2025年，芯片行業(yè)都發(fā)生了啥？

我是芯片超人花姐，入行20年，有50W+芯片行業(yè)粉絲。有很多不方便公開發(fā)公眾號的，關(guān)于芯片買賣、關(guān)于資源鏈接等，我會分享在朋友圈。

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2025年，芯片行業(yè)幾乎沒怎么“消停”過：

關(guān)稅沖突、存儲行情、安世事件、產(chǎn)能滿載、上游原材料漲價(jià)，直到年末漲價(jià)函紛飛。

行情在波動中重塑，也不斷釋放結(jié)構(gòu)性機(jī)會。這一年，我們一路跟蹤、一路寫下：把熱點(diǎn)、情緒和真實(shí)的市場溫度，盡量完整地記錄下來。

下面，讓我們一起回顧2025年行業(yè)都發(fā)生了什么。

一月

熱點(diǎn)新聞回顧：

傳三星等韓廠減產(chǎn)消費(fèi)級NAND Flash

芯片需求疲軟，瑞薩電子將裁員數(shù)百人

Altera正式宣布從英特爾獨(dú)立，全力拓展FPGA業(yè)務(wù)

DeepSeek問世，大摩、里昂看好AI前景

2025年開年，我們做了一份“芯片人的年終報(bào)告”，2024年大家的情緒很復(fù)雜，行業(yè)的復(fù)蘇還沒真正到來，很多人都在不確定里咬牙往前走。我們也搜集了大家對2025年的期待與判斷，把那些真實(shí)的聲音整理下來：

春節(jié)臨近，KPI、回款、庫存……忙碌和焦慮也被節(jié)奏推得更近。在最容易出事的時間點(diǎn)，我們也提醒大家多一點(diǎn)警惕：

我們還把目光投向AI 眼鏡，2025年“百鏡之戰(zhàn)”熱鬧開場——新產(chǎn)品、新概念、新供應(yīng)鏈，我們追著這波浪潮，想弄清楚：

二月

熱點(diǎn)新聞回顧：

ST考慮裁員3000多人

恩智浦2024年Q4營收不及預(yù)期 宣布或全球裁員

模擬芯片巨頭ADI宣稱已從低谷走出 正在持續(xù)復(fù)蘇

NAND閃存過剩 消息稱三星、SK海力士、美光等制造商計(jì)劃今年減產(chǎn)以穩(wěn)定價(jià)格

消息稱DRAM三大制造商或年內(nèi)停產(chǎn)DDR3/DDR4

蛇年春晚人形機(jī)器人走上舞臺，熱度破圈的同時，也把產(chǎn)業(yè)想象力重新點(diǎn)燃：人形機(jī)器人市場空間有多大？玩家都有誰？又會給芯片鏈條帶來哪些新機(jī)會？

同一時間，市場上關(guān)于“美國將中國半導(dǎo)體進(jìn)口關(guān)稅最高提高到60%”的消息眾說紛紜，我們第一時間把關(guān)鍵信息梳理清楚，幫大家看明白：

過去一年有人歡喜有人憂。我們把2024年四季度及全年產(chǎn)業(yè)鏈主要大廠的營收和展望做了一次集中盤點(diǎn)，方便大家對齊行業(yè)溫度：

憂慮寫在財(cái)報(bào)里：裁員、關(guān)廠、業(yè)績下滑成了繞不開的話題，我們繼續(xù)往深處追問“為什么”：

但并非只有陰霾，模擬芯片大廠 ADI 傳來好消息，給沉寂已久的模擬芯片市場帶來一絲希望：

我們也把目光投回芯片分銷行業(yè)：豪威集團(tuán)（原韋爾股份）從分銷起家到頂尖原廠，為想轉(zhuǎn)型的芯片分銷商提供了怎樣的思路與經(jīng)驗(yàn)？

三月

熱點(diǎn)新聞回顧：

Microchip將宣布裁員，宣布將出售晶圓廠

安森美計(jì)劃裁員約2400人

Wolfspeed再裁員180人

德州儀器（TI）裁員

英飛凌首次成為全球MCU市場領(lǐng)導(dǎo)者

英特爾史上首位華人CEO陳立武發(fā)布全員信

美光發(fā)函確認(rèn)內(nèi)存與存儲產(chǎn)品漲價(jià) 漲幅或在10%-15%

3月，存儲市場明顯熱鬧起來。三星此前對小容量 eMMC 的停產(chǎn)通知點(diǎn)燃市場漲價(jià)情緒，而年初多家存儲廠商的減產(chǎn)與調(diào)漲，也被驗(yàn)證成了后來行情上行的前奏：

