AI產(chǎn)業(yè)重心轉(zhuǎn)向“推理” 芯片巨頭面臨對(duì)手“合圍” 英偉達(dá)“萬億預(yù)期”能否打動(dòng)市場(chǎng)

在全球人工智能（AI）競(jìng)賽白熱化之際，芯片巨頭英偉達(dá)再次成為科技博弈的話題中心。當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日，英偉達(dá)公司年度GTC大會(huì)在美國(guó)加州圣何塞啟幕。這場(chǎng)行業(yè)盛會(huì)吸引了數(shù)萬名科技人士到場(chǎng)，更引發(fā)媒體對(duì)算力博弈的深度審視：在性價(jià)比競(jìng)品環(huán)伺、巨頭“去英偉達(dá)化”加速的背景下，這家算力巨擘將如何鞏固其統(tǒng)治地位？其高達(dá)5萬億美元的估值又能否在激烈的“推理”浪潮中得到持續(xù)支撐？市場(chǎng)正在觀望英偉達(dá)和挑戰(zhàn)者下一步的對(duì)決。

用技術(shù)保護(hù)“護(hù)城河”

在發(fā)布會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛揭曉了一款新型中央處理器（CPU），以及一套基于Groq公司（一家專門生產(chǎn)用于推理的定制芯片初創(chuàng)公司）技術(shù)構(gòu)建的AI系統(tǒng)，旨在提升人工智能系統(tǒng)的響應(yīng)速度。據(jù)介紹，這款新一代服務(wù)器系統(tǒng)將由Groq開發(fā)的語言處理單元（LPU）與Vera Rubin服務(wù)器結(jié)合，構(gòu)建出一種全新的AI推理基礎(chǔ)設(shè)施。

據(jù)彭博社報(bào)道，LPU作為一種專用芯片，擅長(zhǎng)加速大語言模型的“推理”過程——即針對(duì)人工智能提示詞生成響應(yīng)的過程。在此架構(gòu)中，英偉達(dá)將其作為“協(xié)處理器”提供，以配合主加速器的工作——后者（加速器）在處理更為復(fù)雜、多階段的任務(wù)時(shí)表現(xiàn)更佳。黃仁勛稱，這種架構(gòu)計(jì)算性能相比上一代圖形處理器（GPU）架構(gòu)實(shí)現(xiàn)顯著跨越。

近年來，英偉達(dá)顯著加快技術(shù)研發(fā)節(jié)奏。如今，該公司已不再局限于其標(biāo)志性的GPU。“他們正在把這些技術(shù)串聯(lián)起來，以保護(hù)他們的護(hù)城河?！笨萍挤治龉綟uturum Group的CEO丹尼爾·紐曼在談到這款新產(chǎn)品時(shí)說道。在GTC大會(huì)上，黃仁勛還展示了英偉達(dá)在機(jī)器人、自動(dòng)駕駛和AI代理等領(lǐng)域的布局。

當(dāng)天股價(jià)收漲

英偉達(dá)正試圖通過宏大的業(yè)績(jī)預(yù)期來平息市場(chǎng)的增長(zhǎng)焦慮。此前，英偉達(dá)曾預(yù)期Blackwell和Rubin架構(gòu)芯片到2026年將帶來5000億美元的收入機(jī)遇。今年，在GTC大會(huì)上，黃仁勛預(yù)測(cè)其最新人工智能處理器將幫助公司在2027年前創(chuàng)造1萬億美元的銷售額。

受此預(yù)測(cè)提振，英偉達(dá)股價(jià)當(dāng)天一度上漲4%，隨后漲幅收窄，最終收漲1.2%，暫緩了市場(chǎng)對(duì)其增長(zhǎng)前景以及“AI泡沫”相關(guān)疑慮。據(jù)彭博社報(bào)道，該公司股價(jià)近月陷入停滯，在GTC大會(huì)召開前，年內(nèi)累計(jì)跌幅已達(dá)3.4%。

