12億元！青島這家上市企業并購重組被受理

在披露2025年度業績預虧的背景下，央企控股公司中化裝備科技（青島）股份有限公司（下稱“中化裝備”）的重大資產重組計劃迎來了關鍵性進展。

2月24日，上海證券交易所正式受理中化裝備發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易相關申報材料。

根據公告，中化裝備擬通過發行股份購買母公司中國中化旗下的益陽橡膠塑料機械集團有限公司（下稱“益陽橡機”）100%股權和藍星（北京）化工機械有限公司（下稱“北化機”）100%股權，交易總價12.018億元。

這也是中化裝備在完成虧損業務剝離后，于專業化整合、優化資產結構的道路上所邁出的實質性一步。

聚焦高端裝備，補強產業鏈

根據公告，中化裝備擬以發行股份方式，收購益陽橡機以及北化機 100%股權，交易總價約12.018億元。同時，擬向不超過35名特定投資者發行股份，募集不超過3億元配套資金。

值得注意的是，此次重組計劃中交易的三方均為中國中化集團旗下企業。

具體來看，益陽橡機是國內橡膠機械行業的骨干企業，擁有國家認定企業技術中心，產品涵蓋大容量密煉機、高精度輪胎硫化機等關鍵設備，市場覆蓋全球40多個國家和地區。

北化機則是國內唯一具有研發、設計制造離子膜電解槽，提供成套離子膜電解工藝技術和裝置，并提供工程服務的專業化公司，也是世界三大離子膜電解槽制造廠之一。

而中化裝備則是中國中化旗下A股上市裝備制造企業，核心業務聚焦化工裝備與橡膠機械兩大板塊，擁有天華化工機械及自動化研究設計院、中化（福建）橡塑機械兩大核心子公司，分別負責兩大板塊的研發、生產及銷售，業務覆蓋化工、石油化工、冶金、電力、輪胎制造等多個領域。

通過此次交易，中化裝備將為化工裝備業務注入領先的技術實力與增長新動能，并整合優勢資源，構建更為完整的高端裝備制造產業鏈，提升其在輪胎裝備市場的綜合競爭力。

隨著重組申請獲上交所受理，也意味著審核程序已正式開啟，中化裝備正式步入主業升級與資源整合的新進程。

虧損收窄但仍承壓，

重組后能否“扭虧”？

就在重組獲受理約一個月前，中化裝備發布了2025年度業績預虧公告，經營壓力可見一斑。

公告顯示，公司預計2025年歸母凈利潤為-1.67億元至-1.11億元，扣非凈利潤為-1.83億元至-1.22億元。

盡管虧損額較上年同期的-22.02億元大幅收窄，但主業仍未走出虧損泥潭。

關于虧損原因，中化裝備解釋稱主要來自兩方面：一是子公司中化（福建）橡塑機械因所處硫化機行業增速放緩、客戶結構單一及供應鏈成本上升，出現較大虧損；二是參股的海外企業德國克勞斯瑪菲集團仍處虧損狀態，公司按持有的9.24%股權承擔投資損失。

圖片來源：中化裝備官網

值得注意的是，公司已于2024年完成更名，由原“克勞斯瑪菲股份有限公司”更名為“中化裝備科技（青島）股份有限公司”，并剝離了海外虧損的塑料機械業務，戰略上更加聚焦化工裝備與橡膠機械兩大核心板塊。

而此次擬收購的益陽橡機和藍星北化機，恰恰與現有核心業務高度協同。

對于本次交易目的，中化裝備表示，旨在助力上市公司盡快實現扭虧為盈，持續提升盈利能力。

通過將集團內盈利穩健、具備發展潛力的優質裝備資產注入上市平臺，不僅有望增厚公司營收規模，還可通過業務整合進一步優化資源配置、降低運營成本，全面提升整體競爭力。