“黃金將取代美元”，專訪“末日博士”彼得·希夫：金價飆升是美國新一輪危機的前兆，后續(xù)有望沖上7000美元

“末日博士”彼得·希夫預(yù)言金價將沖7000美元，取代美元成新錨定資產(chǎn)，背后驅(qū)動力是各國央行增持黃金、美國財政赤字膨脹等。他認為，金價飆升預(yù)示著美國將面臨遠超2008年的復(fù)合型危機，源于主權(quán)信用、美債和美元危機共振。此外，他還稱新任美聯(lián)儲主席或淪為特朗普傀儡，加密貨幣是龐氏騙局，建議投資者持續(xù)增持黃金白銀。

彼得·希夫（Peter Schiff）關(guān)于“金價將突破5000美元”的預(yù)言又一次被市場驗證了。

這位因精準預(yù)言2008年次貸危機而聞名的“末日博士”近日發(fā)出嚴厲警告：一場規(guī)模遠超2008年的復(fù)合型危機正在醞釀。

作為奧地利經(jīng)濟學(xué)派的堅定信奉者，彼得·希夫長期倡導(dǎo)以貴金屬和海外資產(chǎn)對沖美元風(fēng)險。

他在華爾街擁有超過30年的從業(yè)經(jīng)歷。1987年，他在加州大學(xué)伯克利分校獲得金融與會計學(xué)位后，入職希爾森雷曼兄弟（Shearson Lehman Brothers）開啟職業(yè)生涯。1996年，他加入歐洲太平洋資本（Euro Pacific Capital）并出任總裁，后擔任首席執(zhí)行官。2008年，由于其對金融危機的精準判斷，他成為2008年羅恩·保羅（Ron Paul）總統(tǒng)競選團隊的經(jīng)濟顧問。

彼得·希夫近日接受《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）的專訪，詳解他眼中的危機邏輯，以及美聯(lián)儲新主席、加密貨幣等熱點話題。

談黃金：有望沖上7000美元 將取代美元成為新錨定資產(chǎn)

NBD：2025年至今，黃金表現(xiàn)異常出色，一度逼近每盎司5600美元。您能否詳細分析一下這波金價上漲背后的驅(qū)動力？

彼得·希夫：我認為，核心驅(qū)動力在于各國央行正紛紛用黃金替代美元資產(chǎn)。2024年至2025年，全球央行一直在持續(xù)增持黃金，這是推動金價上漲的主要因素。

近期，我們看到民間投資需求也開始回暖。這一點在白銀市場尤為關(guān)鍵，因為白銀的上漲節(jié)奏遠滯后于黃金。此前黃金一路走高，而白銀卻幾乎橫盤不動，這種走勢并不常見，正常情況下兩者的行情本就該聯(lián)動。

推動這一趨勢的深層原因包括美國日益膨脹的財政赤字以及特朗普的當選，因為人們逐漸意識到，特朗普及其領(lǐng)導(dǎo)的共和黨政府并不會采取有效措施削減赤字，這必然會引發(fā)嚴重的通貨膨脹和美元貶值。各國央行都急于擺脫這種風(fēng)險，外國政府不愿繼續(xù)持有大量美元資產(chǎn)而最終承擔損失，同時也厭倦了美國的頤指氣使。

拜登政府此前就將制裁當作手段、把美元武器化，特朗普則變本加厲，現(xiàn)在甚至揚言要對盟友動武。可以說，美國已經(jīng)惹怒了整個世界。關(guān)稅政策也是一大誘因，美國政府不斷放出各種言論，聲稱全世界都在占他們的便宜、壓榨他們，這些論調(diào)讓部分國家感到極為不滿。事實上，并非世界在利用美國，而是美國一直在利用世界。

NBD：您認為黃金這輪上漲行情已經(jīng)被完全消化了，還是才剛剛開始？有預(yù)測稱，今年金價將觸及6000美元，您怎么看？

彼得·希夫：我認為這輪黃金的漲勢會持續(xù)很多很多年。金價正迎來重新定價，其角色將逐步取代美元，成為全球貨幣體系新的錨定資產(chǎn)。當前以美元為核心儲備貨幣的體系已然失靈，這一體系造成了諸多損害。對全世界而言，用真正的硬通貨替代美元，才是更優(yōu)的選擇。我認為，當黃金成為貨幣體系的基礎(chǔ)，整個體系會變得更為公平，也更具實效。

6000美元是合理的預(yù)測。目前金價已經(jīng)站上5000美元，到6000美元不過是20%的漲幅。去年金價的漲幅高達65%，所以這一目標絕非遙不可及。事實上，金價甚至有可能沖上7000美元關(guān)口，后續(xù)還有繼續(xù)走高的空間。

黃金最近一年的走勢

NBD：您剛才提到黃金將逐步取代美元，這一過程會持續(xù)多久？

彼得·希夫：不好說。我認為這是一個正在推進的轉(zhuǎn)型過程，具體多長難有定論，很大程度上取決于其他國家的行動，尤其是中國。在我看來，讓本幣獲得黃金背書、實現(xiàn)與黃金的可兌換性，至少可以推動全球以黃金進行貿(mào)易結(jié)算。全球市場可以推出代幣化黃金，或是搭建以黃金而非法定貨幣為計價單位的其他跨境支付結(jié)算方式。

黃金并非一種貨幣，它就是實打?qū)嵉腻X。黃金的地位已然超越了美國國債，雖說目前在整體儲備規(guī)模上尚未超越美元，但這一局面很快就會到來。

黃金在全球外匯儲備中的占比還將持續(xù)攀升，這不僅是因為各國央行會繼續(xù)增持黃金，更因為其持有的黃金資產(chǎn)本身會大幅增值。在金價持續(xù)上漲的背景下，黃金在儲備中的占比自然會隨之走高，而美元儲備的價值是相對固定的。

