霍爾木茲海峽被“鎖”：原材料瘋漲！芯片、汽車、能源、化工等產(chǎn)業(yè)都危險(xiǎn)了

來源： 現(xiàn)代物流報(bào)、廣化交易、興園化工園區(qū)研究院

伊朗外交部3月22日發(fā)表聲明稱，霍爾木茲海峽并未被封鎖，在遵守因戰(zhàn)爭(zhēng)形勢(shì)而采取的必要措施前提下，船舶仍可繼續(xù)在該水道航行。同時(shí)，聲明闡述了伊方關(guān)于霍爾木茲海峽航運(yùn)和航行安全的原則立場(chǎng)。

自2月底美以對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊以來，戰(zhàn)火已持續(xù)近一個(gè)月。這場(chǎng)沖突正對(duì)全球供應(yīng)鏈形成沖擊。

（圖源：新華社）

作為全球航運(yùn)“命門”的霍爾木茲海峽陷入事實(shí)性梗阻，其引發(fā)的沖擊波正沿著全球產(chǎn)業(yè)鏈向上游關(guān)鍵原材料領(lǐng)域猛烈傳導(dǎo)。從支撐半導(dǎo)體制造的稀有氣體，到關(guān)乎春耕的化肥原料，再到現(xiàn)代工業(yè)的“骨架”金屬，正在面臨著一場(chǎng)由地緣沖突引發(fā)的“原材料斷供”危機(jī)。

高端制造“命脈”被扼

沖突最直接、最嚴(yán)峻的沖擊之一，是卡住了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“氣體命脈”。氦氣，這種在芯片制造冷卻、光刻等關(guān)鍵環(huán)節(jié)不可或缺的稀有氣體，正面臨前所未有的供應(yīng)危機(jī)。

卡塔爾是全球最大的氦氣供應(yīng)國(guó)，其產(chǎn)量約占全球三分之一。沖突導(dǎo)致卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城的液化天然氣設(shè)施遭襲停產(chǎn)，而氦氣正是天然氣加工的副產(chǎn)品。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)阿卡普能源公司首席執(zhí)行官指出，自局勢(shì)升級(jí)以來，氦氣現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)翻番。美國(guó)銀行估計(jì)，氦氣現(xiàn)貨價(jià)格最高已上漲約40%。

這場(chǎng)“斷氣”危機(jī)直擊全球半導(dǎo)體制造的核心。韓國(guó)執(zhí)政黨議員金榮培表示，中東局勢(shì)可能擾亂三星電子和SK海力士等公司的氦氣供應(yīng)，而這些公司的存儲(chǔ)組件對(duì)人工智能芯片制造至關(guān)重要。

氦氣，是 AI 芯片制造中不可或缺的關(guān)鍵原材料，主要用于芯片蝕刻、冷卻等核心環(huán)節(jié)。沒有氦氣，高端芯片生產(chǎn)線上的蝕刻設(shè)備無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，芯片的精密結(jié)構(gòu)無法成型，更無法達(dá)到 AI 模型運(yùn)行所需的性能標(biāo)準(zhǔn)。全球氦氣產(chǎn)量高度集中，卡塔爾一國(guó)就占據(jù)了全球氦氣產(chǎn)量的三分之一，而卡塔爾的天然氣開采產(chǎn)業(yè)，與中東地緣局勢(shì)深度綁定，一旦伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，中東地區(qū)的天然氣開采、運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿讲埃夤?yīng)將直接陷入癱瘓。

除了氦氣、硫、溴、磷等多種芯片制造必備的化學(xué)品，也高度依賴中東地區(qū)的出口。這些原材料需要跨越 70 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，歷經(jīng)長(zhǎng)途海運(yùn)、多次中轉(zhuǎn)、海關(guān)查驗(yàn)等多個(gè)環(huán)節(jié)才能抵達(dá)芯片工廠，供應(yīng)鏈鏈條極長(zhǎng)、環(huán)節(jié)極多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力極差。伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)一旦爆發(fā)，原材料的生產(chǎn)、運(yùn)輸、通關(guān)全環(huán)節(jié)都會(huì)受到全面沖擊：中東地區(qū)的化工廠停產(chǎn)、海運(yùn)航線中斷、海關(guān)封鎖，原材料無法順利送達(dá)全球各地的芯片制造工廠。

