中科院背景！江蘇泰州一家半導體材料企業回復問詢

2026年3月25日，江蘇中科科化新材料股份有限公司向上交所更新了其科創板首次公開發行股票的相關材料，核心內容為公司針對監管第一輪問詢的專項回復。公司計劃募集資金5.98億元，保薦機構為招商證券股份有限公司，律師事務所為北京海潤天睿律師事務所，會計師事務所為致同會計師事務所（特殊普通合伙）。

公司定位

中科科化，公司位于江蘇省泰州市，是一家專注于半導體封裝材料研發、生產和銷售的國家級專精特新“小巨人”企業，主要產品為環氧塑封料。

主要財務數據

報告期內（2022年至2025年上半年），中科科化的營業收入分別為2億元、2.5億元、3.31億元、1.59億元；凈利潤分別為474.37萬元、1002.83萬元、3389.85萬元、1553.16萬元。

細分產品收入

中科科化的主營業務收入按產品或服務分類情況如下：

毛利率情況

中科科化的產品毛利率情況如下：

前五大客戶

中科科化的前五大客戶情況如下：

前五大供應商情況

行業競爭格局

與同行可比公司競爭情況

中科科化與可比公司對比情況：

控股股東和實際控制人情況：

截至本招股說明書簽署日，北京科化新材料科技有限公司（簡稱北京科化）持有中科科化64.57%的股份，為公司控股股東。北京科化無實際控制人，因此中科科化無實際控制人。北京科化的股權結構為：中科院化學所持股41.86%、泰富投資持股29.07%、京泰君聯持股29.07%。

第一輪問詢函中的問題

關于產品與市場競爭

根據申報材料：（1）公司專注于半導體封裝材料研發、生產和銷售，主要產品為環氧塑封料；環氧塑封料原材料主要包括樹脂（環氧樹脂、酚醛樹脂等）、填料（硅微粉等）和助劑（偶聯劑、促進劑、改性劑、阻燃劑等）；（2）根據中國半導體行業協會數據，2021年至2024年，中國環氧塑封料市場規模分別為75.2億元、69.5億元、59.0億元、60.2億元；（3）報告期內，發行人中端產品的銷售收入占比分別為64.66%、65.71%、72.29%、73.34%,高端產品的銷售收入占比分別為3.45%、7.28%、6.38%、7.58%；（4）2022年度和2023年度，公司環氧塑封料業務規模分別位居內資廠商第四名和第三名，2024年度升至第二名；（5）2025年10月，華海誠科完成對衡所華威的收購，后者成為其全資子公司。

請發行人披露：（1）發行人基礎型、中端、高端產品的劃分依據及合理性，是否為行業通用標準，發行人產品的市場占有率及排名情況，數據來源的權威性，數據的客觀性及準確性；（2）結合發行人產品結構、品類豐富度及其變動與同行業可比公司、主要競爭對手的比較情況，說明發行人的產品布局、產業化進展、競爭優劣勢，是否符合行業發展趨勢及發行人業務開展的核心競爭力；（3）半導體封裝材料的發展趨勢，環氧塑封料和其他材料的優劣勢比較，是否存在被其它材料替代的風險，并結合近年市場規模下降的情況，說明環氧塑封料市場規模是否存在持續下降的風險；（4）華海誠科收購衡所華威對市場競爭格局的影響，區分各細分產品的國內外市場規模及未來市場空間、競爭格局、主要競爭對手、各自市場份額和排名、國產化率并分析變化情況，說明發行人的市場地位；（5）發行人近年來在國內外市場的拓展情況及最新進展，結合發行人與國際知名企業在產品類型、技術水平、市場份額、下游客戶、經營業績等方面的比較情況及所處領域的國際貿易形勢，說明公司能否保持差異化競爭優勢、進一步提高市場占有率，以及在國際市場拓展方面是否存在障礙。

關于核心技術

根據申報材料：（1）在公司成立前，控股股東北京科化在“七五”至“十一五”期間承擔或參與了多個與環氧塑封料相關的國家級重大科技項目；公司成立后承接了北京科化的經營團隊和相關技術；（2）中國電子材料行業協會對發行人高端產品扇出型板級封裝用顆粒狀環氧塑封料出具鑒定意見，認為產品性能達到國際同類產品先進水平，填補國內空白；江蘇省工信廳對發行人兩種中端產品出具鑒定意見，認為兩種產品性能達到國內領先水平，其中一種屬國內首創；（3）封裝行業具有“一代封裝，一代材料”的特點，環氧塑封料廠商需要根據技術發展趨勢和客戶需求針對性地進行產品開發，持續推出適配的材料；公司將重點圍繞人工智能、汽車電子、工業控制等高端應用場景開展技術開發與新產品布局；（4）報告期內，中高端環氧塑封料作為公司核心產品系列，銷售收入占主營業務收入的比例分別為68.10%、72.99%、78.68%和80.92%，公司核心技術業務收入占營業收入的比例在99%以上；（5）發行人多名董事、高管、核心技術人員曾任職于中科院化學所、北京科化、首科化，核心技術人員梅胡杰曾任職于衡所華威；（6）存在對中科院化學所等機構委托和合作研發。

請發行人披露：（1）發行人產品是否均應用于半導體封裝，應用于先進封裝等細分領域的比例，不同應用領域不同品類產品的技術區別和技術難度，各細分產品的核心技術來源、形成過程、發展演進及迭代情況，是否為行業通用技術；（2）中國電子材料行業協會、江蘇省工信廳鑒定意見的程序及效力，所涉產品的客戶驗證及產品導入情況，占發行人營業收入、凈利潤的比例，是否為發行人主要產品；（3）結合各細分產品關鍵技術指標與國內外同行業可比公司的數據對比情況，分析發行人各產品的技術先進性及壁壘、核心競爭力，是否突破了所處領域的關鍵核心技術及具體體現，是否代表國內領先水平；（4）發行人產品生產對原材料、生產設備的指標要求，原材料、生產設備是否決定產品性能，發行人核心技術在產品形成過程中的作用；（5）核心技術收入占比江蘇中科科化新材料股份有限公司審核問詢函回復計算過程和依據，在研項目進展，發行人是否獲得國家級獎項，承擔專項的具體情況，是否為牽頭單位及具體承擔工作；（6）發行人董事、高管及核心技術人員與原單位是否簽訂競業協議或保密協議，對其在工作中的研究成果的權屬規定，是否存在職務發明，是否存在糾紛和潛在糾紛；發行人核心技術是否來源于中科院化學所、北京科化、首科化，技術轉讓及權屬約定是否清晰，是否存在技術糾紛和潛在糾紛，發行人與中科院化學所、北京科化、首科化的技術是否存在混同；發行人是否具有獨立自主、持續可控的研發生產和技術迭代創新能力；（7）委托、合作的原因、具體情況及權利義務約定、知識產權歸屬，是否涉及發行人的核心技術及對生產經營的影響。