接踵被罰：紅豆股份資金占用與信披違規(guī)的監(jiān)管事實(shí)與合規(guī)審視

2026年4月3日，江蘇紅豆實(shí)業(yè)股份有限公司（600400.SH）同時(shí)收到了江蘇證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書(shū)和上海證券交易所的紀(jì)律處分決定書(shū)，成為A股市場(chǎng)少有的、一日內(nèi)被兩類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同步追責(zé)的案例。

根據(jù)兩份監(jiān)管文件的認(rèn)定，紅豆股份、其控股股東紅豆集團(tuán)有限公司以及時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)孟曉平，在資金往來(lái)管理和信息披露運(yùn)作等方面存在明確違規(guī)。

截至2024年12月31日，紅豆股份對(duì)紅豆集團(tuán)有限公司的1.10億元應(yīng)收賬款發(fā)生逾期。這筆逾期款項(xiàng)雖在2025年4月30日前全部收回，但2025年度公司對(duì)紅豆集團(tuán)的應(yīng)收賬款再次出現(xiàn)逾期。截至2025年9月30日，紅豆股份對(duì)紅豆集團(tuán)逾信用期的應(yīng)收賬款余額為4509.43萬(wàn)元，監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定該行為構(gòu)成控股股東在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用上市公司資金。

此外，2025年5月，紅豆集團(tuán)還通過(guò)預(yù)付款方式非經(jīng)營(yíng)性占用了紅豆股份資金1250萬(wàn)元，而紅豆股份未在《2025年半年度報(bào)告》中對(duì)此項(xiàng)非經(jīng)營(yíng)性資金占用情況進(jìn)行披露。

在信息披露方面，紅豆集團(tuán)于2024年11月12日在浦發(fā)銀行無(wú)錫分行辦理了兩筆股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，但未及時(shí)告知紅豆股份，導(dǎo)致公司于2025年1月23日披露的相關(guān)公告中股權(quán)質(zhì)押信息不準(zhǔn)確。另外，紅豆集團(tuán)所持股份在2025年2月25日被司法標(biāo)記5134.5418萬(wàn)股（占公司總股本的2.24%），2025年6月10日被司法標(biāo)記1.645億股（占公司總股本的7.16%），2025年7月10日被輪候凍結(jié)1.43億股（占公司總股本的6.24%）。上述事項(xiàng)均達(dá)到了信息披露標(biāo)準(zhǔn)，但紅豆集團(tuán)均未及時(shí)告知上市公司，導(dǎo)致相關(guān)信息披露滯后。

時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)孟曉平作為公司信息披露的具體負(fù)責(zé)人，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定未能勤勉盡責(zé)，對(duì)信息披露違規(guī)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

通俗地說(shuō)，就是紅豆集團(tuán)欠上市公司紅豆股份的錢(qián)多次逾期。2024年的1.1億元欠款補(bǔ)還后，2025年仍有超過(guò)4509萬(wàn)元逾期，被認(rèn)定為大股東占用資金。此外，紅豆集團(tuán)還借預(yù)付款名義無(wú)償占用了1250萬(wàn)元且未披露，其股票質(zhì)押、司法標(biāo)記及凍結(jié)等重要事項(xiàng)也未及時(shí)告知上市公司，導(dǎo)致信息披露出現(xiàn)錯(cuò)漏。負(fù)責(zé)信息披露的孟曉平也因未盡責(zé)而被追責(zé)。

罰單落地：處罰依據(jù)與整改要求

江蘇證監(jiān)局與上海證券交易所對(duì)紅豆股份及相關(guān)方作出的監(jiān)管措施，均嚴(yán)格依據(jù)現(xiàn)行有效的證券法律法規(guī)與自律規(guī)則，法律依據(jù)清晰且權(quán)威。江蘇證監(jiān)局對(duì)紅豆股份、紅豆集團(tuán)有限公司采取責(zé)令改正措施，并對(duì)紅豆股份、紅豆集團(tuán)有限公司及孟曉平出具警示函，主要依據(jù)是《中華人民共和國(guó)證券法》第一百七十條第二款、《上市公司監(jiān)管指引第8號(hào)——上市公司資金往來(lái)、對(duì)外擔(dān)保的監(jiān)管要求》相關(guān)條款以及《上市公司信息披露管理辦法》相關(guān)規(guī)定。

