上海廠商下周參戰(zhàn)捉寵大世界；心動祖龍友誼盈虧差距超 15 億 丨Fighting周報

一、核心觀點

1.上海廠商參戰(zhàn)捉寵大世界，捉寵賽道已開啟“競速”模式

下周五（4月3日），蠻啾開放世界捉寵《藍(lán)色星原：旅謠》即將開啟測試。《洛克王國：世界》檢驗過大世界捉寵賽道的潛力后，《藍(lán)色星原：旅謠》此次線上二測表現(xiàn)，或?qū)⒅苯域炞C捉寵在泛二次元受眾中的接受度。

與《洛克王國：世界》不同，《藍(lán)色星原：旅謠》本質(zhì)上是在二游基礎(chǔ)框架上，通過主動融入帕魯like，將其作為底層的玩法機制之一，去解決二游長線玩法（終局玩法）單一的問題。

競核曾在報告中指出：基于蠻啾在二次元賽道的積累，《藍(lán)色星原：旅謠》憑借深厚的女性角色設(shè)計功底，牢牢鎖定以男性為主的泛二次元與動作爽游圈層。同時，游戲通過捉寵玩法，試圖構(gòu)建“大世界捕捉奇波——資源采集——投入家園自動化生產(chǎn)——產(chǎn)出高級裝備——反哺角色ARPG戰(zhàn)斗”的資源循環(huán)。

而《藍(lán)色星原：旅謠》的二測開啟，以及《洛克王國：世界》的首戰(zhàn)大捷，也宣告捉寵賽道將進入提速階段。在產(chǎn)品上，各家解法又明顯差異：《伊莫》強調(diào)“寵物”本身的形象塑造，且注重“寵物”在PVPVE玩法循環(huán)中的參與度；《崩壞：因緣精靈》強調(diào)CPRG中的復(fù)雜敘事，通過“寵物”去擴展世界觀。

雖然解法不同，但短期內(nèi)依舊是競速比賽，尤其是捉寵這一玩法十分依賴大DAU發(fā)力，誰能率先上線，便能夠在市場中吃到更多的泛用戶。

2.吉比特心動凈賺15億+，祖龍?zhí)潛p超3千萬

這兩周，各家陸陸續(xù)續(xù)公布了2025年及第四季度財報。一邊是傳統(tǒng)大廠并沒有普遍吃到紅利。金山軟件3月25日發(fā)布的2025年報顯示，西山居所在的網(wǎng)絡(luò)游戲及其他業(yè)務(wù)收入37.54億元，同比下滑27.8%。另一邊，部分中腰部公司已經(jīng)率先走出修復(fù)曲線。心動2025年報里公司全年營收達(dá)到57.64億元，凈賺15.35億元，主要得益于《心動小鎮(zhèn)》《火炬之光：無限》等產(chǎn)品；吉比特2025年財報顯示，全年營收62.05億，凈賺17.94億，主要得益于《問道手游》《杖劍傳說》等產(chǎn)品。

此外，也有老牌廠商虧損收窄甚至轉(zhuǎn)虧為盈，典型如友誼時光。公司全年收益約12.48億元，同比增長7.3%，賺了9316.5萬元。在連續(xù)虧損2年后，友誼時光終于實現(xiàn)全年業(yè)績扭虧為盈。另一個虧損收窄的是祖龍娛樂。2025年報顯示，祖龍娛樂營收13.04億元，虧損收窄至3670萬元。這兩天祖龍還曝光了新品，詭秘之主IP卡牌《代號愚者》。

頭部廠商里，騰訊和網(wǎng)易的路徑最清楚。騰訊2025年報顯示，本土游戲收入1642億元；國際游戲收入774億元。網(wǎng)易2025年財報顯示，游戲及相關(guān)增值服務(wù)全年收入約922億元。兩家廠商都在不斷深耕長青游戲，探索新品類。

至此，2025年游戲戰(zhàn)局已經(jīng)告一段落。僅從26Q1廠商新品發(fā)布節(jié)奏來看，今年游戲市場格局還會迎來不少新變數(shù)。

3.王者推出皮膚“分期”，瞄準(zhǔn)中小R付款玩家

3月24日，《王者榮耀》正式官宣了S43賽季「陌上相逢」，其中在部分新推出的星傳說皮膚中，推出了“先享付”功能，玩家只需要支付十分之一的星幣，即可先行使用皮膚30天。

不過，與大家傳統(tǒng)意義上的“分期”并不一樣，在獲取方式上采用了更靈活的方式：支付進度持續(xù)累積，玩家后續(xù)可隨時繼續(xù)按期支付或一次性補足剩余星幣，當(dāng)累計支付總額達(dá)到皮膚全價（約3000星幣）皮膚將永久歸屬玩家。

