六部門77號文落地后，央國企如何規范應收賬款憑證、賬期與支付行為？

2025年4月，中國人民銀行等六部門聯合印發《關于規范供應鏈金融業務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知》（銀發〔2025〕77號，以下簡稱“77號文”），聚焦應收賬款管理、賬款支付等核心環節提出明確要求，為央國企規范經營、賦能產業鏈上下游指明方向。

作為供應鏈核心主體，央國企的憑證管理、賬期管控和支付行為規范化，直接關系供應鏈穩定與自身高質量發展。本文結合77號文核心要求及央國企實操案例，從三大維度探討落實路徑。

憑證規范化，筑牢應收賬款管理“源頭防線”

77號文明確界定應收賬款電子憑證定義，強調其開立、轉讓必須具備真實貿易背景，嚴禁基于預付款開立，為央國企憑證管理劃定剛性底線。此前部分央國企存在憑證不統一、貿易背景審核不嚴等問題，77號文核心就是從源頭規范，打通管理“第一道關卡”。

央國企規范憑證管理，首要堅守“真實貿易背景”原則。需全面核驗交易合同、發貨單、驗收單、發票等佐證材料，杜絕虛構貿易套取資金。例如，中國煤科保理公司在合同意向階段提前介入，核驗貿易背景真實性，通過穿透式管理防范虛假交易風險。

其次，推動憑證標準化與電子化升級。摒棄紙質憑證弊端，統一憑證格式、填寫規范及核心要素，依托供應鏈信息服務系統，實現憑證開立、流轉等全流程線上化，利用區塊鏈實現“四流合一”。中國中鐵“中鐵E信”全流程線上化處理，將憑證辦理時間從7天壓縮至4小時，提升管理效率與風險識別能力。

此外，強化全流程閉環管控。明確業務、財務、風控部門職責，建立憑證開立、審核、流轉、歸檔的完整機制，同時規范憑證拆分轉讓行為，確保拆分后憑證與原貿易背景一致，防范風險傳導。

賬期合理化，破解供應鏈資金占用“痛點難題”

77號文明確要求，核心企業不得拖欠中小企業賬款、不得要求接受不合理付款期限，規定應收賬款電子憑證付款期限原則上不超過6個月，最長不超過1年，超過6個月需加強合理性審查，推動央國企從“被動回款”向“主動管控”轉變。

央國企需嚴格落實賬期管控，壓縮不合理賬期。全面梳理現有賬期，對超過1年的長期賬款專項清理；新增應收賬款嚴格按“6個月以內”設定賬期，結合行業慣例合理確定付款期限。廣州工程通過建立欠款分級管理機制、強化收款指標約束，有效縮短賬期，實現回款同比大幅增長。

同時，建立賬期動態管控機制，將其嵌入合同簽訂、履約驗收、款項支付全環節，提前明確付款期限與節點，避免被動局面；賬款到期前通過系統預警、專人提醒，確保按期支付。中國電建通過“壓債寶”業務集中管控內部應收賬款，盤活資金的同時嚴控賬期。

此外，平衡賬期與融資成本，優化付款方式，避免濫用非現金支付變相延長賬期。可依托保理業務優化管理，如中國建筑通過保理ABS業務實現應收賬款批量出表，降低供應鏈整體融資成本。

支付平權化，踐行核心企業“責任擔當”

77號文要求核心企業及時支付中小企業款項，不得強制接受非現金支付方式，同時要求商業銀行加強資金監測，防范截留、挪用。規范支付行為是央國企落實政策、維護供應鏈生態的關鍵。

央國企需堅守“及時支付”底線，健全付款審核機制，優化流程、壓縮周期，對符合條件的賬款嚴格按約定支付。廣州工程通過制定資金有償占用管理制度，將賬齡等納入考核，倒逼提升回款和支付效率。

其次，規范支付方式選擇，尊重中小企業意愿，不得濫用非現金支付工具變相延長賬期；確需采用非現金支付的，明確票據到期日與兌付方式，保障中小企業便捷貼現。

最后，強化支付全流程監管，明確各部門職責，杜絕違規支付與資金挪用；配合商業銀行做好資金監測，確保貸款直達交易對象，同時主動接受監督，建立投訴舉報機制，維護供應鏈穩定。

結語

77號文為央國企應收賬款管理劃定規范邊界。央國企需以政策為指引，完善管理制度、強化技術支撐，推動憑證、賬期、支付管理規范化，守住合規底線的同時，發揮核心引領作用，帶動上下游協同發展，為實體經濟注入動力。

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