美元“收割全球”的完整邏輯（大白話版）

我是占理兒。

前天跟老板出差，路上他吐槽說(shuō)：上個(gè)月?lián)Q了點(diǎn)美元準(zhǔn)備出國(guó)，結(jié)果沒(méi)走成就打算把美元再換成人民幣。可是不到倆月時(shí)間，匯率漲了1%，他憑空虧了好幾千。他罵罵咧咧說(shuō)“啥時(shí)候能不用美元就好了。”

其實(shí)很多人都聽(tīng)過(guò)一句話：美元在收割全世界。但到底怎么割？為啥只有它能割？為啥咱們一時(shí)還擺脫不了？

正好前幾天看到一篇文章講這事，今天就根據(jù)自己的理解，用最簡(jiǎn)單的話給大家分享一下，美元收割全球的邏輯是啥，即便你小學(xué)畢業(yè)也能看懂。

首先，要想搞明白美元為啥能收割全球，首先就得知道為啥全球貿(mào)易都得用美元。

要說(shuō)這事，得先回溯下歷史，因?yàn)?strong>美元不是天生的世界貨幣，它的霸權(quán)地位其實(shí)是打了兩仗撿來(lái)的。

在美元之前，英鎊是第一個(gè)全球貨幣，原因很簡(jiǎn)單，英國(guó)第一個(gè)完成了工業(yè)革命，之后生產(chǎn)力爆炸，幾乎壟斷了紡織、鋼鐵、機(jī)械等領(lǐng)域，隨之而來(lái)的是戰(zhàn)斗力也爆了表。

一方面生產(chǎn)東西需要原材料，另一方面生產(chǎn)出來(lái)的東西得有地方賣(mài)才能換成錢(qián)。于是英國(guó)就開(kāi)始到處侵略，圈地，打造殖民地。

這在當(dāng)時(shí)是近乎完美的商業(yè)模式，占了殖民地，就能很便宜，甚至免費(fèi)獲得原材料，然后把原材料運(yùn)回英國(guó)加工成高附加值商品，賣(mài)往世界各地，當(dāng)然也賣(mài)回給殖民地。

殖民地老百姓也要吃喝拉撒，也有七情六欲，所以大英帝國(guó)的商品在殖民地也是非常受歡迎。

可是，這里就有一個(gè)問(wèn)題：買(mǎi)東西總得花錢(qián)吧，各個(gè)國(guó)家貨幣不統(tǒng)一，疊加各個(gè)國(guó)家生產(chǎn)力水平相差很大，所以不同國(guó)家貨幣的購(gòu)買(mǎi)力五花八門(mén)。

好比一卷衛(wèi)生紙，假如英國(guó)當(dāng)時(shí)生產(chǎn)出來(lái)，成本是1英鎊，往外賣(mài)2英鎊。但是到了比如非洲某個(gè)國(guó)家，他們貨幣最小的就是100萬(wàn)，對(duì)應(yīng)的購(gòu)買(mǎi)力是1斤大米。

這個(gè)時(shí)候，他們對(duì)英國(guó)人說(shuō)，我給你100萬(wàn)，你賣(mài)給我50萬(wàn)卷衛(wèi)生紙吧。這要是能成，英國(guó)得虧死。

那個(gè)時(shí)期多數(shù)國(guó)家差不多都有了自己的貨幣，并且購(gòu)買(mǎi)力都不一樣。英國(guó)人想賣(mài)貨，就得想搞一套不同貨幣之間的兌換比例。

最好的辦法是啥呢？

就是把英鎊當(dāng)作參照物，也就是所有貨幣根據(jù)英鎊來(lái)設(shè)定一個(gè)兌換比例，然后想買(mǎi)英國(guó)的商品，就先把本國(guó)的貨幣按照比例兌換成英鎊，然后再交易。當(dāng)然了，這個(gè)兌換比例是英國(guó)計(jì)算出來(lái)的。