同時，ST市場價(jià)格回調(diào)、瑞芯微漲價(jià)函、ADI 取消文曄代理權(quán)……這些局部熱點(diǎn)一波接一波，把市場情緒悄悄攪動起來：

大廠裁員、賣廠的消息仍在持續(xù)，即便是新晉 MCU “老大”英飛凌，也并非高枕無憂：

行業(yè)格局悄然改寫，全球芯片分銷商 TOP4 出現(xiàn)位次變化，常年第一的艾睿被文曄反超。我們一邊拆解四家巨頭業(yè)績差異的原因，一邊關(guān)注分銷行業(yè)的并購潮，看本土分銷商如何“做大做強(qiáng)”：

一起芯片騙局在朋友圈刷屏。多家分銷商被騙貨款，一次看似“正常合作”，卻在幾個月里層層轉(zhuǎn)向、最終露出真面目：

四月

熱點(diǎn)新聞回顧：

意法半導(dǎo)體管理層動蕩，將裁員2800人

國際形勢變化帶動拉貨潮，預(yù)估2Q25存儲器合約價(jià)漲幅將擴(kuò)大

技嘉發(fā)GPU漲價(jià)通知 平均漲幅約為5%

三星電子考慮對DRAM內(nèi)存和NAND閃存產(chǎn)品提價(jià)3%-5%

春節(jié)前不少分銷商就感受到需求增多，到了4月，訂單量的變化再次被頻繁提起，市場是短暫波動，還是行情真的要好起來了？我們也試著去找答案：

但真正牽動市場神經(jīng)的，是關(guān)稅沖突。4月初，美國推出所謂“對等關(guān)稅”，隨后我國迅速出臺反制措施。關(guān)稅與芯片分銷高度綁定，一連串新問題隨之而來，市場幾乎每天都在變：

隨著我國對原產(chǎn)于美國的商品加征125%關(guān)稅落地，市場反應(yīng)進(jìn)一步放大。美系品牌TI、ADI 站上風(fēng)口浪尖，一度出現(xiàn)報(bào)價(jià)上漲、暫停報(bào)價(jià)，也讓國產(chǎn)模擬芯片再次被推到聚光燈下：

這起風(fēng)波，甚至連歐洲品牌 ST 也被卷入，ST的MCU 再次“升溫”：

模擬芯片龍頭TI對12英寸晶圓廠裁員。即便過去幾年業(yè)績有所放緩、下滑，TI的投資建廠仍然不能停，制造投入的“長期邏輯”依舊清晰：

DeepSeek、CES 2025 把 AI 玩具再次推火，年后廣東玩具企業(yè)訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。我們也順著這股熱度，去拆解背后的芯片機(jī)會：

五月

熱點(diǎn)新聞回顧：

美國芯片四巨頭呼吁特朗普政府免除半導(dǎo)體關(guān)稅

A股221家半導(dǎo)體公司Q1業(yè)績排行榜：超6成公司凈利同比增長 46家實(shí)現(xiàn)翻倍

存儲現(xiàn)貨消費(fèi)端DRAM資源供應(yīng)緊張

TrendForce：DDR4產(chǎn)品價(jià)格漲幅大于DDR5產(chǎn)品價(jià)格

五大NAND原廠同步減產(chǎn)10%-15% 存儲價(jià)格Q2反彈優(yōu)于預(yù)期

小米3nm芯片正式揭幕

一季度全球半導(dǎo)體銷售額延續(xù)高增長，但大廠業(yè)績“分化”反而更明顯了，疊加4月關(guān)稅風(fēng)波的余波仍在影響產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。我們繼續(xù)把鏡頭對準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)績與分銷格局的變化：

存儲漲價(jià)消息也沒停。DRAM、NAND 接連傳出調(diào)漲，現(xiàn)貨市場上 DDR4 和三星小容量 eMMC 的上漲尤其明顯：

關(guān)稅的“大風(fēng)大浪”過去了，但分銷商面對的仍是充滿不確定性的現(xiàn)貨行情；在需求尚未完全復(fù)蘇的背景下，外貿(mào)端的競爭也更卷了：

市場上關(guān)于英偉達(dá) RTX 4090 芯片的騙局再起，從禁售引發(fā)的囤貨炒作，演變成假貨與騙術(shù)層出不窮。我們把常見套路做了集中梳理，提醒大家少踩坑：

熱門終端方面，兒童智能手表悄悄長成了智能穿戴里不可忽視的增量，隨著市場規(guī)模擴(kuò)大，相關(guān)芯片需求量也水漲船高，國產(chǎn)方案的替代也在加速：

