Google、Circle、Stripe扎堆讓AI花錢，2026Q1支付巨頭們的喜與憂

文 | Kaori

編輯 | Sleepy.md

2026 年前三個(gè)月，支付賽道的玩家們過得很充實(shí)。

1 月 11 日，Google 在美國零售業(yè)聯(lián)合會(huì)年會(huì)上發(fā)布 Universal Commerce Protocol（UCP），試圖定義 AI Agent 商業(yè)的通用語言。同一周，Revolut 宣布成為首批兼容 Google AP2 的歐盟支付方式，PayPal 宣布收購商戶目錄同步公司 Cymbio，Mastercard 推出 Agent Suite 套件。

2 月，Coinbase 正式發(fā)布 Agentic Wallets，讓 AI Agent 擁有自己的錢包，可以自主花錢、賺錢、交易加密資產(chǎn)。x402 協(xié)議與 Google 體系深度集成，已處理超過 5000 萬筆交易。

3 月更是密集爆發(fā)。Circle 發(fā)布 Nanopayments，Ramp 推出 Agent Cards，Mastercard 官宣以最高 18 億美元收購穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施公司 BVNK，Stripe 和 Paradigm 孵化的 Tempo 鏈主網(wǎng)上線并同步發(fā)布 Machine Payments Protocol（MPP）協(xié)議。

三個(gè)月內(nèi)，十幾個(gè)重磅動(dòng)作，有喜有憂。這些事件看似分散，但指向同一個(gè)結(jié)構(gòu)性變化，當(dāng)機(jī)器間交易的成本被打到趨近于零，支付巨頭們的真正敵人不再是彼此，而是零成本本身。

關(guān)鍵事件回顧

零成本時(shí)代，沒有贏家通吃

半年前，我們還在討論誰來為 AI Agent 立法。Stripe 的 ACP、Google 的 AP2、Mastercard 的 Agent Pay，三條路徑各自為政，爭(zhēng)奪同一個(gè)命題的定義權(quán)。

現(xiàn)在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)結(jié)束，因?yàn)樗腥硕家庾R(shí)到贏家通吃不會(huì)發(fā)生。

Google 年初新推出的 UCP 把所有主流標(biāo)準(zhǔn)都兼容進(jìn)去，負(fù)責(zé)搜索和 Gemini 生態(tài)內(nèi)的商業(yè)交易。Stripe 同 Tempo 一起上線的的 MPP 也支持 Mastercard 和 Visa 的體系接入，負(fù)責(zé)機(jī)器間的自主支付。Mastercard 的 Agent Pay 負(fù)責(zé)高價(jià)值交易的可審計(jì)授權(quán)。

原來是爭(zhēng)地盤，現(xiàn)在是劃地盤。協(xié)議層的格局暫定意味著決定性的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到別處。

來看一組 Enterprise Onchain 發(fā)布的數(shù)據(jù)，過去 9 個(gè)月，AI Agent 完成 1.4 億筆支付，總額 4300 萬美元，98.6% 使用 USDC，平均每筆 0.31 美元，擁有購買力的 AI Agent 已經(jīng)超過 40 萬個(gè)。

我們拆開來看這些數(shù)字的意義。

第一，機(jī)器自主交易。1.4 億筆支付，沒有人類干預(yù)、銀行審批、信用卡驗(yàn)證。代碼與代碼之間，協(xié)議與協(xié)議之間，曾經(jīng)需要人類簽名、對(duì)賬、結(jié)算的流程，現(xiàn)在由機(jī)器自主完成。

第二，單筆金額極小。平均 0.31 美元的交易額，意味著這些支付絕大多數(shù)是 API 調(diào)用、算力采購、數(shù)據(jù)訪問等場(chǎng)景的微支付。在傳統(tǒng)支付體系下，這樣的交易根本不可能發(fā)生，任何卡網(wǎng)絡(luò)的最低手續(xù)費(fèi)都會(huì)超過交易本身的價(jià)值。

第三，成本趨近于零。配合 x402 協(xié)議，支付被直接嵌入 HTTP 請(qǐng)求，Circle Nanopayments 通過將數(shù)萬筆小額支付在鏈下匯聚、定期打包上鏈結(jié)算的方式，將開發(fā)者的單筆交易 gas 費(fèi)用降為零，鏈上結(jié)算成本由 Circle 在批量結(jié)算層承擔(dān)。

機(jī)器和機(jī)器之間的交易，沒有結(jié)賬頁，沒有支付網(wǎng)關(guān)，沒有中間商，這就是憂的源頭。

當(dāng)然，零成本目前只在機(jī)器間微支付這個(gè)特定場(chǎng)景成立。穩(wěn)定幣并不真的免費(fèi)，在以太坊主網(wǎng)上，一筆小額穩(wěn)定幣交易的 gas 費(fèi)可能達(dá)到交易額的 20% 以上，Stripe 建 Tempo 正是為了解決這個(gè)問題。

而在消費(fèi)者支付層面，卡網(wǎng)絡(luò)仍然擁有穩(wěn)定幣無法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)一的消費(fèi)者保護(hù)、一致的用戶體驗(yàn)，以及卡作為抽象層在底層的靈活路由能力。

但這不改變憂的本質(zhì)，在機(jī)器間高頻微支付的場(chǎng)景里，零成本已經(jīng)是現(xiàn)實(shí)，而且這個(gè)缺口正在快速擴(kuò)大。Deloitte 預(yù)測(cè)，全球 Agent 市場(chǎng)規(guī)模到 2030 年將達(dá)到 450 億美元。