其中，純苯、乙烯、丙烯、TDI、MDI等基礎(chǔ)原料流通量驟減，業(yè)內(nèi)大廠普遍封盤不報(bào)價(jià)、惜售觀望，市場(chǎng)一貨難求，多款核心化工原料直接“告急”：

• 中東石腦油、甲醇、硫磺、乙二醇出口停擺；

• 亞洲至歐洲抗氧劑供應(yīng)中斷，現(xiàn)貨溢價(jià)直接飆升40%；

• 中歐聚烯烴、PET貨源極度緊張。

近期己二胺價(jià)格也是徹底起飛了，從3月初19200元/噸飆升至23000元/噸上方，上海英威達(dá)己二胺最新執(zhí)行價(jià)達(dá)22500-23000元/噸，較月初大漲超4000元，漲幅超20%。

來源：百川

十天翻倍106%！100多種化工原料暴漲！

自3月份以來，受中東沖突持續(xù)升級(jí)影響，全球石油供應(yīng)鏈?zhǔn)茏瑁彤a(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格大幅上行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自3月2日起短短十天內(nèi)，丙烯酸價(jià)格漲幅高達(dá)106%；二氯甲烷、正醇、丁二烯、異丙醇、MIBK 等產(chǎn)品漲幅亦超過 50%，市場(chǎng)波動(dòng)顯著加劇。

2026 年以來，在地緣政治沖突及多重政策因素疊加影響下，國(guó)內(nèi)化工原材料價(jià)格呈現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢(shì)。其中，丙烯酸價(jià)格漲幅高達(dá)123.6%，丁二烯、二氯甲烷市場(chǎng)價(jià)格增幅均超90%；異丙醇、MIBK、純苯、苯酚、正丙醇、丙酮、工業(yè)級(jí)正丁醇、苯乙烯、己二酸、三羥甲基丙烷、丁酮等產(chǎn)品漲幅亦超過50%。

2026 年以來，丙烯酸、丁二烯、二氯甲烷、異丙醇、MIBK、純苯、苯酚、丙酮、正丁醇、苯乙烯等化工品集中大幅漲價(jià)，核心原因在于它們同屬石油化工核心產(chǎn)業(yè)鏈，均以原油、石腦油、乙烯、丙烯、純苯等油制原料為源頭，屬于大宗基礎(chǔ)化工原料、溶劑及合成單體，廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、橡膠、化纖、膠粘劑、醫(yī)藥等剛需領(lǐng)域，對(duì)上游成本與全球供給波動(dòng)高度敏感。

當(dāng)前，霍爾木茲海峽這一全球關(guān)鍵能源通道已受到?jīng)_突影響。該航道承擔(dān)著全球約20%的石油與液化天然氣運(yùn)輸，其受阻直接推高了能源價(jià)格，并對(duì)全球物流體系形成沖擊。

從全球范圍看，亞洲經(jīng)濟(jì)體對(duì)該地區(qū)貿(mào)易流動(dòng)的依賴度最高。包括伊朗、阿聯(lián)酋、巴林、卡塔爾和科威特在內(nèi)的國(guó)家，每年出口商品和原材料總額約1.2萬億美元（約8.6萬億元人民幣），其中約8000億美元（約5.8萬億元人民幣）來自石油和天然氣。中國(guó)、印度、日本和韓國(guó)是主要進(jìn)口方，歐洲整體依賴度相對(duì)較低，但仍難以完全規(guī)避沖擊。

從現(xiàn)實(shí)影響看，亞洲汽車制造商已經(jīng)開始感受到?jīng)_擊。由于油價(jià)與天然氣價(jià)格快速上行，日本、韓國(guó)等能源高度依賴進(jìn)口的國(guó)家，其整車制造與零部件生產(chǎn)成本同步抬升。

同時(shí)，部分航運(yùn)線路為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行繞行，導(dǎo)致運(yùn)輸周期拉長(zhǎng)、運(yùn)費(fèi)上漲，影響零部件準(zhǔn)時(shí)交付。一些企業(yè)已開始重新評(píng)估庫存與采購節(jié)奏，以應(yīng)對(duì)潛在的不確定性。