六月

熱點(diǎn)新聞回顧：

意法半導(dǎo)體宣布裁員5000人

美光宣布將停產(chǎn)DDR4

機(jī)構(gòu)：三星減少DDR4供應(yīng) DDR4可能供不應(yīng)求到第3季度

DDR4價(jià)格暴漲 DRAM歷史上首次出現(xiàn)前代產(chǎn)品報(bào)價(jià)較最新規(guī)格貴100%

美國芯片制造商Wolfspeed正式宣布破產(chǎn)

海關(guān)總署：前5個月集成電路出口額5264億元 同比增長18.9%

Switch 2上市4天大賣350萬臺 成任天堂史上最暢銷新機(jī)

2025年過半，比起2024年多了點(diǎn)盼頭，但該卷的一個沒少：

存儲芯片徹底“炸場”了。年初DDR4漲價(jià)的風(fēng)聲傳了幾個月，漲勢越走越猛，而本月美光官宣停產(chǎn)DDR4，現(xiàn)貨市場情緒被引爆，進(jìn)入新一輪瘋狂：

MCU的“內(nèi)卷”也刷新下限，國產(chǎn)MCU從性價(jià)比突圍走到百家混戰(zhàn)，價(jià)格被一再擊穿，我們記錄下這波內(nèi)卷的新變化：

即便整體需求偏弱，MPS 的現(xiàn)貨表現(xiàn)卻依舊堅(jiān)挺，這家原廠也成了少數(shù)“逆勢增長”的代表——連續(xù)多年增長背后，到底怎么做到的？

爆款終端產(chǎn)品輪番刷屏，我們也繼續(xù)順藤摸瓜，拆它們背后的芯片機(jī)會：

芯片分銷行業(yè)也在“并購”中加速洗牌，我們持續(xù)跟進(jìn)正在發(fā)生的變化：

七月

熱點(diǎn)新聞回顧：

NAND Flash Q3漲價(jià)成定局 部分產(chǎn)品預(yù)估漲幅超過15％

Trendforce：DDR4現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲后出現(xiàn)溫和回調(diào)

英特爾俄勒岡園區(qū)大幅裁員約2400人，芯片設(shè)計(jì)到制造全線收縮

傳索尼以色列芯片研發(fā)中心裁員超百人

長鑫存儲啟動上市輔導(dǎo)

步入傳統(tǒng)淡季，越是這種時候，越得打起精神、把節(jié)奏穩(wěn)住——

一個“反常識”的消息在市場上傳開：國內(nèi)晶圓廠產(chǎn)能“拉爆”。我們做了短視頻分享，很快就破圈，評論區(qū)也熱火朝天，產(chǎn)能滿載是怎么回事？市場真的開始好起來了嗎？

Q2 多數(shù)芯片大廠業(yè)績繼續(xù)改善：AI 需求依舊強(qiáng)勁，工業(yè)市場也明顯復(fù)蘇：

進(jìn)入7月后，瘋狂的趨勢漸退，DDR4整體進(jìn)入了高位橫盤的階段，我們繼續(xù)跟蹤了DDR4現(xiàn)貨市場的變化：

存儲熱度高漲的同時，騙子也開始蠢蠢欲動。我們梳理了常見套路和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，再為大家敲警鐘：

圍繞現(xiàn)貨熱點(diǎn)，我們也繼續(xù)深挖了幾家被頻繁提起的廠商：Skyworks 的熱度與多種需求交織有關(guān)；瑞薩在目標(biāo)延后與業(yè)務(wù)調(diào)整中承壓；而深圳 MCU 廠商峰岹一邊沖刺港股，一邊在現(xiàn)貨端“更火了”。

全球芯片分銷商龍頭文曄與日電貿(mào)的換股合作，既延續(xù)了它一貫的整合節(jié)奏，也進(jìn)一步加碼了被動元件布局。

我們也把視線投向“暴雷”的充電寶市場：事故多出在電芯，但電路板上的芯片同樣承擔(dān)著關(guān)鍵的安全防護(hù)。一個充電寶里都有哪些芯片？千億級市場里又是誰在吃到增量？

八月

熱點(diǎn)新聞回顧：

傳三星推遲DDR4停產(chǎn)

消息稱SK海力士已大幅上調(diào)HBM4定價(jià)