要知道的是，星幣除了充值外，可通過日常活躍任務(wù)免費獲取，每月全勤約得400–500星幣，變相地緩解零氪或微氪玩家一次性積攢3000星幣的壓力，提高玩家對皮膚的接受度。

從《王者榮耀》試推皮膚“分期”也能看到，即便是過億DAU的產(chǎn)品，高客單價皮膚的轉(zhuǎn)化已經(jīng)開始碰到天花板了。并非是所有人都買不起皮膚，而是很多人會在一次性付費上猶豫。分期的目的，就是把這層心里門檻拆掉，讓原本猶豫的人更容易下單。尤其是對高單價、限定、情緒價值強的皮膚，會有更好的效果。

不過，這也帶來一些潛在的風(fēng)險，從玩家體驗和行業(yè)觀感看，它不算什么值得夸的創(chuàng)新，更像是一種更精細(xì)、更成熟、也更老練的付費運營手段。如果皮膚分期只是讓真正有需求的人付款更靈活，那問題不大；但如果它最后變成高價皮膚常態(tài)化的助推器，結(jié)果可能會適得其反。

4.Epic 裁員千人稱與AI無關(guān)，能節(jié)省5億美元

3月24日，虛幻引擎研發(fā)商Epic Games 正式宣布將裁員超過1000人。CEO Tim Sweeny（蒂姆·斯威尼）在公開信表示，這輪裁員的直接背景，是《堡壘之夜》玩家參與度持續(xù)下滑，公司的支出已經(jīng)明顯高于收入，必須通過縮減成本來維持財務(wù)運轉(zhuǎn)。

Epic同時確認(rèn)，由于《火箭競速》《堡壘之夜：彈道》和《音樂節(jié)：對戰(zhàn)舞臺》未能達(dá)到內(nèi)部預(yù)期，既沒能有效拉新，也沒能形成穩(wěn)定留存，這三種模式將在未來幾個月陸續(xù)下線

斯威尼還特別澄清，這輪裁員與AI無關(guān)。他的說法是，這次裁員和整個行業(yè)大環(huán)境有關(guān)，包括增長放緩、用戶支出收縮，以及本世代主機銷量不及上一代。斯威尼表示，Epic仍然希望盡可能保留優(yōu)秀開發(fā)者，繼續(xù)投入內(nèi)容和技術(shù)開發(fā)，只要這些投入還能帶來更高的生產(chǎn)效率。

按照他的說法，這次裁員將為公司節(jié)省超過5億美元的成本。作為補償，受影響的員工將獲得至少4個月的工資，以及延期醫(yī)保等安置方案。

值得一提的是，這輪調(diào)整同樣波及《糖豆人》開發(fā)商Mediatonic。不久前，Epic還宣布上調(diào)游戲內(nèi)虛擬貨幣價格，以緩解成本壓力。

5.B站三國SLG開測，SLG26年還能繼續(xù)戰(zhàn)

就在昨天（3月28日），由奇?zhèn)b互娛和B站聯(lián)合研發(fā)發(fā)行的三國SLG《三國志：王道天下》正式開啟測試。

從試玩體驗來看，《三國志：王道天下》更像是一款走微創(chuàng)新的產(chǎn)品，初上手時，包括前期的開荒、武將養(yǎng)成等能感覺到熟悉的影子，十分容易上手。而在一些核心玩法機制上，又有明顯的差異。比如戰(zhàn)斗，游戲采用類似戰(zhàn)棋的模式，這也讓陣容搭配能夠圍繞空間維度去延展；又例如移動速度，讓玩家可以根據(jù)沙盤策略去進一步定制特殊陣容，而這些都是一眼就能感受到趣味性所在設(shè)計。

無獨有偶，將于4月16日發(fā)售的《三國：天下歸心》也是采用微創(chuàng)新的路徑，在國戰(zhàn)SLG玩法的基礎(chǔ)上，引入了“拍賣行”等系統(tǒng)，甚至卡包等核心資源均可交易。游戲希望通過資源分層流轉(zhuǎn)的形式來強化玩家的社交體驗，以創(chuàng)造更加長線的運營模式。

