四川
2月9日，正式進入春節前最后一周，A股主要指數悉數上揚，其中，CPO光模塊表現尤為強勢，天孚通信猛漲超16%再創歷史新高。熱門ETF品種——創業板人工智能ETF（159363）早盤高開高走，大漲超5.4%，持續逼近前期高點。
國信證券分析指出，國內互聯網大廠陸續啟動“紅包大戰”爭搶大模型流量入口。在此背景下，算力資源不單單成為軍備競賽的著力點，更是在各類AI應用試水過程中逐步成為“賣方型市場”，成為AI應用的核心預算約束，算力鏈有望在強業績支撐下重回科技投資主線。
創業板人工智能ETF（159363）基金經理曹旭辰最新觀點表示，在市場波動加劇的背景下，ETF投資應聚焦“簡單題”——即選擇產業趨勢明確、業績與估值同步向上的方向。他認為，當前全球流動性環境依然寬松，具備產業趨勢的資產更容易獲得估值溢價，且這一溢價有望持續提升。曹旭辰指出，當前，光模塊屬于“明確的產業趨勢”，在流動性寬松環境下，其業績和估值通道向上，容易出現估值溢價，且溢價可能持續擴大。作為當前市場“重倉方向”之一，光模塊具有產業趨勢引領地位和短期（2-3月）配套催化，預期將繼續保持領跑。強預期、強現實、低估值，在市場震蕩期，以光模塊為代表的創業板人工智能或將走強。
當AI發展正從算力建設轉向應用落地，一鍵布局“算力+AI應用”的創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407），更直接受益于AI技術商業化爆發的增長紅利。從賽道看，創業板人工智能約六成倉位布局算力（光模塊龍頭+IDC龍頭），約四成倉位布局AI應用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI應用”代表。
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