這么做除了方便所有國(guó)家跟英國(guó)做生意，也方便了其他國(guó)家之間的交易——大家把各自的貨幣都按照各自的比例，換成英鎊，都用英鎊交易

于是，1821年英國(guó)弄出來(lái)了一套“金本位”制的全球貨幣體系，英鎊成了第一個(gè)世界性質(zhì)的流通貨幣。

這套體系運(yùn)行了將近100年，直到一戰(zhàn)爆發(fā)。

大家也都知道，一戰(zhàn)和二戰(zhàn)的大多數(shù)時(shí)間里，美國(guó)都在隔岸觀火，同時(shí)也在往外大量輸出軍火和物資，英國(guó)可以說(shuō)是最大的客戶。可是打著打著，美國(guó)發(fā)現(xiàn)英國(guó)這小子不老實(shí)，偷摸印英鎊來(lái)自己這買(mǎi)裝備。

美國(guó)很不爽，你特么拿一堆印了字的紙，就從我這搬走飛機(jī)坦克，我好像被騙了啊。越想越不對(duì)勁，于是就不讓英國(guó)用英鎊買(mǎi)軍火了，讓拿黃金來(lái)?yè)Q。

英國(guó)自然不愿意，好說(shuō)歹說(shuō)都不管用，又面臨著不買(mǎi)武器就得被滅國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)辦法只能把黃金運(yùn)到了美國(guó)。不過(guò)，讓英國(guó)心里平衡一點(diǎn)的是，美國(guó)一視同仁，其他國(guó)家買(mǎi)美國(guó)軍火，也得用黃金。

結(jié)果到了二戰(zhàn)結(jié)束的時(shí)候，全世界70%的黃金都揣在美國(guó)兜里了，同時(shí)美國(guó)也在工業(yè)、科技、軍事等多個(gè)方面，確立了全球老大的地位。

既然當(dāng)了老大，總得有點(diǎn)老大的樣子吧，還讓全球繼續(xù)用英鎊交易，那這老大不是白當(dāng)了？

于是1944年，美國(guó)人拉著當(dāng)時(shí)全球主要的40多個(gè)國(guó)家，在布雷頓森林開(kāi)了個(gè)會(huì)，說(shuō)以后大家別用英鎊做生意了，改用美元吧。我們承諾給大家，35美元就能換1盎司黃金，你們隨時(shí)拿美元來(lái)我這換黃金，童叟無(wú)欺，我們要打造百年老店。

雖然有國(guó)家不情愿，尤其是英國(guó)，但又能咋樣呢，打又不打過(guò)人家，自己國(guó)內(nèi)還一片稀碎，急需向美國(guó)借錢(qián)。其他國(guó)家就更不敢說(shuō)啥了。

就這么的，美元取代英鎊，成了第二代的全球通用貨幣。

本來(lái)這套體系好好的，結(jié)果美國(guó)打越戰(zhàn)打上了頭，從1955年打到1975年，20年期間花了太多錢(qián)。然后就想了個(gè)英國(guó)當(dāng)時(shí)的歪點(diǎn)子，印錢(qián)花。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，越戰(zhàn)期間總共印了10億美金。

10億擱今天看著不多。可那時(shí)候美元M2（全球美元總量）總計(jì)才184億，并且那時(shí)候的1美元購(gòu)買(mǎi)力可是相當(dāng)大的，差不多能買(mǎi)兩張電影票，1磅牛肉了。

其他國(guó)家很快發(fā)現(xiàn)美國(guó)在偷偷印錢(qián)，美元多了自然會(huì)變得不那么值錢(qián)，于是很多國(guó)家都拿著手里的美元去換黃金，防止虧錢(qián)。

很快，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備眼瞅著就要被掏空了，這可不行啊。

然后不要臉的一幕就發(fā)生了，1971年美國(guó)總統(tǒng)尼克松對(duì)外宣布：俺們的美元要跟黃金脫鉤了，以后我印多少錢(qián)就跟黃金沒(méi)關(guān)系了，你們也甭打算拿美元換黃金了。

