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摘 要

1、特朗普發表全國講話，自行宣稱對伊朗戰事已取得“快速、決定性、壓倒性勝利”，同時明確表示未來兩到三周內將對伊朗進行猛烈打擊。伊朗方面，最高領袖辦公室重申繼續將封鎖霍爾木茲海峽作為反制手段。戰爭陰云籠罩下，霍爾木茲海峽重新開放暫無明確預期，全球能源緊張局勢持續加劇。特朗普講話后，國際油價大幅上漲，黃金迅速跳水。預計戰爭局勢仍有反復，建議短期仍以防守為主。

2、能源安全主線持續強化。德國、西班牙、英國近期接連發布相關政策，以加速風光儲規模化部署為核心，全面提升能源獨立性，利好國內風光儲設備產業鏈出口預期。國內“十五五”規劃將風光儲確立為構建清潔低碳、安全高效新型能源體系的核心支柱，對風光一體化、海上風電、新型儲能等進行系統規劃與明確部署。海內外政策共振，感興趣的投資者可關注創業板新能源ETF（159387）。

3、養殖板塊今日逆勢走強。消息面上，國家多部門開展中央儲備凍豬肉收儲工作，政策利好信號強化市場樂觀預期。基本面角度，當前養殖端已陷入持續深度虧損，產能出清節奏加快，市場對后續供給格局改善、豬周期拐點落地的預期持續加強。現階段養殖板塊整體估值仍處于歷史低位，行業中長期基本面修復邏輯不斷夯實。感興趣的投資者可關注養殖ETF（159865）。

正 文

今日A股震蕩調整。截至收盤，上證指數跌0.74%，報3919.29點，深證成指跌1.60%，創業板指跌2.31%，科創綜指跌2.56%。全市場超4300只個股下跌。A股全天成交1.86萬億元，上日成交2.02萬億元。分板塊來看，科技股普遍回調，油氣、農牧、煤炭逆勢走強。亞太主要股指多數下挫，韓國綜合指數跌4.47%，日經225指數跌2.38%，澳洲標普200指數跌1.06%。

數據來源：Wind

北京時間4月2日9:00，特朗普發表全國講話，自行宣稱對伊朗戰事已取得“快速、決定性、壓倒性勝利”，同時明確表示未來兩到三周內將對伊朗進行猛烈打擊。伊朗方面，最高領袖辦公室重申繼續將封鎖霍爾木茲海峽作為反制手段。伊朗最高領袖外事顧問、前外長韋拉亞提在其個人社交媒體平臺賬號上表示，霍爾木茲海峽對世界開放，但對伊朗人民的敵人及其在該地區的據點將永遠關閉。

據報道，海灣國家正考慮修建新的輸油管道以繞開霍爾木茲海峽。另外，英國本周將主辦一場由35個國家參與的會談，旨在組建一個聯盟以重新打通霍爾木茲海峽。但戰爭陰云籠罩下，霍爾木茲海峽重新開放暫無明確預期，全球能源緊張局勢持續加劇。特朗普講話后，國際油價大幅上漲，黃金迅速跳水。截至A股今日收盤，布倫特原油日內漲超6%，WTI原油日內漲超5%；倫敦金現下跌近3%，一度跌破4600美元/盎司。預計戰爭局勢仍有反復，建議短期仍以防守為主。

創業板新能源ETF（159387）今日回調，收跌-2.31%。

數據來源：Wind

能源安全主線持續強化。海外方面，德國、西班牙、英國近期接連發布相關政策，以加速風光儲規模化部署為核心，全面提升能源獨立性：

德國：3月25日通過《2026氣候保護計劃》，計劃未來4年追加80億歐元，新增12GW陸上風電、啟動18GW儲能招標，戶儲補貼最高40%，全面提速能源轉型；風電擴張與配套電網建設將是資金重點傾斜方向；

西班牙：3月20日發布《第7/2026號皇家法令（應對中東危機全面計劃）》，緊急動用50億歐元應對能源危機，大幅下調電力增值稅與特別稅、擴大自發自用范圍，簡化光伏與風電項目的審批流程，強力激勵分布式光儲安裝；

英國：4月1日起豁免33類海上風電核心部件關稅（葉片、海纜、塔筒等），并配套220億英鎊海風投資，以零關稅+大額投資加速海風基地建設。

歐洲本土風光儲設備產能不足，中國產業鏈具備較為顯著的成本與技術優勢。在此背景下，預計國內風電、儲能/鋰電、光伏、電網設備等或將迎來新一輪全球需求增長。

國內方面，“十五五”規劃將風光儲確立為構建清潔低碳、安全高效新型能源體系的核心支柱，明確提出到2030年新能源發電裝機比重突破50%，非化石能源消費比重達到25%左右等目標，對風光一體化、海上風電、新型儲能等進行系統規劃與明確部署。海內外政策共振下，風光儲板塊中長期價值有望持續鞏固。感興趣的投資者可關注創業板新能源ETF（159387）。

今日養殖ETF（159865）收漲1.66%。

數據來源：Wind

養殖板塊今日逆勢走強。消息面上，商務部、國家發展改革委、財政部正在開展中央儲備凍豬肉收儲工作，依托中央儲備調節市場供需、平抑價格波動，緩解行業短期供給壓力。政策利好信號釋放，進一步強化了市場對養殖板塊的樂觀預期。

基本面角度，生豬現貨價格持續走弱，行業出欄供給整體偏寬松，短期內仍將壓制現貨價格的反彈修復節奏。當前養殖端已陷入持續深度虧損：根據博亞和訊數據，截至3月27日，外購仔豬養殖單頭虧損189.87元/頭，自繁自養生豬養殖單頭虧損344元/頭。行業現金流承壓加劇，中小散養戶被動出清節奏加快，頭部企業同步放緩擴張步伐，有望推動全國能繁母豬存欄量有序回落、行業產能結構持續優化。目前養殖行業景氣度已下探至歷史底部區間，整體呈現逐步企穩態勢，市場對后續供給格局改善、豬周期拐點落地的預期持續加強。

現階段養殖板塊整體估值仍處于歷史低位。政策托底疊加虧損倒逼市場化去產能，行業中長期供需格局有望持續優化，基本面修復邏輯不斷夯實。感興趣的投資者可關注養殖ETF（159865）。

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風險提示

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯接基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。