新的一年，繼續(xù)『反內(nèi)卷』

政府工作報(bào)告在介紹2026年政府工作任務(wù)時(shí)提出，加強(qiáng)反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化公平競(jìng)爭(zhēng)審查剛性約束，綜合運(yùn)用產(chǎn)能調(diào)控、標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、價(jià)格執(zhí)法、質(zhì)量監(jiān)管等手段，深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。

從政府工作報(bào)告的表述來(lái)看，新一年，要繼續(xù)“反內(nèi)卷”。

其實(shí)，在【反內(nèi)卷】導(dǎo)向出來(lái)之前，在輿論層面，或者說(shuō)在微觀層面，有非常多的民眾對(duì)于【企業(yè)內(nèi)卷】是喜聞樂見的，因?yàn)榭陀^上降低了他們的消費(fèi)成本。

但從宏觀角度，內(nèi)卷的危害是很大的。

01 內(nèi)卷是一種惡性循環(huán)

本質(zhì)上，內(nèi)卷就是一種“低水平的動(dòng)態(tài)平衡”。

企業(yè)在需求放緩、創(chuàng)新乏力的環(huán)境下，為了在存量市場(chǎng)中維持份額，不惜采取低于成本的價(jià)格傾銷、過度加班壓縮人力成本、以及同質(zhì)化的產(chǎn)能擴(kuò)張。

這種競(jìng)爭(zhēng)模式在短期內(nèi)制造了價(jià)廉物美的假象，但在宏觀上卻正在掏空經(jīng)濟(jì)的根基 。

公平競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是“優(yōu)勝劣汰”，但內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)往往演變?yōu)椤傲訋膨?qū)逐良幣”。

當(dāng)個(gè)別企業(yè)通過剝奪勞動(dòng)者福利來(lái)獲得極低成本時(shí)，那些堅(jiān)持研發(fā)投入和善待勞動(dòng)者的企業(yè)反而會(huì)因?yàn)槌杀玖觿?shì)而退出市場(chǎng)。

民眾喜歡胖東來(lái)，某種程度上可以看做對(duì)“低質(zhì)內(nèi)卷”的反抗。

而且，內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)最大的負(fù)外部性在于對(duì)“大眾預(yù)期”的摧毀。

企業(yè)賺錢越難，分配給員工的薪酬就越少；薪酬越少，家庭的財(cái)富積累和消費(fèi)欲望就越低；消費(fèi)欲望降低導(dǎo)致總需求萎縮，企業(yè)生存環(huán)境進(jìn)一步惡化。

勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，疊加家庭資產(chǎn)縮水等因素，都直接約束了家庭的支出能力 。

這是一個(gè)螺旋下降的死循環(huán)。

大家都知道，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)最大的挑戰(zhàn)不是產(chǎn)能供給，而是需求不足。

消費(fèi)者不是不想花錢，而是不敢，因?yàn)槭杖肱c預(yù)期支撐不足。

02 反內(nèi)卷的核心在于“資金重分配”

那么問題來(lái)了：從宏觀角度，穩(wěn)定消費(fèi)需求最有效的方法是什么？

過去兩年的事實(shí)證明，發(fā)消費(fèi)券和降息降稅對(duì)于“拉動(dòng)消費(fèi)”的作用是杯水車薪。

因此，政策層面終于把重心放在了“反內(nèi)卷”層面。

但是反內(nèi)卷的核心是什么？

僅僅是“不讓打價(jià)格戰(zhàn)、不讓搞補(bǔ)貼”么？

如果單純是這么理解的話，那可能會(huì)得到一個(gè)“價(jià)漲量跌”的效果，對(duì)于居民消費(fèi)助益不大。

所以，我覺得，反內(nèi)卷的核心在于“企業(yè)資金的重分配”，把“搞補(bǔ)貼”的錢，用于提高勞動(dòng)者收入，特別是提高中青年核心勞動(dòng)力群體的收入。

因?yàn)檫@部分群體的邊際消費(fèi)傾向最高，能夠直接傳導(dǎo)到房地產(chǎn)、汽車、教育培訓(xùn)、3C電子等行業(yè)。

比如，前段時(shí)間傳出的巨頭漲薪（比亞迪、寧德時(shí)代、字節(jié)），或許在客觀上就會(huì)形成一個(gè)“示范效應(yīng)”。

如果更多頭部企業(yè)像比亞迪、寧德時(shí)代、字節(jié)一樣提升薪酬體系，將可能形成結(jié)構(gòu)性改善效應(yīng)：

工資增長(zhǎng)→收入預(yù)期提升→消費(fèi)意愿增強(qiáng)→內(nèi)需回升→企業(yè)收入改善→反哺薪酬增長(zhǎng)。

這便形成了“良性消費(fèi)循環(huán)”的雛形。

那么企業(yè)漲薪能立即挽救基本面么？

肯定不是現(xiàn)在就能立竿見影，因?yàn)橛绊懟久娴囊蛩靥嗔耍蟊姷念A(yù)期并沒有那么容易改變。

比如財(cái)富蓄水池房地產(chǎn)行業(yè)的企穩(wěn)會(huì)是關(guān)鍵因子之一。

但至少會(huì)開啟未來(lái)3-5年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化的關(guān)鍵一環(huán)。

