訂單排到2029年！中國(guó)變壓器海外爆單，這些公司業(yè)績(jī)起飛

出品|圓維度

全球搶購(gòu)“電力心臟”，中國(guó)制造成為關(guān)鍵拼圖

最近，一則消息在財(cái)經(jīng)圈炸開(kāi)了鍋：國(guó)內(nèi)多地變壓器工廠訂單已經(jīng)排到了2027年，部分高端型號(hào)甚至要等到2029年才能交付。在全球經(jīng)濟(jì)面臨不確定性的當(dāng)下，這個(gè)傳統(tǒng)工業(yè)品為何突然成了“香餑餑”？

一場(chǎng)全球性的“變壓器荒”

走進(jìn)江西變壓器科技股份有限公司的生產(chǎn)車(chē)間，機(jī)器轟鳴，工人們正加班加點(diǎn)趕制海外訂單。2026年，這家公司在手訂單已接近7億元，其中出口超6億元，占比超過(guò)90%。同樣的情況也發(fā)生在河南平頂山，天晟電氣今年1月訂單量同比增長(zhǎng)60%，已排產(chǎn)至6月份。

據(jù)央視新聞報(bào)道，目前中國(guó)多地的變壓器生產(chǎn)企業(yè)已處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，部分龍頭企業(yè)訂單甚至排至2027年底。

這背后是一場(chǎng)全球性的“變壓器荒”。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年全球數(shù)據(jù)中心耗電量將突破1.3萬(wàn)億千瓦時(shí)，接近日本全年的總用電量。一個(gè)超大規(guī)模AI數(shù)據(jù)中心的用電負(fù)荷已超過(guò)1吉瓦，相當(dāng)于一座中型城市的夏季用電高峰負(fù)荷。

馬斯克曾在2024年預(yù)言，接下來(lái)全球缺的將是變壓器，如今這一預(yù)言已然成真。

全球變壓器供應(yīng)缺口高達(dá)30%，短缺局面或持續(xù)至2030年前后。那么，為何中國(guó)能成為這場(chǎng)全球搶購(gòu)潮的焦點(diǎn)？

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)已成為世界第一大變壓器生產(chǎn)國(guó)，2025年變壓器出口總值達(dá)646億元，比2024年增長(zhǎng)近36%。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)電力裝備分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)蔡義清表示，中國(guó)已建成全球最完備的變壓器生產(chǎn)體系，產(chǎn)能約占全球的60%。

這種優(yōu)勢(shì)源于全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同能力。在國(guó)內(nèi)方圓300公里的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，企業(yè)就能完成從取向硅鋼冶煉到成品組裝的全流程生產(chǎn)，原材料采購(gòu)周期僅需7天，而歐美企業(yè)僅原材料物流就要2個(gè)月。

更重要的是性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。相同性能的產(chǎn)品，中國(guó)制造價(jià)格比歐美同類產(chǎn)品低20%到30%，交付周期卻能縮短一半。即便美國(guó)對(duì)部分中國(guó)變壓器加征104%的高額關(guān)稅，其企業(yè)高管仍紛紛親赴中國(guó)工廠“蹲點(diǎn)”催貨。

上市公司迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)

變壓器行業(yè)的景氣度上行，直接反映在產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的業(yè)績(jī)上。

金盤(pán)科技2025年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.95億元，同比增長(zhǎng)5.71%；歸母凈利潤(rùn)6.60億元，同比增長(zhǎng)14.82%。其中，公司在AI數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)銷(xiāo)售收入13.37億元，同比激增196.78%。

產(chǎn)業(yè)鏈上游的民士達(dá)同樣交出了亮眼成績(jī)單。作為芳綸紙生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品是變壓器關(guān)鍵絕緣材料。2025年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.27億元，同比增長(zhǎng)26.70%。

值得注意的是，2025年公司復(fù)合材料業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)116.58%，主要來(lái)自新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)、變壓器等重點(diǎn)領(lǐng)域的持續(xù)增長(zhǎng)。

今年政府工作報(bào)告首次提出“打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)”，將“實(shí)施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程”納入頂層設(shè)計(jì)。

所謂算電協(xié)同，就是通過(guò)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”一體化，直接利用西部綠電，降低用電成本。相比美國(guó)，中國(guó)擁有全球最完善的特高壓電網(wǎng)和綠電資源。

中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)與數(shù)智部主任助理吳立強(qiáng)表示，算電協(xié)同能將西部的“風(fēng)和光”轉(zhuǎn)化為東部的“算與智”，形成“東數(shù)西算”的閉環(huán)，這是我國(guó)在AI時(shí)代掌握成本底牌的關(guān)鍵。

對(duì)于變壓器行業(yè)而言，這意味著確定性的長(zhǎng)期市場(chǎng)需求。從“十五五”開(kāi)局之年的電網(wǎng)投資來(lái)看，2026年1-2月國(guó)家電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成757億元，同比增長(zhǎng)80.6%，創(chuàng)歷史同期新高。

在這場(chǎng)關(guān)于未來(lái)能源與算力基礎(chǔ)設(shè)施主導(dǎo)權(quán)的較量中，中國(guó)憑借扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)根基，不僅穩(wěn)住了全球供應(yīng)鏈的關(guān)鍵一環(huán)，也為自身AI與綠色能源發(fā)展筑牢了電力底座。當(dāng)全球爭(zhēng)搶“電力心臟”的時(shí)刻，中國(guó)制造正成為不可或缺的關(guān)鍵拼圖。