機(jī)構(gòu)：存儲芯片連續(xù)4個月上漲

特朗普：美將對芯片和半導(dǎo)體征收約100%的關(guān)稅

中芯國際趙海軍：產(chǎn)能供不應(yīng)求狀態(tài)至少持續(xù)至今年10月

TI陸續(xù)傳出三次漲價(jià)，每一次都有所不同，引發(fā)了大家的關(guān)注。TI為什么要漲價(jià)？我們結(jié)合TI近幾年的業(yè)績走勢和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，試著把背后的邏輯講清楚：

模擬芯片出現(xiàn)了更明確的回暖信號：TI 和 ADI 業(yè)績都在逐季修復(fù)，但節(jié)奏和結(jié)構(gòu)并不相同。增長表象背后，TI 和ADI還有哪些不同？

分銷行業(yè)的溫度也在上升。Q2 TOP4分銷商業(yè)績集體增長，從地區(qū)表現(xiàn)拆開看，復(fù)蘇確實(shí)在發(fā)生，只是各區(qū)域的步調(diào)略有不同：

有讀者爆料了一起芯片交易騙局，騙子又在行業(yè)群里打醬油，引起大家的關(guān)注和警惕：

同樣做芯片生意，北京、上海、深圳等不同城市打法和氣質(zhì)有不同，我們做了觀察與分享：

九月
熱點(diǎn)新聞回顧：

傳三星和SK海力士延長DDR4生產(chǎn)

三星傳調(diào)升存儲器價(jià)格，市場上升循環(huán)確立

西部數(shù)據(jù)因需求飆升上調(diào)硬盤價(jià)格

美光業(yè)績大漲，明年的HBM即將售罄

本月政策與價(jià)格消息接連落地。商務(wù)部宣布自9月13日起，對原產(chǎn)于美國的相關(guān)模擬芯片啟動反傾銷立案調(diào)查；市場又傳出美光多類DDR/LPDDR產(chǎn)品或?qū)⑸蠞q20%–30%。都迅速點(diǎn)燃關(guān)注，我們第一時間跟進(jìn)梳理市場反應(yīng)：

行業(yè)層面的“動作”也更密集。國產(chǎn)模擬芯片公司收購?fù)小⒎咒N商并購與上市、CEO變動……我們進(jìn)行了逐一追蹤：

我們還做了一次階段復(fù)盤，把前8個月的芯片市場行情回顧了一遍。

9月底，相比慘淡的7月，需求似乎多了一點(diǎn)點(diǎn)，但“能不能做成生意”依舊考驗(yàn)人，我們準(zhǔn)備了一份芯片分銷“秘籍”：

有讀者分享了一個意外的“追款思路”，定金拿不回來，二手平臺居然也能派上用場：

9月，芯片超人走訪了德國的四座城市，核心聚焦兩大國際頂級展會——IFA柏林國際消費(fèi)電子與家電展和IAA慕尼黑國際汽車及智慧出行博覽會（簡稱“慕尼黑車展”），并同期策劃了當(dāng)?shù)厣疃冉涣骰顒印Ｕ箷心男┝咙c(diǎn)？折射出哪些值得關(guān)注的趨勢？我們在交流中又聽到了哪些真實(shí)的聲音、收獲了哪些啟發(fā)？

十月
熱點(diǎn)新聞回顧：

艾睿從被BIS列入“實(shí)體清單”

聞泰發(fā)布公告稱荷蘭政府凍結(jié)其子公司安世半導(dǎo)體資產(chǎn)

中國商務(wù)部發(fā)布出口管制公告，禁止安世半導(dǎo)體中國及其分包商出口在中國生產(chǎn)的特定成品部件和子組件

歐洲汽車制造商協(xié)會警告，安世芯片短缺將擾亂汽車工廠的生產(chǎn)計(jì)劃

10月，安世事件爆發(fā)，市場情緒被持續(xù)點(diǎn)燃。安世芯片成了當(dāng)之無愧的“頂流”，掃貨、搶貨、暫停報(bào)價(jià)接連出現(xiàn)，部分型號價(jià)格一路飆升，漲幅從幾十倍到上百倍不等。我們持續(xù)跟蹤了這波行情的演變：

艾睿的風(fēng)波也牽動著市場神經(jīng)：從被 BIS 列入“實(shí)體清單”，到隨后被移除，期間出貨受限，短暫推高了 TI 的出貨節(jié)奏。TI 業(yè)績顯示復(fù)蘇仍在繼續(xù)，但現(xiàn)貨市場環(huán)境依舊復(fù)雜：

