還在跟隨“畫K線”？分析師已崩潰——道達投資手記

當?shù)貢r間4月1日，美國總統(tǒng)特朗普就伊朗問題作出最新說明。

特朗普在講話中自行宣稱對伊朗戰(zhàn)事取得“快速、決定性、壓倒性勝利”。

特朗普稱，美國對伊朗戰(zhàn)事的核心戰(zhàn)略目標“接近完成”，伊朗海軍現(xiàn)已被“徹底摧毀”，其空軍和導彈項目也已遭到重創(chuàng)。伊朗發(fā)射導彈和無人機的能力已遭到“極大削弱”，武器工廠和火箭發(fā)射裝置已“所剩無幾”。

特朗普稱，如果伊朗在未來兩到三周內(nèi)沒有同美國達成協(xié)議，美軍將瞄準伊朗關(guān)鍵目標，“非常猛烈地打擊他們每一座發(fā)電廠”，同時還可能打擊伊朗石油設(shè)施。

不過，就在特朗普聲稱摧毀了伊朗的導彈系統(tǒng)和防御系統(tǒng)幾分鐘后，伊朗向以色列北部發(fā)射了導彈。

特朗普的講話，提升了市場對快速停火期望破滅的預期。昨天因美伊均釋放沖突緩和言論而回升的市場情緒，今天又回落了。

伊朗局勢消息面反反復復、撲朔迷離，特朗普的言論也比較混亂。

之前市場將特朗普言論與美股走勢的關(guān)系戲稱為“畫K線”，但特朗普的講話對于市場而言是“黑天鵝”，跟隨“畫K線”的投資者今天都麻了，就連券商專業(yè)人士也有點崩潰。

某券商一位行業(yè)首席分析師在朋友圈吐槽稱，不想再研究跟特朗普沾邊的了，要吐了，干賣方研究100多個月以來，最精神分裂的一個月。

受特朗普言論的擾動，今天亞太股市及歐洲股市均調(diào)整。

截至收盤，上證指數(shù)下跌0.74%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌1.60%、2.31%。市場成交額為18580億元，較昨日縮量1671億元。

上漲與下跌的個股數(shù)量分別為1052只、4378只，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.77%。

最近的行情，簡直要把人給逼瘋。

簡單舉例，下圖是近期的個股漲跌家數(shù)走勢圖，圓點所在位置是個股上漲家數(shù)。

3月19日以來，市場上漲個股先是連續(xù)3天低于1000只，之后出現(xiàn)3次“當日超4000只個股上漲、次日僅在1000只附近”的情況。

在短線上，就連達哥也有點麻。3月30日及4月1日，上證指數(shù)30分鐘K線圖均出現(xiàn)橫盤蓄勢形態(tài)，按照常規(guī)來說，次日一般都會上漲，但結(jié)果均是下跌。

這種行情也讓部分投資者吐槽：現(xiàn)在的行情太極端了，要么是超4000只個股上漲，要么是4000只個股下跌，跌的時候虧一頭牛，漲的時候只回一只雞。

在短線預判上確實有點難，主要原因在于消息面擾動下，指數(shù)來回折騰。

歷史上有過類似案例，最典型的就是2022年2月初至3月初、2022年3月下半月至4月上半月。

這也是近期達哥一直強調(diào)“控制倉位，倉位不宜過重”的原因。指數(shù)在來回踏步，但錢回來的難度有點大，追漲殺跌尤為受傷。

在時間方面，清明假期放假3天，港股明日休市，交投欲望較低，資金有防御心理。此外，4月6日是特朗普希望與伊朗達成協(xié)議的最后期限。

總體而言，大盤尚處于反彈周期內(nèi)，短線以震蕩看待。若大盤二次探底或再創(chuàng)新低，屆時關(guān)注60分鐘級別底背離共振是否出現(xiàn)。

板塊方面，國際油價大幅上漲，擊落了市場的做多熱情，板塊跌多漲少。

上漲板塊包括石油、煤炭、農(nóng)林牧漁、銀行、供氣供熱、醫(yī)藥、交通運輸、釀酒、食品飲料，要么是中東局勢線，要么是傳統(tǒng)的防御板塊。

若中東局勢的預期不穩(wěn)，這種情況可能還會反復出現(xiàn)。

來看今天的消息面。

1.工信部辦公廳發(fā)布關(guān)于開展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項行動的通知。其中提到，推動全光交換等技術(shù)應(yīng)用部署，降低算力應(yīng)用終端到服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)時延；探索“算力銀行”“算力超市”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)存入閑置算力資源。

2.據(jù)第一財經(jīng)報道，4月1日起，部分家電企業(yè)上調(diào)了彩電、空調(diào)、冰箱、洗衣機等一些型號家電產(chǎn)品的供貨價，漲幅從2%到10%不等，煙機、灶具等大廚電的漲幅甚至在10%-20%左右。

3.據(jù)財聯(lián)社消息，飛天茅臺原箱批價漲至1730元/瓶，i茅臺再度“收緊”搶購規(guī)則：每人每天僅一次搶購資格，單次可購1-6瓶，完成1次下單后當日無法再搶購。

4.火山引擎：豆包大模型日均Token使用量突破120萬億，Seedance 2.0面向企業(yè)公測。

最后，達哥作一個總結(jié)：今天市場調(diào)整，行情依然處于反彈周期內(nèi)，短期以震蕩為主。操作上，倉位不宜過重，適當控制倉位。若求穩(wěn)，可以等待指數(shù)與情緒的雙冰點。

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（張道達）

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