四川
銀河證券指出，半導體材料與電子化學品板塊雖受宏觀事件影響回調，但行業基本面未發生根本性逆轉，半導體材料的國產化替代趨勢加速，板塊長期價值有所支撐。集成電路封測方面，先進封裝在AI時代仍占據關鍵地位。半導體設備板塊表現相對堅挺，由于先進制程和存儲芯片的供需緊張及擴產需求將直接提升對上游設備的需求，其長期景氣度確定性較強。模擬芯片設計受原材料價格上漲、AI需求爆發等因素影響迎來漲價潮，行業復蘇拐點愈發明確，AI服務器仍是核心驅動力，汽車芯片有望帶來新助力。數字芯片設計板塊則因AI算力需求樂觀，隨著算力需求結構從訓練向推理驅動轉型，相應的硬件產業鏈或將迎來新的系統性機遇。
芯片ETF國泰（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數（990001），該指數覆蓋了以半導體材料、設備、設計、制造、封裝和測試為主業的上市公司證券，集中于半導體產業鏈各環節，以反映中國半導體行業相關上市公司證券的整體表現。成分股按市值與流動性篩選，前十大權重股合計占比顯著。
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