這特么就是明著耍無(wú)賴啊，各個(gè)國(guó)家手里的美元瞬間從“黃金兌換券”，變成了美國(guó)政府打的“白條”。

要不說(shuō)美國(guó)壞呢，沒(méi)多久人家就又想到一個(gè)歪點(diǎn)子，著急忙慌地跑到沙特簽了個(gè)協(xié)議：我給你提供軍事保護(hù)，你家石油賣(mài)的時(shí)候，要求他們必須用美元結(jié)算。

石油這玩意是工業(yè)血液，哪個(gè)國(guó)家發(fā)展都離不開(kāi)，于是美元就跟石油掛了鉤。就這么的，美元從“金本位”變成了“石油本位”，霸權(quán)地位算是又續(xù)上了命。

為啥寧愿不要臉，美國(guó)也要維持美元全球貨幣的地位？

當(dāng)全球貨幣的最大的好處就是，只要缺錢(qián)了，開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)印點(diǎn)，就能拿著到世界上買(mǎi)到商品、原材料、資產(chǎn)資源。這么爽的事，面子算個(gè)P啊？換誰(shuí)都會(huì)不要臉。

你以為這就是美元霸權(quán)的全部了，并不是。

現(xiàn)在大家總說(shuō)“美元潮汐”，聽(tīng)起來(lái)很玄乎，其實(shí)說(shuō)白了就是美國(guó)人靠“放水-加息”的循環(huán)在養(yǎng)豬，養(yǎng)肥了就割肉，割完了接著養(yǎng)。一套組合拳下來(lái)，全球財(cái)富就可以不斷流進(jìn)美國(guó)兜里了。

這個(gè)過(guò)程我簡(jiǎn)單拆成了三步，大家看完就懂了：

第一步：開(kāi)閘放水——養(yǎng)豬

每當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)不行了，或者碰到危機(jī)了（比如2008年次貸危機(jī)、2020年疫情），美聯(lián)儲(chǔ)就開(kāi)始降息或印錢(qián)，或者一起搞。這就是所謂的“量化寬松”。

降息就是降低利息，就意味著存款利息很低，貸款利息也低。存款沒(méi)啥利息，人們就不愿意存錢(qián)，而資本家卻能以很低的利息貸到大量的錢(qián)，于是流通的美元變多了。

普通人拿著錢(qián)消費(fèi)，資本家們拿著大把美元，跑到全世界尤其是新興市場(chǎng)去投資：買(mǎi)股票、買(mǎi)房產(chǎn)、開(kāi)工廠、或者高息借給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。

大量美元涌進(jìn)來(lái)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)自然變得活躍，資產(chǎn)價(jià)格蹭蹭往上漲，股市上漲、房?jī)r(jià)上漲，人民收入提高，消費(fèi)欲望提升，經(jīng)濟(jì)一片繁榮。老百姓覺(jué)得自己富了，消費(fèi)欲望提升；企業(yè)也覺(jué)得未來(lái)光明，于是繼續(xù)借錢(qián)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，搞技術(shù)研發(fā)。

這就好比你開(kāi)了個(gè)養(yǎng)豬場(chǎng)，先給豬喂飼料，讓它越長(zhǎng)越肥，資產(chǎn)泡沫就是豬身上的膘。

就拿2020年疫情那會(huì)來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)直接開(kāi)了“無(wú)限印鈔”掛，一年多印了三萬(wàn)多億美元，多出來(lái)的美元，讓印度股市一年漲了30%，東南亞的房?jī)r(jià)一年漲了20%。

廉價(jià)美元堆起來(lái)了虛假繁榮。

第二步：加息抽貸——割肉

等新興市場(chǎng)的泡沫“培養(yǎng)”得差不多了，美國(guó)國(guó)內(nèi)的通脹也就上來(lái)了。這也容易理解，利息低大家都不存錢(qián)，錢(qián)多了搶著消費(fèi)，自然推動(dòng)物價(jià)上漲。

通脹到一定程度，美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)反手加息，而且經(jīng)常是暴力連續(xù)加息，比如2022年到2023年5月就加了10次息，利率直接干到5%以上。

