全國兩會，六大看點

“近年來，31省市的GDP增速目標加權平均值，一般比全國高0.3—0.4個百分點，今年這一數值是5%。”

文 /巴九靈

今日起，中國進入“兩會時間”。

3月4日、5日，全國政協十四屆四次會議、十四屆全國人大四次會議于北京召開。

按照過去慣例，預計3月5日上午將發布政府工作報告，為當年的經濟航船校準航向。

參考過去經驗來看，兩會中還有多個重要特色活動，包括經濟、外交和民生相關的3場記者會，還有“代表通道”“部長通道”，就相關領域傳遞政策細節。

另一個重要關注點是最高領導人“下團組”。尤其是參與地方代表團審議時，其審議和討論的內容往往緊扣國家發展的核心脈搏。比如2025年的審議主題是“經濟大省要挑大梁”，2024年是“因地制宜發展新質生產力”。

與往年最大的不同在于，今年兩會多了“十五五”規劃《綱要》的審議。作為中國未來五年的發展藍圖，“十五五”規劃的重要性不言而喻。

粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒表示，“十五五”時期經濟發展的程度直接影響到2035年“人均國內生產總值達到中等發達國家水平”的實現，這一時期也是國際政治經濟格局深度變化期。

置身當下復雜的內外部環境，今年全國兩會的熱點是什么？作為“十五五”開局之年，將有何重要部署？

今天的文章，我們綜合了中央經濟工作會議、地方兩會信息以及多家券商、機構的研報，總結梳理了一份兩會前瞻，并歸納了其中六大主線，供各位參考。

經濟增長目標設定更加務實

翻開各省政府工作報告，一個明顯的趨勢是：經濟增長目標的設定更加審慎和務實。

在全國31個省市中，絕大多數將2026年的GDP目標增速設定在5%左右。與2025年相比，18個省市下調了經濟目標，如廣東、浙江、河南、湖北、福建、湖南、重慶等；12個省市目標維持不變，如江蘇、山東、四川、上海、河北、北京等；上調目標的省份僅有江西一省。

過去，地方政府在制定目標時，或多或少存在“跳一跳、夠得著”的傾向。如今，一種更加審慎、務實的態度正在成為共識。各省調低投資、社零的增長目標，從側面印證了這一點。

有券商對此總結道：“這一調整意味著經濟發展更重提高質效。”與此同時，山東、浙江、廣東等省份均提出努力爭取更好結果，體現出其經濟大省挑大梁的“擔當”。

此外，按照歷史經驗，地方經濟目標的加權值，對全國經濟目標的設定有一定參考作用。

近年來，31省市的GDP增速目標加權平均值，一般比全國高0.3—0.4個百分點，今年這一數值是5%。據此推算，2026年全國GDP增速目標可能下調至4.5%—5%，不少券商機構的預測也大多在此區間。

人工智能賽道相當擁擠

當增長的速度不再是唯一追求，新的引擎又在哪里？

“十五五”規劃建議提出，加快高水平科技自立自強，引領發展新質生產力。中央經濟工作會議在部署2026年重點任務時提出，堅持創新驅動，加緊培育壯大新動能。

新增的“加緊”二字，足以彰顯國家搶抓新一輪科技革命機遇的緊迫感。在2026年地方政府工作報告中，31個省市幾乎清一色地提到了人工智能，此外未來產業、綠色能源、算力、生物醫藥、數字經濟等也是高頻詞匯。

總結各省市的部署戰略來看，有以下幾個關注點，兩會期間或將有相關的指導方針。

◎第一，今年的新興產業和未來產業部署更加強調落地見效。廣東強調“加快新興產業發展壯大和未來產業成形成勢”；浙江要求“人工智能核心產業營收增長20%以上”；河南提出“推進人工智能全域全時全行業高水平應用”。

