英特爾CFO：18A制程將獲外部客戶采用！

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月4日，英特爾首席財(cái)務(wù)官David Zinsner在舊金山舉行的摩根士丹利（Morgan Stanley）的會(huì)議上表示，Intel 18A制程已經(jīng)達(dá)到了公司預(yù)期，隨著產(chǎn)線逐步成熟，良率持續(xù)穩(wěn)定提升，預(yù)期Intel 18A系列制程（包含Intel 18A-P等衍生版本）將獲得客戶采用。傳聞蘋(píng)果與英偉達(dá)都在評(píng)估。

在英特爾CEO陳立武的領(lǐng)導(dǎo)下，英特爾正積極開(kāi)拓晶圓代工業(yè)務(wù)。特別是在AI熱潮、美國(guó)關(guān)稅政策及特朗普政府力推芯片本地制造的背景之下，英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)正迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

2025年底，基于Intel 18A制程的Panther Lake處理器順利量產(chǎn)。今年1月，一系列基于Panther Lake的AI PC產(chǎn)品也正式發(fā)布。從相關(guān)測(cè)試和市場(chǎng)反饋來(lái)看，Panther Lake表現(xiàn)令人滿意。

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David Zinsner也表示，Panther Lake產(chǎn)品的市場(chǎng)反應(yīng)非常好，尤其是在電池續(xù)航表現(xiàn)方面，目前市場(chǎng)的需求其實(shí)高于供應(yīng)能力，而這種供不應(yīng)求情況也有助于提升公司毛利率。雖然目前Intel 18A在晶圓廠仍處于早期的量產(chǎn)階段，但隨著今年的持續(xù)推進(jìn)，到了明年毛利率將會(huì)持續(xù)改善。

市場(chǎng)最初認(rèn)為Intel 18A系列不會(huì)作為提供給外部代工客戶的主要制程，英特爾將把接下來(lái)的Intel 14A定位為主要提供給外部客戶的制程。不過(guò)David Zinsner表示，客戶對(duì)Intel 18A-P也展現(xiàn)興趣。因?yàn)樵撝瞥淘试S客戶依據(jù)功耗等需求進(jìn)行定制化調(diào)整，市場(chǎng)普遍預(yù)期蘋(píng)果可能成為主要客戶之一，并用于未來(lái)M系列SoC。

至于Intel 14A時(shí)程，David Zinsner重申，英特爾仍按照原始藍(lán)圖推進(jìn)，2027年進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)試產(chǎn)、2029年正式量產(chǎn)。英特爾在14A投資策略上仍保持謹(jǐn)慎，會(huì)先觀察客戶合作情況與內(nèi)部需求，再?zèng)Q定是否投入更多資本支出建設(shè)產(chǎn)線。

David Zinsner表示，目前客戶接洽情況不錯(cuò)，因此對(duì)Intel 14A制程持審慎樂(lè)觀態(tài)度，而英特爾內(nèi)部本身也對(duì)14A有需求。他強(qiáng)調(diào)，英特爾原本就規(guī)畫(huà)2028年試產(chǎn)、2029年量產(chǎn)，但從內(nèi)部需求看，其實(shí)有能力在2027年就開(kāi)始風(fēng)險(xiǎn)試產(chǎn)，如果客戶希望在同一時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行試產(chǎn)，公司也能配合。風(fēng)險(xiǎn)試產(chǎn)其實(shí)仍然可以產(chǎn)出具有實(shí)際用途的芯片。

除了先進(jìn)制程外，英特爾代工部門(mén)另一個(gè)營(yíng)收來(lái)源是先進(jìn)封裝業(yè)務(wù)。David Zinsner透露，公司將獲得價(jià)值“數(shù)十億美元”的客戶采用訂單，相關(guān)營(yíng)收最快可能在今年下半年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)。

英特爾EMIB與EMIB-T先進(jìn)封裝技術(shù)正吸引多家無(wú)晶圓廠業(yè)者的興趣，并已與蘋(píng)果、英偉達(dá)、高通等客戶展開(kāi)洽談。市場(chǎng)也傳出消息，NVIDIA未來(lái)的Feynman GPU構(gòu)架中可能采用EMIB技術(shù)，相關(guān)合作甚至可能在NVIDIA GTC 2026期間公布。

David Zinsner表示，一開(kāi)始與投資人討論封裝業(yè)務(wù)時(shí)，原預(yù)期設(shè)定在數(shù)億美元規(guī)模的訂單，但他決定修正看法，從目前接近完成的一些交易來(lái)看，這些封裝訂單每年的營(yíng)收規(guī)模可能達(dá)到數(shù)十億美元。

英特爾也預(yù)期，晶圓代工業(yè)務(wù)最早可在2027年達(dá)到盈虧平衡，前提是目前的客戶興趣最終能轉(zhuǎn)化為實(shí)際訂單。

值得一提的是，David Zinsner的摩根士丹利會(huì)議上還分享了對(duì)于服務(wù)器市場(chǎng)的看法及英特爾服務(wù)器CPU產(chǎn)能不足的問(wèn)題。

他表示，人工智能（AI）對(duì)服務(wù)器處理器的需求依然強(qiáng)勁，他預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)將持續(xù)到明年。但是，英特爾工廠的產(chǎn)能以及整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的供應(yīng)短缺，限制了英特爾滿足不斷增長(zhǎng)的訂單的能力。

David Zinsner指出，在AI驅(qū)動(dòng)下，去年整個(gè)服務(wù)器市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)超過(guò)20%，預(yù)計(jì)今年將再次實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。而對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的旺盛需求正在推動(dòng)對(duì)處理器（包括英特爾的處理器）的訂單，這些處理器承擔(dān)著輔助性角色，從而將供應(yīng)緊張的情況分散到更多不同的供應(yīng)商身上。

他補(bǔ)充說(shuō)，英特爾許多工廠的產(chǎn)能利用率都超過(guò)了 100%，產(chǎn)能不足的情況應(yīng)該會(huì)持續(xù)緩解，但會(huì)持續(xù)到今年年底。

編輯：芯智訊-浪客劍