分紅險占比提升至40%，有助于化解利差損風險；③A股股息率達3.8%，在公募基金改革背景下配置價值凸顯。

• 關鍵看點：2026年預測凈利潤1575.47億元，對應預測PE僅7.59倍；擁有超2.5億個人客戶，綜合金融模式壁壘深厚。

• 券商推薦邏輯：①聚氨酯價格受益于行業供給收縮與下游需求復蘇；②煙臺工業園MDI技改、福建石化二期等項目投產，預計2026年總產能將提升15%；③新材料業務高速增長，正貢獻第二增長曲線。

• 關鍵看點：MDI產能全球第一；2026年預測凈利潤163.58億元，對應預測PE為15.37倍。

• 券商推薦邏輯：①AI在社交與游戲場景加速落地，“元寶派”用戶增長超預期；②視頻號商業化能力持續釋放，廣告加載率提升，電商GMV已突破5000億元；③金融科技業務利潤率改善，企業服務受益于AI算力需求。

• 關鍵看點：微信月活14.14億；2025年AI相關資本開支占比已提升至40%。

• 券商推薦邏輯：①AI算力需求爆發，預計2026年全球800G/1.6T光模塊需求達4500萬/1500萬只，公司1.6T產品市占率超50%；②硅光技術降本增效，推動毛利率上行；③Scale-up柜內光互連等下一代技術于2027年商用，打開長期空間。

• 關鍵看點：2025年前三季度凈利潤75.70億元（同比+90.05%）；2026年預測凈利潤增速高達100.91%。

• 券商推薦邏輯：①金銅價格共振上行：金價受益于避險情緒與央行購金；銅價則受AI數據中心電力需求及供給收縮支撐。②產能持續釋放：巨龍銅礦二期投產，預計2026年礦產銅產能同比大增58%至30萬噸。③鋰業務成為新增長極：阿根廷3Q鹽湖2026年計劃產鋰12萬噸。

• 關鍵看點：2025年前三季度凈利潤457.01億元；擁有黃金資源儲量1487噸（占中國46%）。

• 券商推薦邏輯：①光伏行業競爭趨緩，膠膜價格于2025年第四季度反彈（透明EVA膠膜環比上漲12%），盈利修復。②感光干膜國產替代加速，預計2026年該業務收入增速超50%。③越南、泰國海外產能布局，提升盈利穩定性。

• 關鍵看點：全球光伏膠膜市占率超50%；2026年預測凈利潤增速高達49.98%。

• 券商推薦邏輯：①海南自貿港封關后政策紅利具持續性，預計2026年銷售額增長15%。②線上渠道“i免稅”占比提升至25%，客單價同比增長12%，優化收入結構。③并購整合后規模效應顯現，毛利率有望提升至35%。

• 關鍵看點：離島免稅貢獻超70%收入；2026年預測凈利潤增速為27.10%。

• 券商推薦邏輯：①春節旺季動銷超預期，經銷商發貨進度達33%（同比+3個百分點）。②生肖酒等非標產品通過寄售模式放量，占比提升至15%，優化產品結構。③股息率達3.8%，高分紅提供安全邊際。

• 關鍵看點：2025年前三季度凈利潤668.99億元（同比+15%），毛利率91.29%；“i茅臺”平臺推動直營占比提升至35%。

重要提示：以上分析基于市場公開信息，不構成投資建議。行業周期波動、政策變化等因素可能影響標的業績表現，投資者需理性決策。