北京
新智元報道
編輯：傾傾
【新智元導讀】OpenAI根本沒有護城河！頂級分析師Benedict Evans判斷：大模型本質上是「大宗商品」，OpenAI極有可能重演Netscape的悲劇。80%的用戶一年交互不足千次、Meta掏出50%的收入去買芯片，AI行業的「財務重力」時刻已經到來。
不要再幻想OpenAI會成為下一個谷歌或微軟！
在最新一期的The MAD Podcast中，頂級科技分析師Benedict Evans與Matt Turck進行了一場長達一小時的硬核博弈。
Evans給出結論：OpenAI面臨著毀滅性的護城河危機。
與Windows和谷歌不同，基礎模型目前展現出的特質是極度昂貴，卻又極度同質化。
現在的OpenAI有9億周活用戶，但80%的用戶一年點擊回車鍵的次數不到1000 次。
顯然，AI 行業的財務已經緊繃到了極限。
消失的護城河：大模型只是「大宗商品」？
科技史上所有的壟斷，都建立在網絡上。
你用Windows，是因為開發者在為Windows寫軟件；你用谷歌，是因為它的搜索結果隨著用戶點擊而不斷優化。
但在大模型領域，這種邏輯失效了。
Evans指出，目前沒有任何證據表明，一個領先的模型能夠阻止競爭對手做出同樣好的模型。
Claude、Gemini、Llama正在瘋狂接替領跑員的位置，每隔幾周就會出現一次王位易主。
如果你是Sam Altman，你手里拿著的是一種大宗商品技術
Evans 說道。OpenAI沒有自己的基礎設施，沒有差異化的網絡效應，有的只是巨大的「心理份額」。
這像極了1995年的Netscape（網景）。
當時Netscape擁有全世界最好的瀏覽器，擁有最高的關注度。
但當瀏覽器本身變成一種基礎設施，當擁有流量和系統的巨頭反應過來時，缺乏護城河的先驅者會迅速被吞噬。
現在的OpenAI正拼命地想用這份心理份額去兌換硬資產。
一英里寬，一英尺深：ChatGPT 的真實使用困境
通過對Reddit上數千名用戶分享的年度總結數據進行抓取，Evans發現了一個驚人的規律：絕大多數用戶平均每天與AI的交互次數不足3次!
如果你去年在ChatGPT里輸入過1000條指令，那么你已經是全球前20%的硬核用戶了。
對于普通人來說，ChatGPT只是一個偶爾好用的搜索增強器或文案改寫器，而不是生產力中樞。
這種低頻使用的后果是，只有不到5%的用戶愿意為此付費。
Evans提出了一個深刻的洞見：僅僅讓模型「變得更好」是解決不了問題的。
如果你問AI 50個問題，上個月它錯了10個，你得檢查一遍；這個月它錯了8個，你還是得檢查一遍。
從90%的準確率提升到95%，都需要人類介入檢查。
除非AI能進化到絕對正確，否則它就無法真正從人類的工作流中解放出價值。
財務重力時刻：Meta 50% 收入買芯片的豪賭
AI競賽已經進入了「大力出奇跡」的深水區，隨之而來的是失控的財務數據。
Meta最新的財報顯示，其資本開支預計將占據總收入的50%以上。
Evans驚嘆道：
這可不是利潤的 50%，而是總收入的 50%！
即便強如谷歌和微軟，也在以雙位數百分比的速度增加資本開支。
這種投入規模已經超越了建造工廠，更像是建造一個國家的基礎設施。
然而，這種投入是否能換回等比例的產出？
目前AI行業的收入結構中，存在著大量的循環收入和供應商融資。
英偉達把芯片賣給云服務商，云服務商再把算力租給AI初創公司，而初創公司的融資往往又來自這些巨頭。
這種左手倒右手的游戲，掩蓋了真實市場需求的疲軟。
軟件的「即興」革命：SAP會被取代嗎？
在談到 AI 對軟件行業的沖擊時，Evans 提出了一個新的分類法：即興軟件vs 制度化軟件。
在他看來，每個人都會給自己寫一個專屬ERP的想法純屬幻覺。
大公司需要的是像SAP、Oracle這樣穩健、合規、標準化的系統，不可能交給一個隨性的AI代理去隨機發揮。
過去，很多瑣碎的業務流程因為規模太小，不值得雇程序員去開發專用工具，人們只能用Excel和郵件肉搏。
現在，AI讓代碼成本降到了近乎零，AI正在將大量的非標工作軟件化。
這并不是說軟件行業會萎縮。相反，根據杰文斯悖論，當資源的利用效率提高時，人們對該資源的總需求反而會增加。
我們會擁有更多的軟件，而不是更少。Evans 認為。但軟件公司的溢價能力將從「寫代碼」轉移到「對業務痛點的深度理解」。
如果你只是一個簡單的數據庫包裝器，那么你很快就會在 AI 的代碼洪流中溺亡。
1997 vs 2026：AI的「Netscape時刻」
回顧歷史，1997年的互聯網正處于最瘋狂的前夜。
當時的人們預測到了電商、視頻會議和移動互聯網，但他們絕沒有預測到Uber。
我們知道AI很重要，所有的巨頭都在往里砸錢，但我們還在用把PDF搬到網上的思維在做AI社交。
真正的AI原生應用尚未出現。
OpenAI正在嘗試通過OpenClaw等代理工具尋找新的增長點，但這讓它直接撞上了谷歌和蘋果的槍口。
當AI試圖接管用戶的桌面和收件箱時，隱私、權限和系統的控制權，將成為比算法更難逾越的鴻溝。
這波浪潮中，一定會有公司賺到大錢，但可能不是因為算法跑分高。
參考資料：
https://x.com/mattturck/status/2034661487445258382
https://www.youtube.com/watch?v=jH2ZIUKvazU
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