利息提高，存美元或者買(mǎi)美國(guó)國(guó)債的收益一下就高了，同時(shí)貸款的利息也高了。全世界美元資本一看，在美國(guó)躺著就能賺5%的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，還在外面冒啥風(fēng)險(xiǎn)啊，趕緊把手里的新興市場(chǎng)資產(chǎn)賣(mài)了，換成美元回美國(guó)存銀行吃利息。

這可就要命了：新興國(guó)家和市場(chǎng)都欠著資本的錢(qián)，咋辦呢，賴賬不還？美帝的飛機(jī)航母分分鐘上門(mén)打斷你的腿。于是，這些國(guó)家和企業(yè)要么高息民間借貸，借新還舊，窟窿越來(lái)越大，早晚堵不上；要么就直接破產(chǎn)關(guān)門(mén)。

同時(shí)股市也會(huì)因?yàn)闆](méi)有資金注入，沒(méi)人接盤(pán)缺少交易，快速暴跌，房子同理，沒(méi)人買(mǎi)了價(jià)格暴跌。

更惡心的是，前面說(shuō)了，加息會(huì)讓資本把錢(qián)換成美元，存到美國(guó)銀行吃利息。

帶來(lái)的結(jié)果就是，大家都想把錢(qián)換成美元，本國(guó)貨幣就會(huì)因?yàn)闆](méi)人要，而瘋狂貶值。那些借了美元債的企業(yè)，本來(lái)利息就高，現(xiàn)在本幣還貶值，想要兌換成美元還債就得先虧一筆。

好比原來(lái)你欠了100美金，你需要用600元本幣才能兌換100美元還債。可現(xiàn)在本幣貶值了，得700塊才能兌換100美金，是不是虧大了。我老板那幾千塊也是這么虧的。

2022年那波加息，土耳其里拉一年貶值了54%，斯里蘭卡直接還不起美元債，成了第一個(gè)宣布“國(guó)家破產(chǎn)”的國(guó)家，埃及的外匯儲(chǔ)備直接少了一半。

第三步：低價(jià)抄底——吃肉

美元加息讓美元回流之后，這些新興國(guó)家就會(huì)因?yàn)槿鄙儋Y本而經(jīng)濟(jì)萎靡，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)、資產(chǎn)下跌。等跌到差不多谷底的時(shí)候，美國(guó)的資本就可以拿著之前回流的美元?dú)⒒貋?lái)了。

這時(shí)候啥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)都便宜得像白送：核心地段的房產(chǎn)、設(shè)備完善的企業(yè)、礦山油田的開(kāi)采權(quán)等等。可能之前價(jià)值10億，現(xiàn)在3億就能拿下。
這一步才是真正的收割，前面折騰半天，就是為了這時(shí)候低價(jià)抄底。

給大家看幾個(gè)真實(shí)的例子：

1997年亞洲金融危機(jī)，韓國(guó)快撐不住了，只能找IMF（國(guó)際貨幣基金組織）借錢(qián)。結(jié)果人家開(kāi)出條件：必須開(kāi)放金融市場(chǎng)。

韓國(guó)不得不接受，不然就是國(guó)家破產(chǎn)。帶來(lái)的結(jié)果是，華爾街資本5折買(mǎi)了韓國(guó)第一銀行，三星電子超過(guò)一半的股票被華爾街買(mǎi)走了。如今現(xiàn)在三星每年賺的錢(qián)，一大半都要分給美國(guó)股東。

2022年加納暴雷，美國(guó)的貝萊德集團(tuán)直接以0.5折的價(jià)格收購(gòu)了加納好幾座金礦，相當(dāng)于花5毛錢(qián)買(mǎi)了值10塊的東西。

1980年代拉美債務(wù)危機(jī)，墨西哥、阿根廷這些國(guó)家還不起錢(qián)，只能把國(guó)內(nèi)的能源、電信這些核心行業(yè)都開(kāi)放給美國(guó)資本，直到現(xiàn)在這些國(guó)家的命脈行業(yè)還攥在美國(guó)人手里。

