阿里云、百度云同日聯(lián)袂漲價(jià)30%+，算力缺口這么大？

一、行情分析

1、市場(chǎng)觀察

3月18日，A股市場(chǎng)迎來(lái)修復(fù)性反彈，三大指數(shù)全線收紅，成功止住了前一日的調(diào)整態(tài)勢(shì)。科技股成為引領(lǐng)市場(chǎng)反彈的絕對(duì)主力，而此前強(qiáng)勢(shì)的周期板塊則遭遇大幅回調(diào)。

截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.32%，結(jié)束日線4連陰；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最強(qiáng)，大漲2.02%。兩市全天成交額約2.05萬(wàn)億元，較前一交易日繼續(xù)縮量1618億元，創(chuàng)下本月新低。這表明反彈主要由存量資金主導(dǎo)，市場(chǎng)追高意愿依然謹(jǐn)慎。

連板股題材分析：化工龍頭孤軍深入

趨勢(shì)股題材分析：算力與芯片歸來(lái)

3月18日的市場(chǎng)是 “科技股的全面反攻，周期資源股的集體潰敗”。這種清晰的此消彼長(zhǎng)表明，市場(chǎng)資金正在重新聚焦于具備高景氣度和長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的科技成長(zhǎng)方向。

2、若以色列遭受協(xié)同攻擊，它可能動(dòng)用核武器

3、以色列戈蘭高地被蠶食

二、云計(jì)算漲價(jià)30%+

1、巨頭漲價(jià)了

阿里云漲價(jià)情況：3月18日午間，阿里云官網(wǎng)發(fā)布公告，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價(jià)，對(duì)AI算力、存儲(chǔ)等產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。其中平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品上漲5%-34%，文件存儲(chǔ)產(chǎn)品CPFS（智算版）上漲30%，最高漲幅達(dá)34%。

百度智能云漲價(jià)情況：同日盤(pán)后，百度智能云也發(fā)布AI算力、存儲(chǔ)等產(chǎn)品調(diào)價(jià)公告，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)約5%-30%，并行文件存儲(chǔ)等上調(diào)約30%。

漲價(jià)核心原因：除了公告中提到的全球AI需求爆發(fā)和供應(yīng)鏈成本上漲，據(jù)知情人士透露，此輪漲價(jià)另一個(gè)重要原因是“Token調(diào)用量暴漲”。春節(jié)期間AI Agent應(yīng)用爆發(fā)，阿里云的MaaS業(yè)務(wù)百煉在今年1-3月創(chuàng)下了歷史最高增速，阿里云正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務(wù)傾斜。

行業(yè)背景：這并非孤立事件。此前海外云廠商如AWS（1月22日上調(diào)15%）和谷歌云（1月27日最高上調(diào)100%）也已上調(diào)核心云產(chǎn)品價(jià)格。國(guó)內(nèi)騰訊云也在3月11日對(duì)部分模型價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整。

市場(chǎng)影響：這一系列漲價(jià)事件確實(shí)釋放了明確信號(hào)——由AI驅(qū)動(dòng)的算力緊缺時(shí)代已至，國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格拐點(diǎn)正式確立。這標(biāo)志著云計(jì)算行業(yè)從過(guò)去“只降不漲”的價(jià)格戰(zhàn)模式，轉(zhuǎn)向因AI需求爆發(fā)和成本壓力推動(dòng)的價(jià)值回歸階段。

以O(shè)penClaw為代表的AI Agent應(yīng)用的爆發(fā)式滲透，帶動(dòng)Token消耗量較傳統(tǒng)對(duì)話式AI呈現(xiàn)幾何級(jí)躍升。這標(biāo)志著AI產(chǎn)業(yè)價(jià)值正從“模型能力”向“任務(wù)完成能力”遷移，將傳統(tǒng)一次性的問(wèn)答升級(jí)為持續(xù)性、多輪調(diào)用的復(fù)雜工作負(fù)載。

2026年將是中國(guó)算力需求從“云端訓(xùn)練”向“訓(xùn)練+推理”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年，當(dāng)供給跟不上需求的爆發(fā)，云基礎(chǔ)設(shè)施將進(jìn)入通脹時(shí)代。這是一個(gè)大周期的拐點(diǎn)，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施有望迎來(lái)確定性較高、持續(xù)性較強(qiáng)的增長(zhǎng)。

2、青云科技

青云科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)是向客戶提供云計(jì)算產(chǎn)品與服務(wù)，其收入主要來(lái)源于兩大板塊：

26年的增量在哪里？

3、金山云 (03896.HK)

26年的增量在哪里？

當(dāng)下股價(jià)驅(qū)動(dòng)力是什么？

三、油運(yùn)景氣度高漲

1、斷油危機(jī)升級(jí)！多國(guó)緊急找油

泰國(guó)、越南、菲律賓等東南亞國(guó)家同樣受到不小沖擊。

2、油輪持續(xù)緊缺

受美以與伊朗沖突影響，霍爾木茲海峽被控，全球原油日缺約800萬(wàn)桶。 產(chǎn)油國(guó)因儲(chǔ)油空間有限已減供，一旦解封，復(fù)產(chǎn)將推高運(yùn)輸需求。

同時(shí)，國(guó)際能源署釋放4億 桶戰(zhàn)儲(chǔ)，但下游“疤痕效應(yīng)”或引發(fā)超額補(bǔ)貨潮，未來(lái)油輪需求或超預(yù)期，行業(yè)景氣度有望繼續(xù)攀升。

由于沖突發(fā)生前中東地區(qū)原油海運(yùn)出口量約為1700萬(wàn)桶/天，即使考慮沙特東西向管道、阿聯(lián)酋富查伊拉管道滿負(fù)荷替代補(bǔ)充以及IEA成員國(guó)的戰(zhàn)略儲(chǔ)備釋放補(bǔ)充，全球原油日均凈缺口仍有約達(dá)800萬(wàn)桶/天。

當(dāng)前全球原油日均凈缺口約800萬(wàn)桶/天，倘若霍爾木茲海峽封鎖1個(gè)月，預(yù)計(jì)全球原油缺口將

達(dá)2.4億桶，該部分缺口若要在海峽解除封鎖后的6個(gè)月內(nèi)補(bǔ)齊（用于彌補(bǔ)已消耗的戰(zhàn)略儲(chǔ)

備），基本需要額外約40艘VLCC，約占當(dāng)前VLCC總量的4.4%，占合規(guī)VLCC的5.3%。

當(dāng)前霍爾木茲海峽通行受阻所帶來(lái)的后續(xù)潛在超額補(bǔ)庫(kù)，有望進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)油輪行業(yè)景氣上行。

五、技術(shù)分析第 15講—— 陽(yáng)線反包的種類

1、低開(kāi)高走 完全反包陰線

2、低開(kāi)高走 反包陰線1/2

3、跳空高開(kāi) 完全反包陰線

4、跳空高開(kāi) 反包陰線1/2

5、縮量反包比放量有一定優(yōu)勢(shì)

特別聲明：

文中股票僅為投資邏輯，無(wú)任何買(mǎi)賣(mài)建議。

End

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上證指數(shù)一路狂飆突破 4100 點(diǎn)，可多數(shù)散戶的賬戶卻沒(méi)啥起色，問(wèn)題出在了哪兒？

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