交易思維第二課：交易圖表的欺騙性：你看到的，并不是真相

在這場(chǎng)關(guān)于“交易形態(tài)識(shí)別”的演講中，資深交易員Tom Hougaard并沒有單純討論趨勢(shì)線、形態(tài)或指標(biāo)，而是從一個(gè)更根本的問題切入：我們真的在“看市場(chǎng)”，還是只是在“看自己”？

這是整場(chǎng)演講的核心。

看見，是一種天賦，也是一種詛咒

人類擁有識(shí)別圖像和模式的能力，這是美妙的能力。但它也可能成為陷阱。

Tom舉了一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：有時(shí)我們看到一張圖片，會(huì)覺得它像骷髏；換個(gè)角度，它可能只是花朵；再換個(gè)視角，它也許只是水龍頭。

問題不在圖像本身，而在我們“如何看”。

他引用一種觀點(diǎn)：我們不是按照事物本來的樣子去看世界，而是按照我們自己的樣子去看。

在交易中，這種現(xiàn)象尤為明顯。

“連線游戲”：趨勢(shì)線的心理來源

小時(shí)候，很多人都玩過“數(shù)字連線”的游戲：把1連到2，再連到3……最后，一幅漂亮的圖畫就出現(xiàn)了。

這種訓(xùn)練讓我們的大腦習(xí)慣于：

? 尋找點(diǎn)

? 連接點(diǎn)

? 推斷未來形態(tài)

于是，當(dāng)我們面對(duì)圖表時(shí)：把一個(gè)高點(diǎn)連到第二個(gè)高點(diǎn)，再連到第三個(gè)高點(diǎn)，向右延伸一條線，命名為“趨勢(shì)線”。

當(dāng)趨勢(shì)線被突破，我們稱之為“趨勢(shì)線突破信號(hào)”。

看起來優(yōu)雅、整齊、充滿邏輯。

問題是——在回測(cè)時(shí)，它很漂亮。在實(shí)盤中，它經(jīng)常讓人措手不及。

因?yàn)槲覀兒雎粤艘粋€(gè)心理現(xiàn)象：空想性錯(cuò)覺——在隨機(jī)數(shù)據(jù)中看到并不存在的模式。

在研究歷史圖表時(shí)，我們會(huì)自動(dòng)忽略失敗的案例，只記住成功的突破。而當(dāng)真實(shí)交易時(shí)，我們才發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)并沒有“按圖施工”。

許多在紙上看起來完美的策略，在實(shí)時(shí)市場(chǎng)中根本無法執(zhí)行。

例如，如果你交易道瓊斯指數(shù)，從下午2:30到晚上9點(diǎn)有78根5分鐘K線。你必須時(shí)刻盯著，否則就可能錯(cuò)過“那一次完美突破”。

這不是交易系統(tǒng)的問題，這是執(zhí)行現(xiàn)實(shí)的問題。

沒有完美系統(tǒng)

Tom直言，他不相信靈魂伴侶，不相信星座，不相信地球是平的，更不相信存在完美交易系統(tǒng)。

不存在完美指標(biāo)，完美形態(tài)以及完美勝率。

如果你在尋找100%勝率系統(tǒng)，那本身就是認(rèn)知上的偏差。

真正的交易，本質(zhì)只是：一連串機(jī)會(huì)的集合。

你不知道哪一次會(huì)盈利，但你必須知道哪一次虧損該止損。

風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的誤區(qū)

Tom甚至對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比”這個(gè)概念提出質(zhì)疑。

當(dāng)我們說“風(fēng)險(xiǎn)20點(diǎn)，目標(biāo)40點(diǎn)”時(shí)——你怎么知道它會(huì)漲40點(diǎn)？

你有水晶球嗎？

他舉例說明，假設(shè)做多DAX，風(fēng)險(xiǎn)20點(diǎn)，行情上漲到+60點(diǎn)，理論上已經(jīng)達(dá)到3倍風(fēng)險(xiǎn)收益，你真的會(huì)機(jī)械止盈嗎？