路透社評(píng)論稱，押注AI推理芯片等舉措標(biāo)志著黃仁勛正致力于鞏固英偉達(dá)在所謂“推理計(jì)算”（即AI給出答案的過程）領(lǐng)域的地位。隨著全球 AI 產(chǎn)業(yè)從“模型競(jìng)賽（訓(xùn)練）”向“商業(yè)落地（推理）”偏移，OpenAI、Anthropic 等科技巨頭正將戰(zhàn)略重心從采購(gòu)訓(xùn)練AI模型的芯片轉(zhuǎn)向服務(wù)數(shù)億調(diào)用AI系統(tǒng)的終端用戶，由于AI模型在結(jié)束“訓(xùn)練”進(jìn)入應(yīng)用階段后，推理芯片在執(zhí)行任務(wù)、生成響應(yīng)時(shí)的能效表現(xiàn)，遠(yuǎn)超模型構(gòu)建階段的高耗能處理器，這使得全球市場(chǎng)對(duì)更便宜、更精簡(jiǎn)的推理硬件產(chǎn)生了興趣。黃仁勛表示，“推理的拐點(diǎn)已經(jīng)到來”，他補(bǔ)充道，“需求還在持續(xù)增長(zhǎng)。”

資本涌入“推理”浪潮

盡管英偉達(dá)目前仍占據(jù)約90%的市場(chǎng)份額，但其周邊AI硬件領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局已現(xiàn)“合圍”之勢(shì)。美國(guó)“商業(yè)內(nèi)幕網(wǎng)”報(bào)道稱，英偉達(dá)的GPU售價(jià)不菲，隨著客戶尋求降低對(duì)其依賴，一批競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正脫穎而出。Meta等昔日“金主”正加速推進(jìn)自研芯片。同時(shí)，彭博社提到，原本在訓(xùn)練領(lǐng)域稍遜一籌的CPU因其成本優(yōu)勢(shì)，正在部署環(huán)節(jié)展現(xiàn)出極強(qiáng)的替代潛力。

AI的重心也在發(fā)生演變。“商業(yè)內(nèi)幕網(wǎng)”報(bào)道稱，雖然GPU在“訓(xùn)練”環(huán)節(jié)占據(jù)統(tǒng)治地位，但“推理”是一個(gè)持續(xù)且對(duì)成本高度敏感的過程。云巨頭與初創(chuàng)公司正紛紛研發(fā)競(jìng)品AI芯片，尤其側(cè)重于推理領(lǐng)域。據(jù)報(bào)道，亞馬遜已推出 Trainium與Inferentia系列芯片，作為英偉達(dá)的低成本替代方案。微軟近期也發(fā)布了名為Maia 200的AI推理芯片。此外，一大批初創(chuàng)公司正通過研發(fā)比GPU更廉價(jià)、高效的專用芯片，試圖重塑行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。隨著數(shù)十億美元資本涌入這股推理技術(shù)浪潮，該賽道已催生出多家極具競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)角獸企業(yè)。

此外，中國(guó)仍是英偉達(dá)面臨的最大地緣政治難題?！吧虡I(yè)內(nèi)幕網(wǎng)”報(bào)道指出，美國(guó)政府實(shí)施的安全與貿(mào)易限制也制約了英偉達(dá)的潛在增長(zhǎng)，黃仁勛曾多次警告，阻斷對(duì)華銷售只會(huì)加速中國(guó)本土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。華為在本土產(chǎn)業(yè)中處于核心地位，被視為英偉達(dá)最直接的挑戰(zhàn)者。它不僅制造芯片、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，還運(yùn)營(yíng)著自己的云平臺(tái)。與此同時(shí)，以寒武紀(jì)為代表的中國(guó)芯片初創(chuàng)公司也正脫穎而出，成為英偉達(dá)之外的有力替代方案。

中關(guān)村信息消費(fèi)聯(lián)盟理事長(zhǎng)項(xiàng)立剛17日在接受《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在AI硬件領(lǐng)域，英偉達(dá)仍處于優(yōu)勢(shì)地位，短時(shí)間內(nèi)難以撼動(dòng)。但“推理”賽道正在涌現(xiàn)更多產(chǎn)品，后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)的核心可能是價(jià)格，眾多企業(yè)都希望能夠用較低的價(jià)格來沖擊英偉達(dá)的主導(dǎo)地位，在這方面英偉達(dá)的優(yōu)勢(shì)并不突出?！?/p>