總的來說，26年SLG已經(jīng)不再執(zhí)著顛覆性創(chuàng)新，而是在玩家熟悉題材、熟悉玩法的基礎(chǔ)上嘗試通過微創(chuàng)新去創(chuàng)造截然不同的策略深度與社交體驗。這一方面與SLG玩家體驗的變化有關(guān)，在SLG高門檻的品類特征下，玩家更喜歡尋找系統(tǒng)熟悉但體驗新鮮的SLG去體驗，另一方面，在經(jīng)過25年SLG市場驗證后，市場普遍對于非三國題材以及顛覆性創(chuàng)新抱有謹(jǐn)慎態(tài)度，三國+熟悉玩法+不熟悉的體驗已經(jīng)成為26年SLG未來的趨勢所在。

二、國內(nèi)外市場游戲榜單情況

• 2.1 國內(nèi)市場游戲榜單情況

中國大陸市場

本周國內(nèi)暢銷榜方面，騰訊魔方捉寵新游《洛克王國：世界》上線次日霸榜。此外，本周《王者榮耀》《和平精英》輪番霸榜。

騰訊系《三角洲行動》《無畏契約：源能行動》《穿越火線：槍戰(zhàn)王者》《金鏟鏟之戰(zhàn)》等游戲依然強勁；網(wǎng)易的《夢幻西游》繼續(xù)穩(wěn)居前十，《第五人格》露頭；米哈游《絕區(qū)零》則在3月24日推出新角色「南宮羽」沖進暢銷榜前10。

此外，疊紙《戀與深空》、廈門麟貝互娛《我的花園世界》、樂元素《開心消消樂》、點點互動《五金冬日》均進入前十，市場表現(xiàn)活躍。

中國香港市場

中國香港市場2026年3月23日-2026年3月28日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《Kingshot》登頂三天，疊紙《戀與深空》霸榜一天。頂峰之下點點《寒霜啟示錄》、米哈游《絕區(qū)零》《崩壞：星穹鐵道》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品也進入暢銷榜Top10。

中國臺灣市場

中國臺灣市場2026年3月23日-2026年3月28日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》、疊紙《戀與深空》分別登頂一天，保持前十。此外，Garena《傳說對決》、點點互動《Kingshot》、網(wǎng)易《逆水寒手游》、心動《心動小鎮(zhèn)》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品有著不錯表現(xiàn)。

• 2.2 海外主要市場游戲榜單情況

美國市場

美國市場2026年3月23日-2026年3月28日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》《Kingshot》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品進入暢銷榜Top10。

日本市場

日本市場2026年3月23日-2026年3月28日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》《Kingshot》、米哈游《崩壞：星穹鐵道》《絕區(qū)零》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品有著不錯表現(xiàn)。

韓國市場

韓國市場2026年3月23日-2026年3月28日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》《Kingshot》、檸檬微趣《Gossip Harbor》、米哈游《絕區(qū)零》、心動《心動小鎮(zhèn)》等產(chǎn)品進入暢銷榜Top10。

印度市場

印度市場2026年3月23日-2026年3月28日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》《Kingshot》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品進入暢銷榜Top10。

三、微信小游戲

據(jù)微信近7日暢銷小游戲榜單顯示，相比上周，整體變化不大。目前IAP小游戲主要由X+SLG《無盡冬日》《三國：冰河時代》《瘋狂水世界》《奔奔王國》，Rogue+塔防《向僵尸開炮》《保衛(wèi)向日葵》，以及女性向模擬經(jīng)營《我的花園世界》三足鼎立。

四、買量市場

據(jù)DataEye數(shù)據(jù)顯示，近7天國內(nèi)游戲買量榜單中，《超自然行動組》以66840萬投放素材量位列榜單第一。相較上周進入榜單基本為老面孔，考慮到假期臨近，對比上周，本周買量Top10產(chǎn)品中，腰部產(chǎn)品買量有明顯提升。

五、游戲版號審批情況跟蹤

據(jù)競核不完全統(tǒng)計，截至3月29日，2026年共計下發(fā)游戲版號467個，其中國產(chǎn)游戲453號個，進口游戲版號14個。其中3月25日獲批的3月版號中，重點產(chǎn)品包括：騰訊北極光《粒粒的小人國》、愷英網(wǎng)絡(luò)《傳世群英傳》、廣東星輝天拓《慶余年：南慶大亨》、中青寶《我的勇者：末影城》《無盡保衛(wèi)戰(zhàn)》《無盡進化》《巡天戰(zhàn)機》、三七互娛《小頭盔大冒險》、波克城市《主公請出山》、杭州游卡《鎮(zhèn)魂街王者歸來》等。

據(jù)競核不完全統(tǒng)計，2026年大廠有版號游戲儲備概況如上圖，騰訊大約有28款，包括《王者榮耀世界》《王者萬象棋》《異人之下》《雪中悍刀行之世子多嬌》《穿越火線：虹》以及進口版號的《彩虹六號：攻勢》等。網(wǎng)易方面大約有7款，包括《無限大》《山海奇旅》《星繪友晴天》等。