上交所對(duì)紅豆股份、紅豆集團(tuán)有限公司、孟曉平予以通報(bào)批評(píng)，依據(jù)的是《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2024年4月修訂）》《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2025年4月修訂）》《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》及《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第10號(hào)——紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》等規(guī)則。根據(jù)監(jiān)管要求，上交所的通報(bào)批評(píng)決定將通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。紅豆股份需在收到?jīng)Q定書(shū)后一個(gè)月內(nèi)，提交經(jīng)全體董事及高級(jí)管理人員簽字確認(rèn)的整改報(bào)告。

紅豆股份已在公開(kāi)公告中表示，公司及相關(guān)責(zé)任人對(duì)監(jiān)管決定所涉問(wèn)題高度重視，將嚴(yán)格按照法律法規(guī)及監(jiān)管要求進(jìn)行整改，加強(qiáng)合規(guī)學(xué)習(xí)，強(qiáng)化信息披露管理，切實(shí)維護(hù)公司及全體股東的利益。

追根溯源：違規(guī)問(wèn)題的核心癥結(jié)

從兩份監(jiān)管文件認(rèn)定的事實(shí)來(lái)看，紅豆股份此次出現(xiàn)多項(xiàng)違規(guī)，集中反映了公司內(nèi)部治理與合規(guī)管理存在的短板。

紅豆股份在關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款管理上存在明顯缺陷。2024年已發(fā)生大額應(yīng)收賬款逾期，但2025年未對(duì)關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款進(jìn)行嚴(yán)格控制和及時(shí)催收，導(dǎo)致同類(lèi)問(wèn)題重復(fù)發(fā)生，未能有效防范控股股東經(jīng)營(yíng)性資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。

信息披露的內(nèi)部管理與信息傳遞機(jī)制失效。控股股東紅豆集團(tuán)在發(fā)生股份質(zhì)押、司法標(biāo)記、輪候凍結(jié)等應(yīng)披露事項(xiàng)時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)書(shū)面告知上市公司。公司內(nèi)部也未建立有效的核查與補(bǔ)正流程，最終導(dǎo)致信息披露不準(zhǔn)確、不及時(shí)。

時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)孟曉平未能勤勉盡責(zé)，對(duì)非經(jīng)營(yíng)性資金占用未及時(shí)披露等違規(guī)事項(xiàng)負(fù)有責(zé)任，這反映出公司信息披露關(guān)鍵崗位履職存在漏洞。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，紅豆股份內(nèi)控不足，在2024年大股東欠款逾期后，2025年未能管控好欠款催收，導(dǎo)致資金占用問(wèn)題再次發(fā)生；大股東股票質(zhì)押、司法標(biāo)記及凍結(jié)等事項(xiàng)未告知公司，公司內(nèi)部信息傳遞與核查機(jī)制失靈，造成信披錯(cuò)漏；董秘孟曉平因未勤勉盡責(zé)而被追責(zé)。這些因素最終導(dǎo)致公司在同一天內(nèi)遭到兩家監(jiān)管部門(mén)的追責(zé)。

紅豆股份在一天之內(nèi)受到兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的雙重處罰，是監(jiān)管部門(mén)對(duì)資金占用、信息披露違規(guī)等行為堅(jiān)持嚴(yán)格監(jiān)管的典型案例，充分體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)上市公司合規(guī)運(yùn)作的剛性要求。

監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管是資本市場(chǎng)健康運(yùn)行的“壓艙石”。只有對(duì)這類(lèi)違規(guī)行為采取零容忍態(tài)度，才能讓上市公司不敢亂作為，確保市場(chǎng)信息更透明、交易更公平，從而保護(hù)廣大投資者的利益，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定與健康發(fā)展。