“最傳奇投資人”勾勒當(dāng)下思路：AI不再重要，關(guān)注金、銅等硬資產(chǎn)！

財聯(lián)社3月2日訊（編輯 黃君芝）億萬富翁投資者、杜肯家族辦公室（Duquesne Family Office）的創(chuàng)始人斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）在勾勒其最新投資思路時表示，人工智能（AI）不再扮演主角，他現(xiàn)在更關(guān)注金、銅等硬資產(chǎn)，以及更加多元化的股票投資組合。

現(xiàn)年72歲的德魯肯米勒以其卓越的業(yè)績記錄聞名于世。

他在1981年至2010年期間創(chuàng)辦并經(jīng)營著對沖基金杜肯資本（Duquesne Capital）。據(jù)公開資料顯示，在此期間他創(chuàng)造了年均30%回報且從未虧損的投資神話。在關(guān)閉杜肯資本后，德魯肯米勒開設(shè)并繼續(xù)經(jīng)營著杜肯家族辦公室，以管理他個人的數(shù)十億美元財富。

此外，在德魯肯米勒身上，最著名的標(biāo)簽應(yīng)該就是曾經(jīng)的“索羅斯副手”身份。從1988年到2000年，德魯肯米勒為喬治·索羅斯工作，擔(dān)任索羅斯基金管理公司及其旗下量子基金的首席投資官。

而最近，德魯肯米勒又火了一把，原因是他的優(yōu)秀門生——美國現(xiàn)任財政部長貝森特和特朗普提名的下一任美聯(lián)儲“掌門人”凱文·沃什。據(jù)悉，在其數(shù)十年的職業(yè)生涯里，他與貝森特和沃什——這兩位如今在華盛頓風(fēng)生水起的門生間的淵源可謂極深，親密程度甚至被身邊的熟人譽為“形同父子”。

在最新播出的摩根士丹利播客節(jié)目，大摩全球衍生品、分銷和結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)主管liana Bouzali向德魯肯米勒提問稱，如果今天讓他從零開始構(gòu)建一個對沖基金投資組合，他會怎么做？

德魯肯米勒回答稱，構(gòu)建此類投資組合會考慮美國經(jīng)濟走強和美聯(lián)儲降息的可能性，但鑒于目前股票估值過高，他更傾向于持有“多元化股票組合”的長期倉位。他還補充說，人工智能交易對他而言已不再那么重要。

他進一步解釋稱，過去三年，“我們的投資組合很大程度上是由人工智能驅(qū)動的。我們現(xiàn)在仍然保有一些AI應(yīng)用，但它在某種程度上不再是驅(qū)動力了。”不過，他仍對未來三四年內(nèi)“巨大的顛覆和變革”的機遇感到興奮。

德魯肯米勒還表示，他仍然持有“大量日本和韓國的股票”，其中一些投資于人工智能領(lǐng)域。iShares MSCI日本ETF（EWJ）一年內(nèi)上漲了40%，iShares MSCI韓國ETF（EWY）上漲了55%，而同期標(biāo)普500指數(shù)僅上漲了15%。

他還補充道：“我們看空美元，主要是因為美元的購買力已經(jīng)接近歷史高位，而且外國人持有的美元數(shù)量嚴重超支。” 他認為，無論是拋售美國資產(chǎn)還是減少購買美國資產(chǎn)，美元指數(shù)都將下跌。

另一方面，過去52周，銅價上漲了32%，德魯肯米勒預(yù)計2026年還將上漲6%。他指出，考慮到未來八年供應(yīng)將相當(dāng)緊張，人工智能和數(shù)據(jù)中心的需求將大幅增長，因此買入銅是合理的。他還持有黃金倉位，不過是出于地緣政治而非工業(yè)方面的考量。

此外，德魯肯米勒還表示，鑒于他的家族辦公室長期持有大量風(fēng)險資產(chǎn)，因此他們一直持有債券空頭頭寸，但除非他的判斷正確，且經(jīng)濟出現(xiàn)通縮增長，否則這不會帶來多少收益。

“如果我判斷有誤，經(jīng)濟出現(xiàn)強勁增長進而引發(fā)通貨膨脹，美聯(lián)儲為了抑制通脹而對繁榮的經(jīng)濟進行干預(yù)，這種情況其實并不罕見，尤其是在當(dāng)前大宗商品市場狀況如此的情況下。所以對于這種可能性，我持開放態(tài)度。但我們構(gòu)建了一個框架，而債券在這兩個情況中都具有積極作用。”他說道。

最后，德魯肯米勒還談到了對生物科技領(lǐng)域的重倉押注，并著重指出市場一直低估了梯瓦制藥（Teva Pharmaceuticals）的價值。

“人工智能的最佳應(yīng)用場景就是生物科技，涵蓋藥物研發(fā)、診斷、監(jiān)測等各個方面。”他補充道，并指出該行業(yè)“已經(jīng)蟄伏了四年之久”。