研究還稱，伊朗地區(qū)沖突對(duì)半導(dǎo)體與電池的供應(yīng)影響已經(jīng)可以預(yù)見，汽車制造商在能源與物流成本已然上升的情況下，正面臨關(guān)鍵零部件供應(yīng)的不確定性。尤其是芯片生產(chǎn)所需的稀有氣體對(duì)中東地區(qū)存在依賴，例如約三分之一的氦氣供應(yīng)來自卡塔爾，替代來源短期內(nèi)難以完全填補(bǔ)缺口。

與此同時(shí)，人工智能帶動(dòng)的存儲(chǔ)芯片需求持續(xù)增長(zhǎng)，也在進(jìn)一步擠壓供應(yīng)空間。研究指出，一旦關(guān)鍵原材料出現(xiàn)中斷，汽車行業(yè)可能重演疫情期間的“缺芯”困境，而且在資源分配上，汽車行業(yè)或?qū)⑻幱谙鄬?duì)劣勢(shì)的位置。

但相關(guān)媒體報(bào)道顯示，面對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，車企目前仍以觀望為主。大眾汽車集團(tuán)首席執(zhí)行官奧博穆與寶馬集團(tuán)采購負(fù)責(zé)人尼古拉·馬丁均表示，公司正在持續(xù)跟蹤局勢(shì)發(fā)展，但尚未感受到直接沖擊。

研究還指出，盡管歐洲汽車產(chǎn)業(yè)在疫情后有所調(diào)整，但供應(yīng)鏈韌性并未顯著增強(qiáng)。出于成本考量，部分關(guān)鍵環(huán)節(jié)反而更加集中，一旦外部環(huán)境出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)仍可能被迅速放大。

工業(yè)“骨架”與農(nóng)業(yè)“血液”同步告急

危機(jī)的影響持續(xù)深化，已從特定稀有氣體蔓延至支撐現(xiàn)代工業(yè)體系的“骨架”材料。鋁，這一廣泛應(yīng)用于交通運(yùn)輸、建筑和包裝領(lǐng)域的基礎(chǔ)金屬，其供應(yīng)鏈因沖突而變得脆弱。

（圖源：央視新聞）

中東地區(qū)鋁產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的8%至9%，戰(zhàn)略地位舉足輕重。全球最大的單體鋁冶煉廠——巴林鋁業(yè)，因霍爾木茲海峽航運(yùn)近乎中斷，關(guān)鍵原材料氧化鋁的輸入及產(chǎn)成品輸出雙雙受阻，已開始分階段關(guān)閉三條生產(chǎn)線。此次停產(chǎn)產(chǎn)能合計(jì)達(dá)其年總產(chǎn)能160萬噸的19%，對(duì)全球鋁市供給端構(gòu)成直接沖擊。

意大利裕信銀行策略師警告，由于冶煉廠通常僅儲(chǔ)備三至四周的氧化鋁庫存，長(zhǎng)期航運(yùn)中斷將迫使更多工廠因“無米下炊”而減產(chǎn)，進(jìn)而加劇全球市場(chǎng)供應(yīng)緊張局勢(shì)。市場(chǎng)價(jià)格已迅速反應(yīng)，自上月底以來，倫敦金屬交易所鋁價(jià)已上漲超過9%，觸及2022年以來的最高水平。

與此同時(shí)，關(guān)乎全球糧食安全的“農(nóng)業(yè)血液”——化肥供應(yīng)鏈正面臨系統(tǒng)性斷裂。霍爾木茲海峽承載了全球約三分之一的海運(yùn)化肥貿(mào)易。

沖突爆發(fā)后，國(guó)際化肥價(jià)格應(yīng)聲飆升。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不可或缺的氮肥產(chǎn)品，如尿素，其市場(chǎng)價(jià)格自沖突以來已大幅跳漲30%~40%。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織發(fā)出明確警告，若供應(yīng)鏈中斷再持續(xù)數(shù)周，全球糧食生產(chǎn)與供應(yīng)將出現(xiàn)明顯擾動(dòng)。