此外，米哈游、完美世界各有2款，B站、快手、儒意景秀各有3款，靈犀互娛有5款，莉莉絲、FunPlus、英雄游戲等也有1到3款有版號的在研項目。

產(chǎn)品上新方面，截至3月28日，騰訊游戲2026年已經(jīng)推出3款新游，其中天美J3研發(fā)的PvE射擊《逆戰(zhàn)：未來》，以及本周上線的魔方《洛克王國：世界》最高登頂了國區(qū)iOS暢銷榜Top1。

面向游戲投資領(lǐng)域，本周暫無新消息。

六、一周大事件

國內(nèi)行業(yè)動態(tài)：

3月23日：前率土之濱制作人獲米哈游投資

3月23日消息，據(jù)悉前《率土之濱》制作人李凱明的創(chuàng)業(yè)公司微霄科技獲得了米哈游和IDG投資。有消息稱，前網(wǎng)易游戲高級副總裁少云和三七也參投了這家公司，目前微霄科技估值或已超過1億美元。據(jù)了解，李凱明的創(chuàng)業(yè)伙伴為前網(wǎng)易游戲海外發(fā)行高級總監(jiān)劉博逾，此前代表《無盡的拉格朗日》（現(xiàn)已更名《星際獵人》）項目在第81屆世界科幻大會中領(lǐng)獎，也負(fù)責(zé)過《荒野行動》《第五人格》與《明日之后》的海外發(fā)行。

3月24日：光子代號致金庸轉(zhuǎn)做3A單機

當(dāng)日（3月24日）早上七點，有B站網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)，《代號：致金庸》官方視頻賬號已被“清空”，部分官方視頻賬戶已被設(shè)置為“僅自己可見”。目前，游戲官網(wǎng)已經(jīng)無法訪問，顯示403報錯。有傳言稱，《代號：致金庸》疑似已經(jīng)被砍。知情人士稱，目前《代號：致金庸》確實被砍，不過深圳團隊沒有裁員，項目組換方向做《劍來》，制作人仍為光子R工作室負(fù)責(zé)人武江，項目團隊在20-30人左右。公開資料顯示，《劍來》是知名網(wǎng)絡(luò)小說家烽火戲諸侯的代表作，累計發(fā)行超過400萬冊，縱橫中文網(wǎng)總點擊達(dá)到3.5 億+。

海外行業(yè)動態(tài)：

3月23日：卡普空強調(diào)絕不實裝AI生成素材

3月23日消息，在近期的股東大會問答環(huán)節(jié)中，卡普空回答了關(guān)于生成式人工智能的應(yīng)對方針。卡普空強調(diào)，不會將由生成 AI 直接制作出來的素材放進正式游戲成品當(dāng)中，畫面、音效、劇情等對外呈現(xiàn)的核心內(nèi)容，堅持以人工制作、原創(chuàng)制作為主，守住作品質(zhì)感與版權(quán)邊界。與此同時，生成式AI只會被當(dāng)作提升開發(fā)速度、拉高整體生產(chǎn)效率的輔助工具。

下周（2026年3月30日-4月5日）開測新游：

下周（3月30日—4月5日）開測新游里，重點產(chǎn)品有《全境封鎖：曙光》和《藍(lán)色星原：旅謠》。

前者是《全境封鎖》IP正式落地手游后的第一次硬仗。按官方信息，游戲主打紐約開放世界、單人和多人合作，并保留了“暗區(qū)”“沖突戰(zhàn)”等系列核心玩法。和市面上更偏短局、輕量的射擊手游不同，它明顯想走更重度的搜打撤路線。要是真能把系列的沉浸感、裝備構(gòu)筑和暗區(qū)博弈順利搬到移動端，不只是產(chǎn)品本身值得看，或許行業(yè)也會重新評估主機級射擊IP手游化這條路到底成不成立。

《藍(lán)色星原：旅謠》則是蠻啾在《碧藍(lán)航線》之后押注原創(chuàng)大世界的一次關(guān)鍵測試。已公開內(nèi)容里，它主打星寵結(jié)伴的幻想大世界 RPG，賣點主要在多文明世界觀、幻想生物陪伴和大世界探索。現(xiàn)在不少二游還在卷角色和美術(shù)，它想立住的是陪伴感和世界感這塊位置。對蠻啾來說，這次測試更像是在驗證自己能不能從單款成功產(chǎn)品走到原創(chuàng)大世界 IP，筆者在這里也期待下本次測試體驗。

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