中國的社保壓力超乎想象，不投資，過幾年可能就不夠用了

中國的社保壓力超乎想象，不投資，過幾年可能就不夠用了；可投資虧了怎么辦？

上個視頻咱們聊了社?；鹨哟笕胧辛Χ鹊氖?，我看評論區直接炸鍋了。有人擔心，這是拿咱們的養老錢去填股市的坑；還有人問，社保以前沒買過股票嗎？為什么這次動靜這么大？

說實話，如果僅僅把社?？闯蓙沓垂傻模歉窬志托×?。

1月30號的文件明確提到：允許社?；?、養老金作為戰略投資者，參與上市公司發行。

注意，關鍵詞是戰略投資者。這本質上，是一次國家級的資產配置邏輯大位移。

社?；疬^去20年到底是怎么賺錢的？這次的戰略投資者身份，到底是不是第一次？

咱們先回答：社保當戰略投資者，是第一次嗎？

其實不是。過去20年里，社保也做過戰投，最著名的案例就是交通銀行和螞蟻集團。

早在2004年，社保基金就以戰略投資者身份入股交通銀行，拿的是真正的原始股，不過那屬于特批。

螞蟻集團籌備上市前，社保也以戰投身份入局。

但在過去，社?；鹪贏股二級市場，絕大多數時候的身份是財務投資者。

什么叫財務投資者？說白了，就是和咱們散戶思路差不多：覺得這股票好就買點，漲了就賣，目的是賺差價。

雖然它是大戶、有專用席位，但在法律地位上，和牛散、公募基金沒有本質區別。

它不參與經營，不進董事會，拿的是市場價，隨時可以離場。

而這次1月30號的新規，意義在于：把社?；鸬膽鹇酝顿Y者身份制度化、常態化了。

以前做戰投是特事特辦、開小灶；以后做戰投，就是大食堂里的VIP專區。

一旦成為戰略投資者，意味著社保基金不再是賺了錢就跑的“短線資金”，而是長期持股、深度介入公司。

作為交換，它將獲得普通人、甚至普通機構都得不到的折扣和優先權。

很多人覺得，社保賺錢是因為有內幕消息。我不否認信息優勢確實存在，但如果你翻開社保基金理事會20多年的年報就會發現，支撐它長期賺錢的，其實是三套完全碾壓散戶的不對稱優勢體系。

第一套，時間的特權。

社?；鸪闪⒂?000年，25年來年均投資收益率是7.66%。

別覺得這個數字低，復利7.66%意味著10年就能翻倍，而且這是在A股牛短熊長、十幾年都在3000點附近震蕩的市場里做到的。

它為什么能做到？因為它的錢，理論上是永久錢、長期錢。

散戶虧錢，往往是急著用錢、心態崩了，不得不在低位割肉；

公募基金虧錢，是因為基民要贖回，基金經理被迫在跌停板上賣股票。

但社保沒有這個壓力。

舉個最經典的例子：

2008年金融危機，社保虧了6.79%，是歷史最慘的一年。

但正因為它是長錢，不需要在底部割肉賣出。

相反，它在2008年底到2009年初，利用源源不斷的財政撥款和社保繳費，完成了史上最大規模的逆周期抄底。

結果2009年，社保基金收益率直接飆升到84%，一戰封神。

這就是頂級投資大師大衛·斯文森說的：

機構投資者最大的優勢，就是用長期資金，收購那些因短期流動性危機被廉價甩賣的資產。

第二套體系，一級市場的優先配置。

這才是社保最隱秘、最穩定的賺錢手段，也就是我們剛才提到的戰投邏輯。

大家知道京滬高鐵嗎？中國最賺錢的高鐵線路，被稱為“現金奶牛”。

這種項目普通人能投嗎？不能。

普通機構能投嗎？也很難。

但社保基金，是京滬高鐵的發起人股東之一。

還有國家管網集團這種掌握國家能源命脈的基礎設施，社保也是股東。

國家把最優質、確定性最高的基建、能源項目，在還沒上市之前，就先切一塊給社保。

這叫資產端的定向輸送，好肉先給自家孩子吃。

這部分收益極其穩定，完全不受二級市場K線圖影響。

第三套體系，批發價的折扣優勢。

這也是這次新規要重點強化的地方。

以后社保作為戰略投資者參與上市公司定增，可以打折買股票。

按照現行規則，定增價通常是市價的8折。

你想想：

你買股票10塊錢，社保買是8塊錢。

只要股價跌幅不超過20%，它就不會虧；

只要股價漲回到10塊，你剛回本，它已經賺了25%。

這就是社?；鸬陌踩o城河。

說到這，可能有人會問：

既然社保這么厲害，悶聲發大財不就好了嗎？為什么現在要專門發文件，鼓勵它當戰略投資者？

這就回到了那個殘酷的現實：缺錢，不是現在缺，是未來缺。

隨著老齡化高峰到來，養老金支付壓力是指數級上升的。

光靠現在的年輕人交社保，養現在的退休老人，這種現收現付模式，壓力只會越來越大。

我們必須把手里的存量資金，放到收益率更高的地方，讓錢自己生錢。

過去，社保為了穩，買了大量國債、存了很多銀行存款。

但現在是低利率時代，銀行利息接近1%，再靠吃利息，養老金只會慢慢縮水。

必須提高權益類資產的配置比例。

可A股波動這么大，直接讓社保去“炒股”，風險又太高，萬一虧了，那是老百姓的保命錢。

怎么辦？

唯一解法就是：給社保特權。

賦予它戰略投資者地位，讓它能以更低的價格、更早的階段、更深的話語權，進入最優質的上市公司。

這是一場國家級的利益再分配：

國家通過政策，把上市公司的一塊確定性紅利，切給社?；穑瑥亩钛a未來的養老金缺口。

那社保的眼光到底行不行？咱們用數據說話。

除了2008年那波逆周期封神，社保在2014、2015年那波大牛市里，操作也堪稱教科書。

2014年上半年，市場還在2000點徘徊、沒人看好的時候，社?；鸫蠓觽}；

到2015年上半年，上證指數沖上5000點、全民瘋狂的時候，社保開始大幅減倉、兌現利潤。

那一波，社保不僅完美逃頂，還鎖定了巨額收益。

這就是為什么我說它是“鐮刀”：

它割的不是好公司，割的是那些追漲殺跌的情緒資金。

再看風格變化：

很多人印象里，社保只買銀行、地產，沒錯，那是10年前。

但這幾年，社?？谖蹲兞?，開始大量配置硬科技、高端制造。

為什么？因為這是國家戰略。

社保的錢是國家的錢，國家的錢要流向國家最需要的地方。

比如新能源產業鏈、半導體、生物醫藥，這些板塊的前十大流通股里，經常能看到社保的身影。

最后，咱們聊最實際的：

面對拿著8折買股特權、擁有無限子彈和信息優勢的社保基金，我們普通投資者該怎么辦？

第一，承認差距。

不要試圖跟社保做短線博弈，你沒有它的資金體量，也沒有它熬得住的心態。

第二，打不過就加入。

既然社保是全市場最聰明的錢，現在政策又明確支持它做戰投，我們可以抄作業。

第三，理解長錢邏輯。

社保能賺錢，核心不是買得便宜，而是拿得住。

我們也要拿部分資金，試著做耐心資本。雖然這個過程會很痛苦、很漫長。