2月4日精選熱點：燃氣輪機全球需求持續(xù)緊張 這些龍頭受益最大

1、人形機器人：全球首個！智元機器人將舉辦大型機器人晚會“機器人奇妙夜”

據(jù)媒體報道，據(jù)知情人士向《科創(chuàng)板日報》記者稱，智元將不參加2026年馬年春晚。原因是預算有限的前提下，智元優(yōu)先保障具身智能技術及產(chǎn)品研發(fā)的費用。另據(jù)知情人士透露，智元機器人正在彩排全球首個大型機器人晚會“機器人奇妙夜”，該晚會由數(shù)百臺各類機器人主導，集合唱歌、跳舞、小品、走秀等多元節(jié)目，將于近期上線直播。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2035年全球人形機器人銷量或?qū)⒊?00萬臺，市場規(guī)模或?qū)⒊?000億元，2025-2030年市場規(guī)模CAGR約51.4%。=

國元證券認為，2025年成為全球人形機器人由“技術展示期”邁向“產(chǎn)品化與訂單驗證期”的關鍵一年，國內(nèi)外路徑呈現(xiàn)出明顯分化。展望2026年，投資機會圍繞整機、關鍵零部件與核心模組、進化演進路徑方向三條主線展開。

A股上市公司方面

卡倍億：設立上海卡倍億機器人，研發(fā)、生產(chǎn)和銷售人形機器人用零部件產(chǎn)品。

安培龍：與廣東天機智能系統(tǒng)有限公司在機器人用力傳感器領域有進行業(yè)務合作。公司為其提供協(xié)作機器人用力矩傳感器以及人形機器人用力矩傳感器。

2、燃氣輪機：AIDC建設規(guī)?？焖贁U張，燃氣輪機全球供應持續(xù)緊張

數(shù)據(jù)中心用電的快速增長已成為全球電力需求的重要增量。短期來看，燃氣輪機因部署周期短（通常為 1-2 年）、供應可靠且與數(shù)據(jù)中心建設周期高度匹配，成為滿足該爆發(fā)式增長需求的首要選擇。

相比其他電源，天然氣發(fā)電的可靠性、靈活性與可調(diào)性特點突出，具備綜合成本優(yōu)勢，且部署時間相對較短，已成為全球第三大發(fā)電來源。美國AIDC建設規(guī)?？焖贁U張，但電網(wǎng)設施老化問題突出。燃氣輪機憑借輸出穩(wěn)定、建設周期短的優(yōu)勢，在美國數(shù)據(jù)中心供電結(jié)構中的占比有望從2024年的40%提升至2035年的50%以上。

國投證券指出，燃氣輪機市場高度集中，海外產(chǎn)能供給緊俏。渦輪葉片等核心零部件環(huán)節(jié)由于技術壁壘高，全球供應持續(xù)緊張，加之航空發(fā)動機市場同樣維持高景氣，PCC、HWM等國際龍頭可能優(yōu)先保障航空領域供應，燃機零部件的產(chǎn)能瓶頸更為突出，為國內(nèi)供應鏈企業(yè)提供了切入市場、搶占份額的機遇。

A股上市公司中

應流股份：已經(jīng)為西門子能源F級燃氣輪機穩(wěn)定供應葉片，又承擔其H級燃氣輪機葉片的開發(fā)工作，成為西門子能源燃機透平熱端葉片在中國的唯一供應商。

振江股份：具有深度綁定海外客戶的渠道優(yōu)勢，針對海外燃氣輪機客戶配套的燃氣輪機發(fā)電機底座、外殼等鋼結(jié)構產(chǎn)品持續(xù)出貨，訂單已排到2027年。

西子潔能：公司憑借品牌效應、設備質(zhì)量、交付服務多方面優(yōu)勢獲得海外客戶的認可，在海外電力需求井噴的背景下，公司將緊抓天然氣機組需求爆發(fā)的燃氣輪機余熱鍋爐訂單機會。