當(dāng)前正值北半球春耕關(guān)鍵時(shí)節(jié)，化肥短缺與價(jià)格高企直接影響種植決策。例如，美國(guó)部分農(nóng)民因化肥成本暴漲，正考慮將原計(jì)劃種植玉米的土地，改種對(duì)化肥需求較低的大豆。在亞洲，印度、孟加拉國(guó)與馬來西亞的多個(gè)化肥工廠，皆因來自中東的關(guān)鍵原料（如氨、尿素、鉀肥）斷供而陷入運(yùn)營(yíng)危機(jī)，被迫采取減產(chǎn)、暫停接收新訂單甚至直接關(guān)閉生產(chǎn)線的應(yīng)急措施。

此外，硫磺對(duì)化肥、計(jì)算機(jī)芯片、金屬加工至關(guān)重要，海灣地區(qū)占全球硫磺出口的約45%。石腦油作為塑料的關(guān)鍵原料，其供應(yīng)趨緊已導(dǎo)致日本多家石化企業(yè)減產(chǎn)，韓國(guó)宣布將限制石腦油出口。

跨境電商“急剎車”

上游原材料中斷的沖擊，與下游消費(fèi)端的物流癱瘓相互疊加，令全球貿(mào)易雪上加霜。當(dāng)前物流“動(dòng)脈”梗阻已傳導(dǎo)至蓬勃發(fā)展的中東跨境電商市場(chǎng)。

（圖源：互聯(lián)網(wǎng)）

物流追蹤平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，Temu平臺(tái)對(duì)中東地區(qū)的預(yù)計(jì)送達(dá)時(shí)間已從沖突前的平均約15天，延長(zhǎng)至最長(zhǎng)20天；快時(shí)尚巨頭Shein的配送窗口也從原先的5~8天擴(kuò)大至8~10天；而在亞馬遜中東站上，部分非本地倉儲(chǔ)商品的預(yù)計(jì)送達(dá)時(shí)間甚至被拉長(zhǎng)至35~45天。

與此同時(shí)，為保障運(yùn)營(yíng)安全與人員和資產(chǎn)安全，順豐國(guó)際、聯(lián)邦快遞（FedEx）、敦豪（DHL）等全球主要快遞服務(wù)商已相繼宣布暫停對(duì)中東多個(gè)國(guó)家的取件與派送服務(wù)。區(qū)域核心樞紐港阿聯(lián)酋杰貝阿里港因安全風(fēng)險(xiǎn)曾暫停作業(yè)，導(dǎo)致大量進(jìn)出口集裝箱積壓，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)鏈的堵塞。

中國(guó)作為全球跨境電商出口的重要一極，其相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到直接而顯著的沖擊。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》援引權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)，自中東戰(zhàn)事持續(xù)發(fā)酵以來，中國(guó)家用空調(diào)面向海外的出口排產(chǎn)量較前期規(guī)劃出現(xiàn)明顯下調(diào)，僅3月份預(yù)計(jì)下調(diào)量就超過50萬臺(tái)。這背后是物流成本飆升導(dǎo)致的訂單經(jīng)濟(jì)性喪失。

如今，中國(guó)對(duì)沙特、阿聯(lián)酋的物流成本已上漲了3~4倍，部分企業(yè)已暫停面向中東的出口業(yè)務(wù)。即使非中東市場(chǎng)的出口也受波及，塑料、銅、鋼鐵等原材料成本因能源價(jià)格波動(dòng)而大幅上漲，擠壓企業(yè)利潤(rùn)。

世界貿(mào)易組織（WTO）最新報(bào)告指出，如果中東沖突引發(fā)的能源價(jià)格上漲和運(yùn)輸中斷問題持續(xù)，2026年全球貨物貿(mào)易流量增長(zhǎng)預(yù)期將從1.9%下調(diào)至1.4%。

這場(chǎng)由地緣沖突引發(fā)的供應(yīng)鏈風(fēng)暴，不僅是一場(chǎng)短期價(jià)格沖擊，更可能成為全球供應(yīng)鏈從追求“效率優(yōu)先”轉(zhuǎn)向構(gòu)建“安全與韌性”的分水嶺。它迫使各國(guó)與企業(yè)重新審視對(duì)單一地理通道的過度依賴，加速供應(yīng)鏈的多元化與區(qū)域化布局，以應(yīng)對(duì)各種不確定性。

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