任正非警告世界經濟進入十年衰退，中國的第二次大轉型開始

前言：本文5000字，回看四年前這篇長文，大家再結合現在伊朗戰爭，中美科技競爭，去美元化，反內卷等會有極大的感悟，也會對未來有更強的信心。四年前這篇文章，我預判了轉型要四五年的時間，恰好今年國家宣布了要結束內卷，正好是第四年！

這兩天大家被任正非的把寒氣傳遞下去給刷屏了，美股中概股和A股都應聲下跌。大家的問題無非兩個，第一個是任老爺子的世界經濟進入十年衰退究竟有沒有道理，第二個是咱們還會有好日子嗎？啥時候才能有好日子？

回答這兩個問題，靈哥先給大家看兩張圖，這兩張圖準確的描述了美國是如何用金融控制世界，和中國如何用錨定美元的金融來進行實體生產。

兩張圖描述的對應關系很清楚了，我就不展開了。

之所以在二戰后的歷史上，沒有一個老二能挑戰美國，無論是蘇聯還是日本，包括拉丁美洲陷入中產階級陷阱，和東南亞97年發生金融危機；我們拿這兩張圖就很清楚的明了，全世界寄生在美元體系上發展，相當于脖子上有一根繩，而這根繩子是被美國掌握在手中。

無論這個經濟體成長到多大，即使是和美國體量一樣大，只要這根繩子勒住了脖子，那美國也可以輕松把你放倒。

但是問題在于，如果脖子上不套這根繩子，任何國家壓根就發展不起來。這就是全球各國面對美國霸權的兩難境地，也就是尼克松時期國務卿康納利那句名言：美元是我們的貨幣，你們的麻煩。

不僅美元，美國制霸全球的三大法寶，美元，美軍，美語，分別從貨幣，軍事，和輿論在全球布下天羅地網。

即使是擁有中國政府力挺的華為，也不免在第一輪的交鋒中敗下陣來。辯證來看，華為的確遇到很多難，但并不代表我們所有的領域似乎都要只顧利潤現金流，不管規模了。比如新能源汽車，仍然在高速發展，對這方面我們要很客觀辯證的去看待每個行業身處的周期和位置。

但未來五年的確是一個大轉型期，對于沒有做好準備的朋友，未來五年的確并不容易。

第二次大轉型

有一句話說的好，改革開放前我們是蘇聯派當家，改革開放之后我們是美國派當家，而現在到以后是中國派當家。

我們的工業化是從蘇聯援助的156個工業項目開始的，從這156個項目，我們快速的建立了我們自己的重工業體系，并以此為基礎建立了聯合國所有工業門類的全球最齊的工業體系。

然而這不是沒有代價的，蘇聯的工程師，蘇聯的圖紙，蘇聯的技術，蘇聯的零配件，蘇聯的語言，最后蘇聯思維訓練成長起來的干部。

電視劇《亮劍》中，丁偉的畢業論文，以北方為假想敵，結果被幾乎全部的教員學員申斥，幾乎是認為大逆不道，后來在領導的鼓勵下，他才敢把自己認為可能會和北方進行沖突的論文演示出來。

官僚體系，干部，是很容易教條的，這跟一把手領導人完全不一樣。

當赫魯曉夫試圖要把中國變成蘇聯和美國爭霸的附庸，要把艦隊開到中國領海，搞長波電臺等一系列事件，毛主席不同意，雙方就翻臉了。蘇聯撤走了所有的援助專家，斷了所有的零部件供應，并且陳兵邊境，甚至恫嚇要打核大戰。

我們被迫進入一個需要靠自己自力更生的巨大的轉型期，那時候毛主席搞三線工程，讓知識分子下農村，提出反對教條主義，反對蘇修。所謂的反對教條主義，就是需要官僚要擺脫自身利益的局限性，和中央的新政策保持一致。

這個轉型是很痛苦的，有人會問，為什么我們當時要全盤蘇化，我們不能一邊靠蘇聯，一邊靠美國，像今天印度這樣，兩頭騎墻。

這種想法是不現實的，如果你不是真心綁在一條船上，不納投名狀，人家憑什么相信你，憑什么要真心的幫你把一個工業體系給從零給建立起來。

之后的事情大家就了解了，尼克松訪華，中美和解建交，中國進入改革開放，發展市場經濟，我們徹底的從蘇聯倒向了美國，發展了四十年。

過去這些年，我們其實已經在經歷第二次大轉型，從美國派轉變成中國派。

我們講蘇聯派，美國派，中國派，講的不僅僅是官僚，其實是包括意識形態，經濟管理方式等一整套的操作系統。

可以說，蘇聯給我們的是操作系統1.0，這個操作系統是國家主導的計劃經濟，俗稱集中力量辦大事兒。這話說得簡單，背后是一整套的自上而下的系統設計。沒有這套設計，原子彈也造不出來。

