美伊戰火切斷氦氣供應 韓國存儲巨頭再度攜手大跌

《科創板日報》3月9日訊 美伊沖突造成的資源短缺，正給半導體行業帶來沖擊。

今日上午，存儲兩大巨頭——三星電子、SK海力士開盤雙雙跌超10%。近5個交易日以來，兩公司已分別累計跌超和19%和21%。據《韓國經濟日報》報道，由于美伊沖突的影響，市場愈發擔心來自卡塔爾的氦氣供應發生中斷，而來自卡塔爾的氦氣占全球供應的38%。

據路透社報道，卡塔爾石油（QatarEnergy）因區域局勢升級及周邊設施安全考量，已預防性停止了其核心生產基地的LNG（液化天然氣）及相關伴生產品生產。與此同時，氦氣作為天然氣液化前處理的副產品，其生產可能也已與LNG同步停止。

氦氣在半導體產業中扮演著舉足輕重的角色，是一種被稱為“黃金氣體”的稀有惰性資源。在半導體制造過程中，氦氣憑借高導熱性在晶圓制造、光刻、刻蝕等流程內承擔控溫保障作用，且截至目前沒有替代品。據韓國國際貿易協會的數據，去年韓國氦氣進口總量的64.7%來自卡塔爾。

美國《化學與工程新聞》報道稱，美伊沖突背景下“全球三分之一的氦氣供應已從市場上消失”，其指出，“如果沖突持續超過兩周，氦氣客戶可能需要數月才能解決如今的混亂局面。”

事實上，韓國執政黨議員金永培（Kim Young-bae）曾發出警告，稱戰爭可能會擾亂關鍵半導體制造材料的供應。除了氦氣以外，溴也被視作加重當地半導體行業負擔的潛在風險。據悉，高純度溴化氫（HBr）通常被用于DRAM和NAND閃存制造工藝中的多晶硅蝕刻。

韓國工業部指出，溴是韓國半導體供應鏈高度依賴中東的14項關鍵材料之一，其97.5%的進口溴來自以色列。不過，其影響相比氦氣缺乏顯著性，因相關產品可通過其他市場采購。

對于材料短缺，各公司表示目前情況尚可控制。SK海力士此前已在一份聲明中表示，其長期以來已確保了氦氣的多樣化供應鏈和充足的庫存，“因此公司幾乎不可能受到任何影響。”臺積電聲稱，目前預計不會產生重大影響。半導體制造商GlobalFoundries表示，其運營在短期內“幾乎不可能”受到影響。

對A股公司而言，中國銀河證券表示，外部地緣政治沖擊下，由AI和國產替代驅動的半導體行業核心邏輯并未改變。在外部環境背景下，供應鏈安全與自主可控依舊是長期趨勢。設備與材料在國產替代頂層設計下邏輯最硬，數字芯片是算力自主的核心載體，先進封測受益于技術升級。