近一年被罰近900萬元，順德農商行新“將帥”面臨考驗

最近，廣東順德農村商業銀行(以下簡稱“順德農商行”)近期因一系列合規問題與經營困境被推至風口浪尖。

這家資產規模近五千億、曾被譽為“全國最大縣域法人金融機構”的農商行，正同時面臨資產質量下行、上市折戟以及高層動蕩等多重壓力，其發展路徑與內控體系亟待改善。

外匯信貸漏洞引發2大罰單

繼去年9月順德農商行因違反規定辦理結匯、售匯業務等多個原因，被外匯管理局罰沒333.93萬元，2026年3月，國家金融監督管理總局地方分局接連出手，對順德農商行的信貸業務違規問題施以重罰。其中，因“貸款管理不審慎”等違規行為，佛山監管分局對順德農商行總行處以高達545萬元的罰款。

此次處罰嚴格遵循了“雙罰制”原則，在追究機構責任的同時，也對相關管理人員進行了精準問責。

該行的風險總監陳衛恒被給予警告并處罰款5萬元，另有陳采鋒、陳晨華等六名相關責任人員被處以警告。

陳衛恒自2021年7月起擔任風險總監，擁有豐富的支行及總行部門管理經驗，然而在其任內，順德農商銀行的核心風控領域卻暴露缺陷。

無獨有偶，本月初，該行位于清遠市的英德支行也因“貸款風險分類不準確”的違規事實，被清遠監管分局罰款30萬元，相關責任人梁健棋被警告。

總行與支行相繼因貸款業務根本環節的違規而受罰，合計罰沒金額達575萬元，這并非孤立事件，而是集中揭示了順德農商行在信貸全流程管理，特別是貸后管理和風險分類基礎工作中存在系統性漏洞。

值得注意的是，從李心宜任職董事長、王磊任職行長以來，順德農商行總行收到的罰單合計達到878.93萬元，超過了2021-2024年的總和，并且878.93萬元的處罰僅僅發生在最近一年時間內。

資產質量持續承壓

監管罰單的背后，是順德農商行近年來持續惡化的資產質量，兩者形成了互為因果的循環。

數據顯示，順德農商行的不良貸款率從2020年末的0.94%一路攀升至2024年末的1.61%，實現了令人擔憂的“四連漲”。

與此同時，其不良貸款余額更是從17.43億元激增至41.31億元，在四年間增長了超過1.37倍。

資產質量的滑坡直接拖累了經營業績，2025年上半年，該行營業收入和凈利潤同比分別下降5.97%和17.93%，出現“雙降”局面。截至2025年三季度，盈利下滑趨勢仍未扭轉，凈利潤同比下降23.2%。

更為嚴峻的是，其資產質量風險具有顯著的集中性特征。一方面，貸款行業集中度高，制造業、租賃商務服務業、房地產業及批發零售業的貸款合計占企業貸款總額的比例長期超過83%。

另一方面，大額風險暴露于個別陷入困境的企業集團。該行前十大不良貸款客戶中，包括“寶能系”的深圳深業物流集團(貸款余額12億元)、“雪松系”旗下公司，以及碧桂園關聯企業深圳碧盛發展有限公司等。

特別是與“寶能系”的貸款合同糾紛，涉訴金額巨大，截至2024年上半年，該行及控股子公司作為原告的重大訴訟涉訴本金總額約70.43億元，其中“寶能系”相關占比頗高。

這些風險暴露并非突然發生，有分析指出，部分貸款在風險早期已現端倪，但順德農商銀行可能未能及時、準確地進行風險分類與處置，直至風險徹底爆發，這也部分解釋了“貸款風險分類不準確”的違規根源。

八年上市長跑終撤單

內控管理與資產質量的雙重挑戰，最終匯聚成其資本市場之路的“攔路虎”。2025年7月，順德農商行及其保薦人主動撤回了深交所主板的IPO申請，為這場始于2017年、耗時整整八年的上市長跑畫上了休止符。

這一決定看似突然，因為在撤回前三個月，該行還曾在股東大會上通過延長IPO決議有效期的議案，但實則背后有著深刻的必然性。

首先，持續下滑的盈利能力與監管對IPO企業成長性的要求相悖。該行凈利潤已連續三年下滑，2024年同比下降7.89%。

在全面注冊制下，監管層高度關注擬上市企業盈利的可持續性，連續負增長顯然難以滿足市場預期。

其次，復雜的股權結構構成了難以逾越的法規障礙。截至2023年末，順德農商行擁有近8.8萬戶股東，堪稱A股IPO排隊銀行中股東人數最多的銀行，遠超《公司法》關于IPO前股東人數需控制在200人以內的要求。

此外，股權變動頻繁，股東結構分散且不穩定，美的集團雖為第一大股東但持股也未超過10%，這種結構增加了股權清晰的難度，引發了監管對實際控制權穩定性的關切。

再者，頻繁的關聯交易與公司治理瑕疵備受質疑。該行與主要股東美的集團、碧桂園關聯企業等之間存在巨額關聯交易，2023年關聯交易金額高達269.23億元。

同時，原黨委書記、董事長姚真勇在2024年11月因涉嫌嚴重違紀違法接受調查，這無疑給公司的治理形象蒙上了厚重的陰影。

加之在IPO排隊期間，銀行及其子公司多次受到行政處罰，這些都為通過監管審核帶來了極大不確定性。

結語

順德農商行的案例，是當前部分區域中小銀行在經濟周期波動、監管升級和自身歷史遺留問題交織下面臨共同困境的一個縮影。對于順德農商行而言，短期內尋求資本市場加持的路徑已然受阻。

未來的破局之道，或許在于徹底向內審視，回歸業務本源，提升公司治理的透明度和有效性，打造差異化、特色化的競爭優勢，或許是夯實經營基礎、等待未來時機的更務實選擇。