LPR未降，大額存單利率進入0字頭，未來房貸和存款利率如何變動？

自從2025年5月，LPR下調(diào)利率，不過也僅僅只下調(diào)了10個基點，也就是0.1%。8個月過去了，最新央行發(fā)布，2026年1月仍然不做調(diào)整。LPR連接著央行的商業(yè)貸款房貸利率的高低，從此不調(diào)整，意味著房貸利率暫時不會再次下調(diào)。

雖然不少民眾之前抱有期望，希望LPR進一步調(diào)整，貸款基準利率（LPR）的下降也會對于經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展有著促進作用。不過按照最新的國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國的GDP增長率也完成了預(yù)定計劃目標達到了5%。同樣居民的人均可支配收入也是增長了5%，兩者相配，意味著經(jīng)濟增長方面，持續(xù)需要動用降低貸款利率促進經(jīng)濟，其實不那么緊迫了。

那么在存款利率方面，目前各家銀行大額存單的利率向下調(diào)整，可能會成為2026年存款利率市場調(diào)整的信號燈。2025年存款利率市場也向下調(diào)整過兩輪，現(xiàn)在活期存款利率已經(jīng)只有可憐的0.05%，而一年期的定期存款利率也僅僅只有0.95%，兩年期和三年期的都已經(jīng)壓縮到了1.3%之內(nèi)，5年期定存更是難覓其蹤。

在此情況下，原來存款市場中利率最高的大額存單品種，便成了近幾年最走紅的存款產(chǎn)品。但在2025年年底，六大行已經(jīng)率先將1年及9個月、6個月、3個月的大額存單產(chǎn)品年利率率先調(diào)至0.9％，大額存單也進入到“0利率”時代。

那是，還有股份制銀行和其他中小銀行，相對短期的大額存單利率仍然比較高，還在“1”之上。但是在2026年短暫的存款開門紅營銷活動之后，一些中小銀行也開始跟進，將一年期以下的大額存單利率進行調(diào)整，同樣進入到利率“0字頭”。

其實已經(jīng)出現(xiàn)了一個明顯的信號，有可能在第1季度末之后，存款利率市場還會迎來普遍的一輪下調(diào)，此時調(diào)整的目標是一年期及以上的定期存款利率。雖然我們的存款利率沒有全面進入到零利率時代，但其實現(xiàn)在也已經(jīng)差不多了。存款的目的就是僅僅只能保證資金的安全，想靠其生息和保值增值是完全不可能的。

為什么LPR在保持穩(wěn)定，而存款利率有望繼續(xù)下調(diào)呢？其中一個重要因素就是目前我國銀行業(yè)的存貸比僅僅只有1.6%，這是前所未有的低存貸利差。銀行業(yè)最主要的收入來源就是存款與貸款的利差收入，后續(xù)保持這個利差比，對于穩(wěn)定金融行業(yè)意義重大。所以即使想調(diào)整存貸款利率，有可能也是先調(diào)整存款利率，再調(diào)整LPR貸款基準利率。

另外，央行剛降了再貸款利率標準，未來還可能會有降準的措施，貨幣寬松的投放方式還是很多的，不一定需要動用降低LPR的方式來實現(xiàn)。即使未來有調(diào)整LPR的必要，有可能最主要的信號是銀行的存款利率先進一步下調(diào)，之后才有可能調(diào)整LPR的利率。

德先生長期追蹤利率市場的變化規(guī)律，合理推測在第一季度末，第2季度，再一次下調(diào)存款利率的可能性比較大。有可能對于一年期、兩年期和三年期定存利率，再做一次下調(diào)的可能，從而持續(xù)引導(dǎo)儲蓄轉(zhuǎn)化為消費，轉(zhuǎn)化為投資。

在存款利率下調(diào)之后，LPR基準貸款利率才有可能，在2026年會迎來一次下調(diào)，但調(diào)整的力度應(yīng)該不會太大，而且 LPR調(diào)整的頻次應(yīng)該也不會太多。也就意味著今年的房貸利率下調(diào)的可能性不大，但存款利率下調(diào)的可能性還是越來越大。

央行數(shù)據(jù)，我國住戶存款規(guī)模在2025年末，已經(jīng)達到166.41萬億元，全年新增14.64萬億元，人均存款余額首次突破11.82萬元。所以持續(xù)引導(dǎo)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資、轉(zhuǎn)化為消費的導(dǎo)向不會變，而且還要加強引導(dǎo)性。那么您的存款有計劃，在2026年轉(zhuǎn)化為消費，轉(zhuǎn)化為投資嗎？