大家看到了吧，美元一套操作走下來(lái)，美國(guó)啥臟活累活都不用干，就靠印錢(qián)、加息、降息，就能憑借美元的國(guó)際地位，把其他國(guó)家辛辛苦苦發(fā)展幾十年攢的財(cái)富給“買(mǎi)走”。

這套流程美國(guó)人已經(jīng)玩了快半個(gè)世紀(jì)了，每隔七八年就來(lái)一次，屢試不爽。

很多人覺(jué)得美元收割只針對(duì)那些發(fā)展中國(guó)家，那就太天真了，在美國(guó)人眼里，沒(méi)有永遠(yuǎn)的盟友，只有永遠(yuǎn)的利益。只要是羊毛，甭管是誰(shuí)的，我都要薅一把，這就是美國(guó)。

最典型的就是1985年的《廣場(chǎng)協(xié)議》，那時(shí)候日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展得特別猛，GDP都快趕上美國(guó)了，還到處買(mǎi)美國(guó)的資產(chǎn)，連紐約的洛克菲勒中心都被日本人買(mǎi)走了。

美國(guó)人一看這不行啊，直接拉著日本、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)簽了個(gè)協(xié)議，逼著日元升值。

日元一升值（比方說(shuō)，原來(lái)1美元能買(mǎi)到500日元的商品，日元升值后，1美元只能買(mǎi)到400元的商品），日本出口商品價(jià)格變貴，失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)肯定不好賣(mài)。

就導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)快速下降，為了刺激經(jīng)濟(jì)，日本央行只能降息。于是大量資金沒(méi)地方去，只能涌進(jìn)股市和樓市這些固定資產(chǎn)，最初目的是為了保值。

但是大量資金涌入，很快就帶動(dòng)房產(chǎn)行業(yè)的繁榮。東京的房?jī)r(jià)漲得離譜，據(jù)說(shuō)當(dāng)時(shí)東京23個(gè)區(qū)的房?jī)r(jià)加起來(lái)能買(mǎi)下整個(gè)美國(guó)。

這就是日本的房產(chǎn)泡沫。等到泡沫發(fā)酵得差不多了，美國(guó)就開(kāi)始加息，美元利息高，大量持有日元的資本就立即把房子賣(mài)了，把錢(qián)兌換成美元，存到美國(guó)銀行吃利息。

資本走了，市場(chǎng)沒(méi)錢(qián)了，沒(méi)人炒房子了，房?jī)r(jià)暴跌，房產(chǎn)泡沫直接爆炸。之后日本經(jīng)濟(jì)停滯了三十年，到現(xiàn)在都沒(méi)緩過(guò)來(lái)，大家都叫“失去的三十年”，說(shuō)白了就是被美國(guó)收割了一波狠的。

還有2022年俄烏沖突爆發(fā)，美國(guó)一邊拱火讓烏克蘭跟俄羅斯打，一邊加息，歐洲的資本一看那邊打仗不安全，趕緊往美國(guó)跑。歐洲的能源價(jià)格漲了三倍，制造業(yè)成本飆升，好多歐洲企業(yè)都跑去美國(guó)開(kāi)廠了，這一波直接把歐洲的血都抽走了半管。

大家看到了吧，哪怕是日本、歐盟這些美國(guó)的干兒子、鐵桿盟友，只要擋了美國(guó)的財(cái)路，或者有羊毛可薅，美國(guó)下手一點(diǎn)都不帶猶豫的。

看到這大家可能會(huì)問(wèn)，為啥只有美國(guó)能玩這套，其他國(guó)家怎么不行？其實(shí)美國(guó)能這么橫，靠的是三個(gè)核心優(yōu)勢(shì)，缺一不可：

1.全球結(jié)算貨幣地位：

現(xiàn)在全球85%的外匯交易用美元，60%的外匯儲(chǔ)備是美元，石油、糧食這些大宗商品交易基本都用美元，你不用美元連東西都買(mǎi)不到，這是最核心的基礎(chǔ)。