但是蘇聯體系的弱點在市場，在民生，在金融，在發揮普通老百姓的積極性。這是西方社會的優勢所在，西方社會充分利用了金融的手段，和人性的弱點進行結合，通過市場機制來推動創新，并且有效改善了民生。

這就是操作系統2.0，是美國體系的優勢所在。

這其中最具有點石成金的魔法作用的，是貨幣政策，是和黃金脫鉤之后的信用貨幣。世界居然能在一個沒有貴金屬錨定的貨幣泡泡中挺過了50年。

奧地利經濟學派知名的經濟學家羅斯巴德曾經把中央銀行稱之為騙局，認為中央銀行就是為了合法制造通脹，剝奪普通人財富而創建的。

某種程度上他是對的，但是如果沒有現代貨幣政策制造出來的通脹，也就沒有現代經濟。

美國的中央銀行體系，對貨幣的宏觀政策，基礎建設投資，城市化經驗，房地產，消費主義，市場經濟，廣告營銷等一整套的現代經濟手法學到中國，我們的操作系統就升級到了2.0.

這套體系為什么牛逼？是因為在資源的聚攏層面，蘇聯的體系要靠計劃指令，但美國卻建立了以金融來收割精妙體系，這比蘇聯的體系要高效多了。

我們在依附這套體系中，發展了城市，修建了無數的道路，成為了世界工廠，成就了高度發達的互聯網，培養了大量的產業從業者和中產階級，但也有負面作用。

不要忘記全球收割體系的終點是美國，我們發展的越快，在快速聚攏財富的同時，也在被美國勒住脖子，向美國輸送著財富。

換句話說，印度雖然落后，但是美國收割也很不容易。我們越發達，越進步，經濟效率越高，被美國收割的效率也就越高。因為歸根到底，我們的貨幣是錨定在外儲上的。我們的產業是依靠巨大的海外投資發展起來的，美資公司在中國的平均利潤是12%，超過他們在海外其他市場平均利潤的兩倍。我們用我們的勤勞支撐著美國的資本回報，他們可以合法的把利潤匯出去。

拒絕G2

要擺脫被西方國家吸血的情況，我們就需要開啟操作系統3.0，中國派。這是一個巨大的轉型工程，不是今天開始的。

2010年我們GDP超過日本就開始了，美國立刻就意識到中國今非昔比，奧巴馬來找我們談G2。所謂G2，就是中美合作，中國乖乖的做美國的小跟班，美國保證中國的利益份額，中國也不能打美國高端的主意。

結果被我們拒絕了，我們反手提出要建設新型大國關系，美國當然也不能接受。

之后我們殲20就出來了，美國就著急了，因為稱霸全球的三大法寶，美元美軍美語，軍事上被中國撕開一個口子這不是好事兒。2016年南海對峙，美國沒有占到便宜，灰頭土臉退走。

2017年之后，中國海軍從此開啟下餃子。這一次圍臺軍演，美國里根號航母退避三舍，可以很清楚知道美軍霸權已破。西方國家再也不能像鴉片戰爭那樣把船開到鎮江港，然后耀武揚威逼迫簽訂不平等條約了。

破除美元霸權就更難了，我們做不到去收割全球，但我們這幾年首先是夯實籬笆，防止被惡意收割。

我們對外匯的流入流出都做了更嚴格的管控。各種地下錢莊，澳門賭場被端掉，各路原來的疊碼仔富豪被抓，禁止P2P，打擊電信詐騙，都是為了防止財富外流。

我們對互聯網進行了反壟斷，對房地產進行了三條紅線的管控。

我們初步做到了遏制資本的無序擴張，然后把巨額財富輸送到海外去。

當然有人會問，為什么我們不貨幣立刻獨立自主，為什么我們還要賺美元？有些人被網絡上一些別有用心的自媒體蠱惑，總是問愚蠢的問題。

之所以要賺美元，是因為全世界的能源和大宗商品都用美元定價，全世界的高科技產品也都用美元定價。我們過去外貿透支了那么多的環境，那么多人的青春，賺那微薄的加工費，那真的是沒有辦法的事情。