另一邊，汽車芯片價(jià)格倒掛依舊存在，曾經(jīng)炙手可熱的賽道明顯安靜下來；而被不少人盯上的呆料生意，也早已不是輕松的買賣。

分銷行業(yè)的并購腳步仍在繼續(xù)：

我們也把視線從屏幕拉回到線下。芯片超人芯片分銷俱樂部 2.0 第二場沙龍?jiān)谔K州舉辦，數(shù)十名芯片分銷俱樂部同學(xué)齊聚蘇州陽澄湖，在秋風(fēng)中品蟹暢談。

十一月
熱點(diǎn)新聞回顧：

荷蘭安世半導(dǎo)體單方面停止晶圓供貨，安世中國強(qiáng)硬回?fù)?/strong>

安世中國發(fā)布致全體員工信

安世芯片短缺，日產(chǎn)再次減產(chǎn)

三大原廠暫停報(bào)價(jià)！DDR5現(xiàn)貨價(jià)一周暴漲25%，存儲"進(jìn)入賣方市場"

11月，安世依然是市場繞不開的關(guān)鍵詞。安世中國公司與荷蘭總部相繼發(fā)聲，出口政策出現(xiàn)變化，市場上的“小道消息”也越傳越多；疊加安世的芯片供應(yīng)短缺，多家車企回應(yīng)安世芯片短缺帶來的影響。我們持續(xù)追蹤，把紛雜的信息梳理了一遍：

國慶假期后，存儲市場無論是 DRAM 還是 NAND Flash，幾乎全線暴漲，上游廠商消息不斷，行情為何愈發(fā)瘋狂？真實(shí)需求跟上了嗎？

從財(cái)報(bào)角度看，三季度全球半導(dǎo)體市場繼續(xù)回暖。主要芯片大廠交出不錯的成績單，部分汽車芯片大廠也發(fā)出“環(huán)比增長”“回歸常態(tài)”的聲音；分銷端，龍頭文曄延續(xù)強(qiáng)勢增長，“雙A”（艾睿、安富利）復(fù)蘇勢頭明顯加快。

此外，行業(yè)并購仍在推進(jìn)。普冉股份宣布對諾亞長天的持股比例將達(dá)到51%，收購有哪些細(xì)節(jié)？普冉為何要收購這家公司？

十二月
熱點(diǎn)新聞回顧：

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來大范圍漲價(jià)潮

摩爾線程、沐曦股份先后在科創(chuàng)板上市，首日分別暴漲425%和693%

存儲芯片大廠三星、美光發(fā)生火災(zāi)

安世芯片短缺，本田確認(rèn)再次停產(chǎn)

12月，漲價(jià)成了貫穿產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵詞。從上游 PCB、晶圓廠，到存儲、被動元件、功率器件，以及多家芯片廠商相繼釋放漲價(jià)信號；下游 PC、手機(jī)廠商也開始被動跟漲、暫停采購。漲價(jià)情緒層層傳導(dǎo)，產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)潮愈演愈烈；同時ADI 最新漲價(jià)函釋出，在社交媒體上發(fā)酵，雖然正式漲價(jià)還沒生效，但市場反應(yīng)已經(jīng)提前出現(xiàn)……

資本市場同樣熱鬧。國產(chǎn) GPU 廠商摩爾線程、沐曦股份先后上市，開盤即大漲：

懸而未決的安世事件又起波瀾，現(xiàn)貨市場又有什么新動向？

隨著2025年存儲行情從“起勢”走向“爆發(fā)”，一批與存儲高度相關(guān)的芯片分銷商業(yè)績明顯受益。我們盤點(diǎn)了其中的代表，看它們?nèi)绾尾戎羞@波行情：

熱度之下，風(fēng)險(xiǎn)同樣在抬頭，存儲芯片市場假標(biāo)、假貨開始浮現(xiàn)：

我們也系統(tǒng)總結(jié)了芯片分銷商常見的七種打法——不同資源、不同背景，都可能走出一條可持續(xù)的路：

12月，200 多位同學(xué)齊聚深圳，參加芯片分銷俱樂部 2.0 年度閉門大會。芯片超人創(chuàng)始人&CEO花姐及9名會員嘉賓帶來8小時閉門分享，分享了2025年行情變化、實(shí)戰(zhàn)成功案例、觀察到的未來趨勢等密集、多樣、可操作性強(qiáng)的行業(yè)干貨：

回顧2025年，行情總算不是一潭死水。上半年的TI和存儲小行情，下半年的安世、存儲徹底瘋狂單子沒多到飛起，但總算不用躺平，芯片打工人好像也看到了點(diǎn)盼頭——

我是芯片超人花姐，入行20年，經(jīng)手10億+RMB芯片采購。

原創(chuàng)寫了9年文章，有50W+芯片行業(yè)粉絲。

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