2.軍事霸權(quán)：

你以為美國(guó)每年花8000億美元軍費(fèi)是搞慈善的？人家全球300多個(gè)軍事基地，中東產(chǎn)油區(qū)全是它的駐軍，全球主要航運(yùn)路線都有人家的軍事基地，誰(shuí)敢不用美元結(jié)算，它就敢打誰(shuí)。

伊拉克前總統(tǒng)薩達(dá)姆2000年說(shuō)想不用美元賣(mài)石油了，要用歐元。結(jié)果2003美國(guó)找了個(gè)理由就把他滅了。這就是赤裸裸的威懾。

薩達(dá)姆死后，伊拉克臨時(shí)政府立馬恢復(fù)了石油美元結(jié)算。

3.金融體系控制權(quán)

全球最核心的SWIFT（國(guó)際資金清算系統(tǒng)）是美國(guó)控制的，它想把哪個(gè)國(guó)家踢出系統(tǒng)，哪個(gè)國(guó)家就沒(méi)法做國(guó)際貿(mào)易，相當(dāng)于被“金融斷網(wǎng)”。
這三個(gè)優(yōu)勢(shì)疊在一起，成就了美國(guó)的金融霸業(yè)。

其實(shí)美國(guó)之前也想收割中國(guó)，比如2015年那波加息，也有大量資本想跑，不過(guò)好在咱們有自己的防火墻，沒(méi)讓美國(guó)得逞。咱們的反制措施其實(shí)也很清晰：

1.守好貨幣主權(quán)：

咱們有外匯管制，美元不能隨便進(jìn)隨便出。美聯(lián)儲(chǔ)加息的時(shí)候，咱們不會(huì)跟著盲目加息，而是根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況定政策，相當(dāng)于把大門(mén)關(guān)好了，不讓強(qiáng)盜隨便進(jìn)來(lái)?yè)尅?/p>

2.搞人民幣國(guó)際化：

現(xiàn)在咱們跟很多國(guó)家做貿(mào)易已經(jīng)在用人民幣結(jié)算了，205年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算占比已經(jīng)突破35%，還有咱建立了人民幣清算支付系統(tǒng)CIPS，不用SWIFT也能做國(guó)際結(jié)算，正在慢慢減少對(duì)美元的依賴。

3.全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)：

咱們是目前是一個(gè)擁有全工業(yè)體系的國(guó)家，啥都能自己造，不怕美國(guó)卡脖子，就算美元升值，咱們的商品出口還是有一定競(jìng)爭(zhēng)力的，不會(huì)像那些資源國(guó)一樣美元一加息就崩。

到這里差不多把整個(gè)邏輯說(shuō)清楚了，最后簡(jiǎn)單總結(jié)一下吧。

咱們現(xiàn)在還沒(méi)法完全跟美元脫鉤，還持有一萬(wàn)多億美元的美債和3.43萬(wàn)億美元儲(chǔ)備，不過(guò)這也是沒(méi)辦法的事，短期內(nèi)咱們還是要跟美國(guó)做生意的，需要一些美金。

另外就是，咱們要知道，美元霸權(quán)不是一天建成的，也不會(huì)一天崩塌。我們有外匯防火墻，有全產(chǎn)業(yè)鏈，有人民幣國(guó)際化一步步推進(jìn)。

再有就是，美元這套收割機(jī)制已經(jīng)出現(xiàn)了反噬，美債突破35萬(wàn)億，美元亂印錢(qián)導(dǎo)致信用下降，美國(guó)四處發(fā)起貿(mào)易制裁引發(fā)全球不滿，去美元化呼聲越來(lái)越高。美國(guó)可以打擊某一個(gè)國(guó)家，但不可能與世界為敵，那是找死。

所以，路雖然可能還會(huì)很長(zhǎng)，但方向已經(jīng)清楚：

咱們之所以現(xiàn)在不會(huì)被收割，靠的不是運(yùn)氣，是實(shí)力。早晚有一天，咱們會(huì)真正擺脫美元這道枷鎖。

全文完，感謝閱讀，如果你看明白了，點(diǎn)贊支持一下吧。