談危機：金價飆升是美國新一輪危機前兆危險程度遠高于2008年

NBD：您之前警告稱，2026年美國可能面臨一場金融危機，危險遠超2008年。為何會有這一判斷？

彼得·希夫：我此前說過，這場危機可能在今年爆發(fā)，也可能是明年，具體時間很難確定。但我判定，即將到來的是美元危機與主權(quán)債務(wù)危機的疊加共振，其嚴重程度遠比2008年的危機要甚。而這場危機將至的核心信號，就是金價的大幅飆升，這正是美元危機的前兆。

我們必須密切關(guān)注外匯市場的動向：近期美元指數(shù)已跌至四年低點，美元對瑞郎的匯率更是創(chuàng)下歷史新低。所以，一旦美元的弱勢表現(xiàn)進一步加劇，這種頹勢勢必會傳導(dǎo)至美債市場。

美元指數(shù)最近一年的表現(xiàn)（截至2月19日16:12，美元指數(shù)為97.646）

NBD：能否具體談?wù)劊c2008年相比，您所說的即將發(fā)生的危機有什么不同？

彼得·希夫：當下美國的財政狀況，遠比2008年時糟糕得多，債務(wù)規(guī)模更是大幅攀升。美國在那以后的一系列政策失誤，讓經(jīng)濟局面變得愈發(fā)混亂。這場危機是主權(quán)信用危機、美債危機與美元危機疊加共振，其嚴重程度和當年的次貸危機根本不在一個層級。這本質(zhì)上是市場對美國政府本身，對其履行財政責任的能力，以及對其無需依靠通脹手段、就能合法償還債務(wù)的能力，徹底喪失了信心。這是一場規(guī)模大得多的危機，而這一次美國政府根本無力出手紓困。

2008年金融危機后，美國政府之所以能為各大銀行及民眾紓困，核心原因就是當時市場對美元仍保有信心，投資者依舊愿意持有美國國債，美國也得以在全球范圍內(nèi)順利發(fā)售國債。可一旦市場不再青睞美債，對美債的信心徹底崩塌，美國政府便會束手無策。屆時，這場危機的沖擊將會完全爆發(fā)。

NBD：屆時會發(fā)生什么？

彼得·希夫：盡管特朗普一直在推動制造業(yè)回流，但這更多是炒作，實際并沒有實現(xiàn)，沒有很多工廠回流美國。美國將面臨物資短缺困境，物價將大幅飆升，同時利率還會持續(xù)走高。

談美聯(lián)儲：凱文·沃什不是抗通脹斗士 將淪為特朗普的傀儡

NBD：今年1月底，特朗普提名美聯(lián)儲前理事凱文·沃什為下任美聯(lián)儲主席。沃什贏得特朗普青睞的最關(guān)鍵原因是什么？

彼得·希夫：我敢肯定，他到頭來只會淪為特朗普的傀儡。我根本不信媒體的炒作和美國政府的刻意粉飾——說什么他是強硬的抗通脹派，一上任就會強勢推行緊縮貨幣政策。

結(jié)合特朗普過往的種種表態(tài)來看，這種情況根本不可能發(fā)生。特朗普想要的從來都不是抗通脹的斗士，而是能大開印鈔機的人，是一心降息的人。

特朗普篤定沃什會對自己言聽計從，這也是沃什能獲得這個職位的原因。我想，兩人定是私下達成了默契，特朗普對他十分信任。而沃什的核心工作，說白了就是為特朗普造勢。

鮑威爾當初沒有按他的要求行事，這讓特朗普大為不滿，所以我敢肯定，他如今是在糾正自己當初犯下的那個錯誤。當然，沃什在法律層面本無信守承諾的義務(wù)，但特朗普或許就是篤定，沃什會按他的意思做。

NBD：相較于鮑威爾，沃什可能會在哪些領(lǐng)域推動政策轉(zhuǎn)向？

彼得·希夫：我認為，他們眼下就是在鋪路，想為美聯(lián)儲打造一種虛假的公信力。這樣一來，等沃什開始降息時，市場就不會認為這一舉措出于政治動機，反而會覺得這是他基于獨立判斷作出的決定——降息在經(jīng)濟層面具備合理性，而非受政治因素驅(qū)動。

談加密貨幣：“龐氏騙局” 縱容它終將重創(chuàng)美國經(jīng)濟

比特幣最近一年走勢

NBD：近期，全球加密貨幣市場遭遇劇烈震蕩，比特幣甚至一度逼近6萬美元關(guān)鍵支撐位。高盛一位前高管認為比特幣的下跌態(tài)勢將持續(xù)到2月底，隨后將迅速反彈。您對此有何看法？

彼得·希夫：我壓根兒不信華爾街投行的說法，他們身上存在太多利益沖突，旗下有大量加密貨幣領(lǐng)域的客戶，還在相關(guān)金融交易中有著既得利益，所以才會拋出這類預(yù)測，試圖撐住加密貨幣的價格。

加密貨幣這套東西就是個巨大的泡沫，背后毫無實際價值支撐。它就是一場去中心化的龐氏騙局、金字塔騙局，是一場區(qū)塊鏈版的傳銷鬧劇。

美國政府對加密貨幣持縱容態(tài)度，還放任大量資源和資本被錯配到這個領(lǐng)域。這些做法最終都會重創(chuàng)美國經(jīng)濟。

（免責聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔。）

記者|蘭素英 實習(xí)記者|雷婷婷

編輯|金冥羽 王嘉琦 杜恒峰

校對|程鵬

封面圖片來源：視覺中國

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