◎第二，科技創新賽道相當擁擠，但各地布局各有側重。比如北京定位“全球數字經濟標桿城市”；浙江對細分領域部署最細，包括語料庫建設、可信數據空間創新發展、算電協同、算網協同等；廣東則要求加快做強產業全鏈條，包括垂直領域大模型、場景專用小模型、具身智能訓練場等。

有分析師指出，2026年是AI投資邏輯的分水嶺，全球AI產業處于從算力基建向商業化應用演進的拐點，反映了各地部署人工智能等新興、未來產業的節奏加快。

◎第三，戰略資源產業的重要程度顯著提升。廣西提出“強力推進有色金屬關鍵金屬“十個一”工作”，江西提出2026年有色金屬產業要達到1.18萬億元；貴州提出“打造優勢礦產資源精深加工產業集群；云南提出“做強做優做大資源型產業”。

◎第四，經濟大省卯足勁搞科技，重點在區域協同創新。中央經濟工作會議將我國國際科技創新中心布局，從北京、上海、大灣區，拓圍至京津冀、長三角、大灣區三大區域。

以京津冀地區為例，其2026年首要任務均與聯動有關，涉及北京—雄安人才科創走廊、通勤圈一體發展、京津冀行政許可結果互認清單式管理等舉措。

◎第五，從具體產業來看，6個提及較多的產業仍是主要聚焦點，分別為人工智能、低空經濟、集成電路、生物醫藥、新能源和新材料。10個可能增量產業，分別為6G、原子級制造、量子科技、深地深海空天、電子信息、氫能及先進核能、細胞與基因、信創、腦機接口、具身智能和人形機器人，這些產業相較2025年被新提及或提及更多。

激發服務消費是重中之重

2025年底中央經濟工作會議將“堅持擴大內需，建設強大國內市場”作為八大重點任務之首；地方兩會中，16個省市同樣將擴大內需作為年度首要任務。

梳理各地提振消費的思路，主要圍繞三個方面展開：

◎一是提升消費能力。包括但不限于城鄉居民增收計劃、個人消費貸款財政貼息、帶薪錯峰休假、提高城鄉居民基礎養老金等舉措。畢竟，真正可持續的消費，源于居民內在的意愿和能力。

◎二是激發服務消費成重中之重。除健康、養老、托育、家政、票根經濟（如會展、賽事、演藝）是重點外，谷子經濟、首發經濟、寵物經濟、銀發經濟、國漫影視、微短劇等亦是重要抓手。

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◎三是優化實施“兩新”政策。北京、天津、山東、河南等地均提出優化兩新政策。某種程度上，“國補”刺激政策開始轉變為一種長期的、結構性的引導工具，疊加居民增收計劃、清理消費領域不合理限制等措施，形成組合拳。

值得注意的是，各地在消費促進中更加注重地方品牌標簽，典型如“大戲看北京”、“海河之夜”津派相聲、“山東工裝”“青海家宴”等。場景創新上，如北京提到“鼓勵平臺創新發展家政等服務業務”、海南將拓展“海洋、航天、熱帶雨林旅游消費”。

此外，抓坪效、抓物流、AI+等細節性舉措，也為提振消費的落地提供了參考。如遼寧提出“延長早市夜市營業時間”，吉林加快國家物流樞紐及骨干冷鏈物流基地建設，廣東強調加深人工智能產業與消費產業的融合。