我們去年第一大進口商品是芯片，花了4400億美元，第二大進口商品是石油，花了2700億美元。

解決的方法，產業升級，芯片國產化，減少能源對石油的依賴，推動石油人民幣交易。

美國對我們的封鎖和俄烏戰爭幫助了我們。美國的封鎖讓我們拋棄了幻想，在芯片產業的每一個細分賽道都在研發賽跑。現在已經比較確定的是14納米以上的成熟制程芯片，中國在2024將投產31家工廠，到時候成熟制程就會變成白菜價，海外效率不夠高的企業會被擠垮。

俄烏戰爭加速了去美元化，不僅是俄羅斯主動向我們靠攏，施加俄羅斯在歐亞大陸的地緣影響力，從中東到中亞到印度都在推動去美元化。我們跟沙特的關系也有實質性的進展，推動石油人民幣計價。

容易嗎？不容易！有沒有成效，有成效。我們2021年從全球的石油進口比前一年減少了5.4%，芯片上半年減少了10%以上。

但現在就說不要賺美元，徹底脫鉤？那是癡人說夢，時機未到，節奏錯了就是自己找死。

但是方向就是這個方向。現在國家都在談高質量發展，為什么很多人覺得日子難過，最主要的原因是方向變了，我們過去推動GDP不惜一切代價的高速發展，是因為我們還很落后。我們首先的目標是追求發展，只要能把整個國家用系統2.0的那套方法快速實現現代化，形成一個高效的經濟運轉體系（收割體系），被美國吸血也就忍了。

現在不是這樣了，如果用另外一句話，蘇聯1.0的體系讓我們站起來，美國2.0的操作系統讓我們富起來，我們要靠自己的3.0體系強起來。

房子建得夠多了，靠房地產成不了世界強國，這話某種程度上是對的。我們不能只有一個華為，我們需要很多個華為出去外卷，而不是停留在國內的舒適區內卷。

但整個的大轉型，從被美國吸血，依附在美元體系下生產，轉型到“去依附”，以中國自己獨立的金融體系和本國內需進行生產，是有挑戰的。

特別我們并不想像西方國家那樣，通過軍事沖突，所謂修昔底德陷阱，把世界砸爛重建的方式來塑造新秩序，我們需要通過和平的方式，市場的方式，符合國際規則的方式完成對美國的去依附，完成這場大轉型。

必然會遇到巨大的轉型之痛，靈哥下面列5點。

轉型之痛

1.外卷不易

出去割韭菜是極其困難的，因為海外市場也是被美軍美語美元霸權所壟斷的，形成了巨大慣性，要想虎口奪食，存量博弈，何其困難。

很多海外國家連基礎設施都不完備，所以很多企業注定不會像過去十幾年縱橫中國市場那么容易。

大多數發展中國家只有人口，沒有消費力，沒有財富創造能力，沒有韭菜長成，也沒有高效的收割機制，而形成這一切都需要時間。

而對于美國為首的發達國家，已經通過結盟的手段把中國企業從其市場排斥出去，比如華為的5G。比如一度facebook的小扎曾經試圖找特朗普封殺tiktok，還好tiktok的主要股東都是美國紅杉這樣有頭有臉的美資機構，美資占多數，小扎才沒得逞。

連印度都有樣學樣，用各種非市場手段想辦法打壓排斥小米，Vivo這樣的公司，為的是把巨大的手機市場留給自己家的土豪，莫迪好友印度首富擁有的信實集團。

2.超前建設

6月份我去了四川，云南，廣西等西南邊陲旅行，讓我驚訝的是很多縣城都修得很漂亮，道路等基礎設施，綠化都跟我十年前去的印象差別巨大。

很多小城市修的堪比新加坡瑞士，我們得承認現狀是中國的基礎建設，城市風貌遠遠超前，但很多城市的產業和財政能力遠遠落后。

四川的第二大城市宜賓，過去只靠五糧液這樣的一家大企業，一直到最近這兩年才開始轉型引入寧德時代這樣的動力電池行業。但大量的四川城市仍然是缺少足夠造血的產業，2021年中國財政赤字，四川全國第一，高達6400億。

閬中市前段時間被傳把食堂20年專營權賣掉，就是房地產下行，卻又找不到新的產業來填補的困境。

超前建設固然城市風貌好了，但是超前建設并不是沒有代價，債務如達摩克里斯之劍，2021年我們的宏觀負債率是272%，大多數地區造血能力遠遠不夠支付債務利息。只能舉新債還舊債。