這是一個(gè)全新的交易世界，在傳統(tǒng)支付的邊緣撕開了一個(gè)巨大的缺口。

巨頭的回應(yīng)：從收過路費(fèi)到修橋

面對(duì)零成本的威脅，傳統(tǒng)支付巨頭的回應(yīng)策略各不相同，但共享一個(gè)底層邏輯，既然在機(jī)器間微支付的場(chǎng)景里收不了費(fèi)，那就控制新舊系統(tǒng)之間的橋梁，在那里收費(fèi)。

Visa 的策略是吸收而非對(duì)抗。USDC 結(jié)算在美國正式上線，Cross River Bank、Lead Bank 等加密友好銀行已開始使用，Visa Direct 支持穩(wěn)定幣預(yù)充值和直接支付。

換句話說，你可以用穩(wěn)定幣，但請(qǐng)走我的管道。Visa 還參與了 MPP 的制定，將協(xié)議擴(kuò)展至卡支付場(chǎng)景，這是一個(gè)典型的如果打不過，就加入的動(dòng)作。

Mastercard 花 18 億美元收購 BVNK，買的是法幣與穩(wěn)定幣之間的那座橋。BVNK 在超過 130 個(gè)國家支持所有主流區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的法幣穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)換，這正是 AI Agent 支付時(shí)代最關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施。

Mastercard 首席產(chǎn)品官 Jorn Lambert 對(duì)穩(wěn)定幣威脅卡業(yè)務(wù)這個(gè)說法的回應(yīng)很直接，卡業(yè)務(wù)沒有問題，收購是為了在匯款等新領(lǐng)域開拓。

但更深層的邏輯是當(dāng)穩(wěn)定幣交易量快速增長(zhǎng)時(shí)，控制法幣與穩(wěn)定幣之間的清算橋梁，就是控制了價(jià)值流動(dòng)的咽喉。

Stripe 的野心最大。它擁有自己的區(qū)塊鏈 Tempo、自己的協(xié)議 MPP、允許企業(yè)發(fā)行自己的穩(wěn)定幣并共享儲(chǔ)備金收益的平臺(tái) Open Issuance，這是垂直整合的極致。

Tempo + MPP + Open Issuance 三件套加在一起，意味著 Stripe 不再只是一個(gè)支付處理商，它正在成為 AI Agent 支付時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營商。

PayPal 走了一條不同的路，收購 Cymbio 以控制商戶目錄的分發(fā)。Cymbio 的核心能力是 Store Sync 技術(shù)，可以讓商戶的產(chǎn)品目錄一鍵同步到多個(gè) AI 購物表面，這意味著中小商戶不再需要分別適配每個(gè) AI 平臺(tái)。

當(dāng) AI Agent 代替人類去發(fā)現(xiàn)商品時(shí)，商戶的產(chǎn)品目錄能不能被 AI 看到，變成了一個(gè)生死問題。PayPal 賭的是在 Agent Commerce 時(shí)代，被Agent發(fā)現(xiàn)本身就是價(jià)值。

一個(gè)有趣的中間態(tài)是Ramp Agent Cards，它給 AI Agent 發(fā)虛擬卡，走的還是 Visa 卡網(wǎng)軌道，但每筆交易動(dòng)態(tài)授權(quán)、不暴露真實(shí)卡信息，這本質(zhì)上是把企業(yè)支出卡變成了Agent錢包。

這到底是傳統(tǒng)支付的延續(xù)，還是過渡期的權(quán)宜之計(jì)尚未明朗。如果機(jī)器間交易的主流形態(tài)最終走向穩(wěn)定幣原生路徑，那么 Agent Cards 可能是傳統(tǒng)卡網(wǎng)絡(luò)在新時(shí)代最后一次被需要的機(jī)會(huì)。

新時(shí)代，怎么賺錢？

這里有一個(gè)問題一直沒有被正面回答。在零成本那條軌道上，交易本身不產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)。那么，誰來賺錢？

Circle 的 Nanopayments 靠基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)費(fèi)，Stripe 的 Open Issuance 靠的是儲(chǔ)備金收益，Mastercard 收購 BVNK 之后賺的是法幣和穩(wěn)定幣之間的轉(zhuǎn)換服務(wù)。

三種收費(fèi)方式有一個(gè)共同特征，收費(fèi)點(diǎn)從交易本身移到了交易得以發(fā)生的條件上。本質(zhì)上更接近基礎(chǔ)設(shè)施租金，而不是交易稅。

這是商業(yè)模式的根本轉(zhuǎn)變。過去五十年，支付網(wǎng)絡(luò)的護(hù)城河是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。商家越多，消費(fèi)者越愿意用；消費(fèi)者越多，商家越需要接入，這個(gè)飛輪賺的是規(guī)模帶來的抽傭權(quán)。

在機(jī)器間交易的世界里，這個(gè)飛輪失效了。機(jī)器只需要穩(wěn)定、可編程、低成本的結(jié)算層，誰能提供誰就是新的基礎(chǔ)設(shè)施商。

支付巨頭們能活下去，這件事問題不大。真正懸而未決的是，一個(gè)靠抽傭維持權(quán)力的行業(yè)，在抽傭這件事逐漸失去意義之后，權(quán)力去了哪里？