兩會期間，我們可以關注將有哪些“政策福利”“民生紅包”利好消費市場。

“投資于人”主線貫穿始終

無論是科技創新，還是消費提振，其最終的落腳點，都是“人”。

自去年寫入政府工作報告，當下一條“投資于人”的主線，正日益清晰地貫穿于各項宏觀政策中。

業內人士認為，如何促進投資“見物”更“見人”，將成為今年的施政要點，也將成為今年全國兩會期間代表委員熱議的焦點之一。

所謂“投資于人”，簡單理解，就是將更多資源投入到提升人力資本上。這包括教育、醫療、社會保障等民生領域，也包括技能培訓、就業服務等公共服務。

在各地報告中，廣東、山東、浙江、北京、云南等省市，都明確了今年增加民生類項目投資，落到實處，“投資于人”主要體現在這三類細節上。

教育方面，廣東、江蘇等地對“一體推進教育科技人才發展”進行細致部署。中國商業經濟學會副會長宋向清表示，在經濟轉型關鍵期，該方面部署是多省突破發展瓶頸的戰略選擇。

城市更新方面，陜西、河南等地提出城市更新三年行動計劃；廣東、北京等地在老舊小區改造、危舊簡易樓排險等設置明確目標。據不完全統計，甘肅、寧夏、青海等少數省份公布的老舊小區改造目標合計超4200個。此外還有設置智能回收機、引入物業服務、更新改造老舊管線等一系列城市功能的完善。

甘肅老舊小區改造項目進行中

人群方面，不少地方出臺呵護薄弱群體與新就業形態勞動者的相關舉措。比如北京提出“推進零工市場標準化建設”，以減少“馬路蹲活”現象；吉林提到為10萬名殘疾人提供基本康復服務，同時大力建設養老服務站點。

營商環境優化轉向制度性保障

有全國政協委員提到，中國經濟的韌性與千千萬萬民營企業的創新活力息息相關。

可以說，一個好的營商環境，是市場活力的源泉，也是企業信心的基石。

過去，我們談論營商環境，更多想到的是稅收優惠、土地供應等“政策包”。而現在，焦點正在轉向更深層次的制度性保障。

“十五五”規劃建議和中央經濟工作會議，都將“加強知識產權保護和運用”“強化企業科技創新主體地位”等放在了重要位置。

在今年各地的“新春第一會”上，營商環境也成為熱議的高頻詞匯，體現了各地對對營造良好創新生態的重視。

結合目前的公開報道來看，不少代表委員們對這方面比較關注，也積極建言獻策，比如民營企業參與國家創新平臺建設、以企業為科研主體、深化知識產權綜合司法保護等。

此外，產權保護、人工智能、科技向善、企業出海等內容，亦是今年的熱詞。

地產政策聚焦兩大抓手

最后，來談談大家關心的房地產行業。

今年開年，《求是》雜志發表《改善和穩定房地產市場預期》文章，文中強調，要正確認識當下房地產止跌回穩過程中的波動。城市消化庫存、市場出清需要時間，新舊模式轉換、市場行為邏輯轉變也需要時間。

在此背景下，政策工具箱也發生了相應的變化。各地圍繞“穩定房地產市場”“因城施策控增量、去庫存、優供給”展開部署，主要分為兩大抓手。

◎一方面，盤活存量。在今年各地的政府工作報告中，廣東、江蘇、山東、河南等省份提到了收購存量商品房，與2025年報告相比有較大的不同。四川、山東、江蘇等省，則表示“落實住房‘以舊換新’政策”。

◎另一方面，系統推進“好房子”建設。多省強調提升房屋品質和物業服務質量，廣東省提出“推進好房子、好小區、好社區、好城區建設”。北京、上海、廣東等地表示“促進住房租賃市場健康發展”。

這意味著，房地產的民生屬性和作為穩定器的作用，將更加凸顯。對于行業和購房者而言，都需要適應這個“新常態”。

結語

“十五五”開局之年的全國兩會，承載著為未來五年發展定調的重任。

未來幾年，兩會將釋放哪些重磅信號，最終的《政府工作報告》和“十五五”規劃《綱要》將如何描繪中國發展的具體路徑？讓我們保持密切關注，共同期待這份即將出爐的時代答卷。

參考資料：

1.《2026地方兩會：競逐“高質量”》，東方證券

2.《地方兩會系列：重點工作如何部署？》，東方財富證券

3.《地方兩會觀察：內需和科技的新圖景》，開源證券

4.《地方兩會收官：GDP目標之外的信號》，國聯民生證券

5.《兩會前瞻｜科技創新三大關鍵詞》，21世紀經濟網

作者|沈曉琴|責任編輯|何夢飛

主編|何夢飛|圖源|VCG、網絡