3.房地產轉向過大

中國經濟增長每年有20%是和房地產相關，解決了上下游7000萬的就業問題。地方財政對房地產的依賴度是35%到55%。

但是過度依賴房地產的危害是顯而易見的，今天一切的社會亂象的根源都來自于2016年那一波房地產翻倍式上漲。

要抑制投機，把我們過去從土地財政為驅動的發展模式，轉變為美國這樣以金融和高科技為驅動的創新發展模式，需要時間。

我們的新經濟體量如新能源等雖然也增長很快，但整個體量還遠遠不能和房地產相比。房地產過快下行，房地產產業鏈受到的巨大沖擊，帶來的民眾預期下降是實實在在的，消費和內需就受到了很大影響。

4.預期轉弱和需求收縮

預期轉弱和消費需求收縮是多重因素引起的，房地產的低迷只是一方面，不斷的抗疫是另外一方面。世界形勢也會影響普通人，戰爭，饑荒，瘟疫，死亡，圣經里的天啟四騎士在2022年罕見的都集齊了。

上半年中國住戶存款增加10.33萬億元，你說老百姓手上沒錢嗎？有錢，但是對未來有信心嗎？很多人沒信心，所以不敢消費。更不敢去盲目投資或者創業。

5.資本和生產力錯配

在投資層面，當下存在一個巨大的錯配問題。財富大量掌握在中老年人手里，但今天社會變化的太快，很多人和今天社會發展趨勢是脫節的，是錯配的。

在過去房地產大行其道的年代，這種錯配還不明顯。因為資本只要投在了和房地產相關的領域，絕大部分情形都是可以增值的。但現在當驅動中國經濟轉型的創新力變成科技之后，這種錯配就顯得很嚴重。很多地方政府都想發展高科技，但缺項目。

在文化和消費領域，年輕人主導了潮流，這方面中老年人財富掌握者也很難跟得上這股潮流。

這些錯配，讓資金在當下的情形很難匹配到優質的項目或者創業機會，造成民間投資的活力嚴重不足。

很多官僚也是錯配的，也是跟不上時代的，無法理解和認同我們正在做的中國派3.0系統的，這些官僚的淘汰也都需要時間，我這里就不展開了。

結語：

復仇者聯盟里奇異博士穿越時空，觀察了超過1400萬種可能的未來，最終找到了滅霸失敗的結局，而代價居然是把寶石獻給滅霸。

當今天大家感慨艱難時，不如換一個角度，也許歷史不能重復，但當下可能是平行宇宙中最好的一個版本。

如果當初我們沒有靠向蘇聯，我們的156項工業基礎就完全不可能建立，我們今天很可能就是印度，沒有完整的工業體系。如果我們當初不跟蘇聯鬧翻，我們就會淪為蘇聯的附庸，很可能我們北方土地已經變成黃俄羅斯。

如果我們沒有改革開放和美國合作，我們很難學會美國這一套高超的現代社會的控制和收割體系，我們就不可能激發市場的力量改善民生。

但如果我們不跟美國做切割，我們只會淪為美國金融收割下的奴隸，我們會變成日本，隨便被打倒一下就進入資產負債表衰退，房地產腰斬，海量財富涌出，就進入失落的30年。

最重要的是這種金融收割來回折磨你幾次，心氣就沒了。被收割慣了，就會有斯德哥爾摩綜合癥，除了世世代代當奴隸就沒有選擇。就像日本今天的年輕人從昭和男兒，變成了平成廢柴。美國人會怕這樣的日本人嗎，會怕日本第二次威脅美國的地位嗎，完全不會。

從蘇聯的1.0體系到美國的2.0體系，我們有長達十幾年的社會轉型期。我相信從2.0體系轉型到中國人自己主導的財富和經濟體系，我們不需要十幾年的時間，四到五年就可以渡過難關。

防御，相持，反攻。論持久戰，美中霸權交替三十年，08年到2020年第一階段貿易協定達成，是美國在進攻，我們扛住了進攻。2020年至今，中美在相持，也就有了美國沒有資格從實力角度的說法，這個階段一直要持續到收復臺灣，然后進入大決戰的反攻。

美國的全球體系瓦解，屆時就如前蘇聯倒下一樣，留下豐盛的尸體，即使是螻蟻也能喝到一碗湯。

（全文完）

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