每日解盤：滬指重返3900點，電力算力集體爆發(fā)-3月25日

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市場概況

2026年3月25日，三大指數(shù)大幅上漲，其中滬指上漲1.30%，收報3931.84點；深證成指上漲1.95%，收報13801.00點；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.01%，收報3316.97點。今日兩市成交額21796億元，與上個交易日相比增加約969億元。

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盤面觀察

市場震蕩反彈，滬指漲超1%重回3900點上方，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%。核心寬基指數(shù)悉數(shù)上漲，創(chuàng)成長、微盤股指數(shù)領(lǐng)漲，僅紅利指數(shù)下跌。

盤面上，市場熱點快速輪動，電力板塊爆發(fā)，綠電概念領(lǐng)漲，算力租賃概念走強，CPO概念表現(xiàn)活躍，光纖概念震蕩拉升，下跌方面，油氣股表現(xiàn)較弱。全市場超4800只個股上漲，其中105只個股漲停，連續(xù)2個交易日百股漲停。

行業(yè)上看，綜合、通信、有色金屬等板塊上漲，僅煤炭、石油石化板塊下跌。

概念主題上看，光纖概念、F5G概念、銅纜高速連接等板塊上漲，俄烏沖突概念、BC電池、養(yǎng)雞板塊漲幅靠后。

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熱點行業(yè)-光纖概念

今日，光纖概念上漲4.6%。廣發(fā)證券：重視光纖光纜板塊的供需關(guān)系改善和高價值產(chǎn)品布局。（1）無人機和AI需求持續(xù)高增，傳統(tǒng)電信側(cè)需求有望回暖；棒纖纜完整擴產(chǎn)周期在一年以上，閑置產(chǎn)能復產(chǎn)亦需要兩個季度以上時間。供給端緊張格局短期無法緩解，光纖價格有望延續(xù)上行趨勢。（2）北美數(shù)據(jù)中心用光纖需求大幅提振，國內(nèi)廠商份額有望持續(xù)提升。北美數(shù)據(jù)中心供應(yīng)體系原先較為封閉，CSP光纖供應(yīng)鏈以北美光纖廠商—布線廠商—CSP為主。海外數(shù)據(jù)中心光纖需求大幅提振，原有日系、美系供應(yīng)商擴產(chǎn)謹慎，國內(nèi)廠商份額有望快速提升。該部分產(chǎn)品盈利能力強，有望帶來較好利潤彈性。（3）空芯、多芯光纖等新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化加速。空芯產(chǎn)品在DCN場景可顯著提升算力利用率、降低能耗；在DCI場景可有效提升帶寬，降低傳輸時延，近期有望看到CSP訂單變化。

（以上不構(gòu)成個股推薦）

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熱點資訊

◆【國家能源局：截至2月底，全國太陽能發(fā)電裝機容量同比增長33.2%】國家能源局公告，截至2月底，全國累計發(fā)電裝機容量39.5億千瓦，同比增長15.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量12.3億千瓦，同比增長33.2%；風電裝機容量6.5億千瓦，同比增長22.8%。1-2月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用466小時，比上年同期降低39小時。（華爾街見聞）

◆【經(jīng)濟日報發(fā)文：外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了】經(jīng)濟日報評論文章稱，外賣大戰(zhàn)影響的不僅僅是餐飲業(yè)老板的賬本，更是普通人的生計。當作為“壓艙石”的餐飲消費因價格戰(zhàn)而失速，經(jīng)濟大盤感受到的寒意，最終會傳導到每個微觀個體。健康的競爭，應(yīng)該是技術(shù)創(chuàng)新、效率提升、服務(wù)優(yōu)化的良性角逐。健康的競爭，應(yīng)該是技術(shù)創(chuàng)新、效率提升、服務(wù)優(yōu)化的良性角逐，而不是依靠資本堆砌的燒錢游戲，更不是利用壟斷地位控流量、逼站隊的零和博弈。

讓外賣價格回歸合理區(qū)間，讓餐飲行業(yè)擺脫不補貼就死，一補貼就亂的困境，讓市場競爭從拼砸錢轉(zhuǎn)向拼服務(wù)，這才是真正的惠企利民。價格戰(zhàn)，走不遠；內(nèi)卷競爭，沒有贏家。外賣大戰(zhàn)，該結(jié)束了。（華爾街見聞）

◆【國家超算互聯(lián)網(wǎng)單用戶免費詞元（Tokens）額度升至3000萬】國家超算互聯(lián)網(wǎng)宣布啟動新一輪詞元（Tokens）贈送活動。該活動面向平臺全體用戶，限時免費發(fā)放單人最高3000萬詞元（Tokens）額度，以降低科研專屬“龍蝦”SClaw等智能體體驗門檻。此外， 超算互聯(lián)網(wǎng)用戶享0.1元/百萬Tokens的特惠續(xù)用價，將延至4月6日。（華爾街見聞）

◆【中遠海運集運：恢復阿聯(lián)酋，沙特，巴林，卡塔爾，科威特，伊拉克的新訂艙業(yè)務(wù)】中遠海運集運公告，即日起，我司恢復遠東至中東地區(qū)如下國家的新訂艙業(yè)務(wù)（普通箱）：阿聯(lián)酋，沙特，巴林，卡塔爾，科威特，伊拉克。（華爾街見聞）

◆【伊朗：滿足條件的非敵對船只可通行霍爾木茲海峽】伊朗常駐聯(lián)合國代表團于德黑蘭時間25日凌晨在社交媒體上發(fā)表聲明說，非敵對船只，如果其所屬或有關(guān)聯(lián)的國家不參與且不支持針對伊朗的侵略行為，并完全遵守已公布的安全和安保規(guī)定，在與伊朗有關(guān)部門協(xié)調(diào)下，可安全通行霍爾木茲海峽。（新華社）

◆【以軍方稱轟炸德黑蘭兩處海軍巡航導彈生產(chǎn)基地】記者獲悉，當?shù)貢r間25日，以色列軍方稱轟炸了位于伊朗首都德黑蘭市中心的兩處海軍巡航導彈生產(chǎn)基地。（央視）

◆【報道：SpaceX計劃最早本周提交IPO申請】馬斯克旗下SpaceX公司計劃于本周晚些時候或下周向監(jiān)管機構(gòu)提交IPO招股書，或?qū)⑼ㄟ^IPO籌資超過750億美元。（The Information）

◆【特斯拉機器人最新視頻曝光 馬斯克稱有望在2027年實現(xiàn)量產(chǎn)】財聯(lián)社3月25日電，Tesla Optimus官方發(fā)布視頻，并曝光了Optimus相關(guān)細節(jié)，包括研發(fā)環(huán)境、減速齒輪箱、靈巧手等設(shè)計。Tesla Optimus表示，Optimus將徹底改變勞動力和制造業(yè)的經(jīng)濟格局。馬斯克表示，Optimus3有望在今年夏季啟動生產(chǎn)，并在2027年實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。（財聯(lián)社）

風險提示

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數(shù)據(jù)來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2026年3月25日