美股最新評級｜第一上海維持博通“買入”評級，目標價450美元

財聯社3月11日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

摩根士丹利維持Okta Inc-A（OKTA.O）Equal-Weight評級，目標價70美元：

分析師上調目標價至70美元，反映對公司身份管理平臺長期競爭力的認可，但鑒于當前估值已部分透支增長預期，維持中性評級。

中信證券維持Robinhood Markets Inc-A（HOOD.O）買入評級，目標價120美元：

4Q25受數字資產價格回落沖擊，但股票與期權交易量創新高及兩融業務增長支撐業績。2026年1月交投活躍度回升，新業務逐步落地，基本面有望持續改善。考慮數字資產波動，下調目標價至120美元，維持買入評級。

中信證券維持Veeva Systems Inc-A（VEEV.N）買入評級，目標價248美元：

FY2026Q4營收與利潤均超預期，FY2027指引穩健增長，AI產品Agent加速落地，強化產品力與用戶粘性。基于上調的盈利預測及AI商業化進展，目標價定為248美元，看好長期價值。

東方證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.06美元/ADS：

公司海外會員收入高增（2025年同比+30%，下半年+40%），系列化IP《唐朝詭事錄》《罰罪2》支撐內容熱度。雖受廣電新政影響26年或仍虧損，但基于27年盈利預期及22倍P/E估值，給予目標價2.06美元/ADS。

第一上海維持博通（AVGO.O）買入評級，目標價450美元：

Q1業績超預期，AI收入同比大增110%至84億美元，客戶擴至6家，未交付訂單730億美元中過半為AI芯片。預計2027年AI收入將達1062億美元，非AI業務有望26H2轉正。VMware貢獻穩定現金流，2026-2028年凈利潤CAGR達63%，DCF估值支撐目標價450美元。

中信證券維持高途（GOTU.N）買入評級：

公司4Q25業績持續超預期，盈利改善趨勢明確。堅持利潤導向，收入穩健增長的同時控本增效，并積極應用AI提升運營效率，預計2026年扭虧為盈。

申萬宏源維持京東（JD.O）買入評級：

25Q4業績超預期，服務收入同比+20.1%，日百品類連續五季雙位數增長，活躍用戶及購物頻次同比增超30%。外賣協同效應顯現，UE持續改善；AI與國際業務加速落地。雖帶電品類承壓、新業務拖累利潤，但核心零售基本盤穩固，股東回報積極，維持買入評級。

華泰證券維持途牛（TOUR.O）買入評級，目標價1.7美元：

公司4Q25收入超預期，打包游高增35.3%，連續三年實現Non-GAAP全年盈利。渠道多元化與AI應用提升運營效率，直播及線下門店貢獻顯著。雖因新渠道投入致利潤預測下調，但收入增長強勁，給予26年2.1倍PS估值，維持目標價1.7美元。

浦銀國際維持唯品會（VIPS.N）持有評級，目標價16美元：

4Q25收入略低于預期，主因暖冬及春節錯位抑制需求，但利潤率超預期。1Q26有望重回增長，全年營收預計微增，股東回報率約11%具吸引力。鑒于業務復蘇尚不明朗，維持“持有”評級，目標價對應FY26E 6.5x P/E。

中金公司維持雅樂科技（YALA.N）跑贏行業評級，目標價10.3美元：

4Q25業績符合預期，MAU同比增長8%至4,485萬，Non-GAAP凈利率達43.9%。新游《Turbo Match》上線及SLG游戲將于2Q26推廣，疊加1.5億美元回購計劃，支撐增長信心。維持2026/27年凈利潤預測1.66/1.75億美元，目標價基于26年11倍Non-GAAP P/E。

（財聯社 齊靈）