03 消費(fèi)驅(qū)動(dòng)要求收入先行

從更長(zhǎng)的歷史維度來(lái)看，過去幾十年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛主要依靠“投資拉動(dòng)”，資本收益在初次分配中占據(jù)了較高比例，而勞動(dòng)者報(bào)酬占比相對(duì)偏低。

這種模式在追趕階段極為有效，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，其邊際效應(yīng)已顯著遞減。

因此，政策方向必須強(qiáng)調(diào)提高勞動(dòng)者收入占比，實(shí)現(xiàn)財(cái)富在首次分配環(huán)節(jié)得更合理分配。

這不是道德要求，而是經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

原因很簡(jiǎn)單：

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)時(shí)，勞動(dòng)者收入占比上升是先決條件。

消費(fèi)必須基于真實(shí)收入、真實(shí)財(cái)富，而不是超前透支。

因此，當(dāng)頭部企業(yè)提高工資、擴(kuò)大獎(jiǎng)金、提升激勵(lì)力度，其實(shí)與國(guó)家宏觀邏輯高度一致，甚至可以看作市場(chǎng)機(jī)制自然演化的結(jié)果：

技術(shù)密集型行業(yè)越發(fā)展，勞動(dòng)者收入越需要體現(xiàn)邊際貢獻(xiàn)。

人才價(jià)值越凸顯，薪酬就越具有競(jìng)爭(zhēng)力。

這意味著未來(lái)財(cái)富分配格局將從“資本回報(bào)優(yōu)先”向“勞動(dòng)回報(bào)改善”發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整，工資不再是底線成本，而是企業(yè)核心投入。

但是，過去幾十年的發(fā)展慣性，塑造了非常固化的利益分配格局，要重塑分配體系并不是一件容易的事。

04 反壟斷就是釋放生產(chǎn)力

然后我們?cè)僬務(wù)劇胺磯艛嗪头床徽?dāng)競(jìng)爭(zhēng)”。

雖然沒有點(diǎn)名道姓，但這兩點(diǎn)的指向性非常明顯——平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。

平臺(tái)經(jīng)濟(jì)作為基礎(chǔ)設(shè)施，其壟斷行為對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的傷害是結(jié)構(gòu)性的，主要表現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的壓制、對(duì)就業(yè)質(zhì)量的剝離以及對(duì)消費(fèi)福利的隱形剝奪。

平臺(tái)壟斷最典型的表現(xiàn)是利用算法實(shí)施“自我優(yōu)待”或通過“二選一”限制競(jìng)爭(zhēng)。

當(dāng)平臺(tái)憑借市場(chǎng)支配地位收割“數(shù)據(jù)租金”時(shí)，它實(shí)際上是在對(duì)整條產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行抽血 。

對(duì)于就業(yè)來(lái)說(shuō)，平臺(tái)通過排擠打壓創(chuàng)新型企業(yè)，剝奪了更多的就業(yè)機(jī)會(huì)；

對(duì)于消費(fèi)來(lái)說(shuō)，平臺(tái)往往在新興產(chǎn)業(yè)初期通過價(jià)格補(bǔ)貼制造“低價(jià)誘導(dǎo)”，但當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手被排擠出市場(chǎng)，市場(chǎng)格局固化后，則轉(zhuǎn)向?qū)οM(fèi)者的隱形剝奪，包括但不限于殺熟，以及利用大數(shù)據(jù)和算法對(duì)不同消費(fèi)者實(shí)施差異化定價(jià)。

所以反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，主要針對(duì)的是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)然，在我個(gè)人的觀點(diǎn)之中，反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，還應(yīng)當(dāng)指向地方保護(hù)主義。

既然我們要構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，構(gòu)建內(nèi)循環(huán)，那么打破區(qū)域壁壘就非常必要。

盡管我們的政策導(dǎo)向一直很清晰，但很多地方仍然會(huì)通過設(shè)定地區(qū)性準(zhǔn)入壁壘、限定交易主體，以及利用盤根錯(cuò)節(jié)的裙帶關(guān)系，將外部企業(yè)隔離在外。

這種“隔離”會(huì)導(dǎo)致本地資源被鎖死在當(dāng)?shù)氐摹暗托髽I(yè)”當(dāng)中，對(duì)于構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)沒有任何幫助。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，“加強(qiáng)反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，深入整治「內(nèi)卷式」競(jìng)爭(zhēng)”的出發(fā)點(diǎn)很好，也能夠切中要害。

剩下的就是執(zhí)行效果了。

如果壓榨人力成本和價(jià)格戰(zhàn)的“老路”能夠被堵死，那么企業(yè)或許會(huì)尋求另一條路來(lái)謀求增長(zhǎng)，比如“技術(shù)創(chuàng)新”。

那對(duì)于居民薪酬和企業(yè)利潤(rùn)都是正向影響。

而如果反壟斷執(zhí)行也很到位的話，那么也會(huì)為更多的中小企業(yè)和初創(chuàng)公司騰出更多生態(tài)位，讓那些具備“垂直創(chuàng)新”能力的公司不再擔(dān)心被巨頭簡(jiǎn)單地用資本優(yōu)勢(shì)直接“排擠出局” 。

這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的改善，將從根本上提升中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全要素生產(chǎn)率。