大多數(shù)人不會(huì)。他們會(huì)想：再等等，也許還能漲。

這揭示了一個(gè)關(guān)鍵事實(shí)：真正盈利的交易者，并不是靠設(shè)定固定止盈目標(biāo)賺錢。

他們更多是，快速止損，以及讓盈利奔跑。

20%勝率也能成功

Tom講述了一位朋友的故事——對(duì)方管理一個(gè)基金，用1分鐘圖交易南非股票，采用Tom DeMark Sequential指標(biāo)。

他們的勝率通常只有20%，好的時(shí)候30%~35%。也就是說，100次交易中，有80次是錯(cuò)的。

你能接受這樣的系統(tǒng)嗎？

大多數(shù)人更愿意相信90%勝率的宣傳廣告，“永不虧損”的神話。但這支基金最終非常成功，賺到足夠的錢后選擇退休。

為什么？因?yàn)樗麄兊囊?guī)則非常簡(jiǎn)單：市場(chǎng)不立即按預(yù)期走，就立刻出場(chǎng)。

沒有祈禱。沒有幻想。沒有“等等看”。

而大多數(shù)人卻持倉等待，移動(dòng)止損，希望市場(chǎng)回頭，提前平掉盈利倉位。

Tom引用傳奇交易員理查德·丹尼斯（Richard Dennis）（海龜交易系統(tǒng)創(chuàng)始人）的話：“就算我們把交易規(guī)則刊登在《華爾街日?qǐng)?bào)》頭版，大多數(shù)人仍然無法賺錢。”

問題從來不是規(guī)則。問題是——執(zhí)行規(guī)則的人。

十年觀察的結(jié)論：人性的錯(cuò)誤

Tom在交易大廳工作十年，每天觀察交易者12到14小時(shí)。

他看到的錯(cuò)誤反復(fù)出現(xiàn)：

? 虧損不愿止損

? 不斷擴(kuò)大止損

? 盈利過早兌現(xiàn)

? 害怕利潤(rùn)回吐

? 情緒主導(dǎo)決策

這些行為的背后，都是對(duì)“恐懼”的誤解。

交易與減肥的類比

Tom用一個(gè)非常生活化的例子說明“覺察”的重要性。他每天稱體重，發(fā)現(xiàn)自己越來越重。

于是嘗試各種“方法”：Atkins，Keto，Paleo以及各種飲食課程。

這就像交易者不斷更換指標(biāo)，今天斐波那契，明天布林帶，后天隨機(jī)指標(biāo)，以及各種周末課程。

直到有一天，他開始記錄每天的卡路里攝入。一份牛排加薯?xiàng)l，再加一大勺蛋黃醬——總計(jì)750卡路里。

當(dāng)他“看見”這個(gè)數(shù)字時(shí)，他意識(shí)到問題所在。下次再吃薯?xiàng)l時(shí)，他拒絕了蛋黃醬。

改變從“覺察”開始。交易也是如此。

Tom提出一個(gè)問題：你的交易哲學(xué)是什么？它真的符合你的利益嗎？

你可以冒很大風(fēng)險(xiǎn)賺大錢，或承擔(dān)很小風(fēng)險(xiǎn)，但必須接受頻繁止損。

大多數(shù)人想要小風(fēng)險(xiǎn)，高勝率，大利潤(rùn)。但現(xiàn)實(shí)不允許三者同時(shí)存在。

真正成功的交易者接受低勝率，快速止損，讓利潤(rùn)擴(kuò)張，并能清醒認(rèn)識(shí)自己的弱點(diǎn)。

結(jié)論：先看清自己

交易不是圖表游戲。交易是自我認(rèn)知的過程。

如果你總在虧損時(shí)移動(dòng)止損，如果你總在盈利時(shí)過早平倉，如果你總在尋找“完美系統(tǒng)”——那問題不在圖表。問題在你。

Tom的演講本質(zhì)上是一面鏡子。它不是教你如何畫趨勢(shì)線，而是讓你意識(shí)到：

? 你如何看趨勢(shì)線

? 你為何誤判

? 你如何欺騙自己

當(dāng)你真正意識(shí)到自己在交易中重復(fù)的錯(cuò)誤時(shí)，改變才可能發(fā)生。

正如減肥一樣：覺察，是一切改變的起點(diǎn)。

而在交易中——覺察自己，遠(yuǎn)比找到下一個(gè)“神奇指標(biāo)”重要得多。