是“真和平”還是“假希望”？一文盤點(diǎn)：投行如何看待美伊臨時(shí)停火！

財(cái)聯(lián)社4月8日訊（編輯 瀟湘）美國總統(tǒng)特朗普周二表示，他已同意與伊朗達(dá)成為期兩周的停火協(xié)議。而在此前不到12個(gè)小時(shí)，他還曾向德黑蘭方面發(fā)出“摧毀文明”式的最后通牒，要求其重新開放霍爾木茲海峽，否則將面臨針對其民用基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模襲擊。

由于此次停火被視為為持久和平以及重啟海灣地區(qū)石油和天然氣出口鋪平了道路，油價(jià)周三早間應(yīng)聲暴跌，債券市場走高，亞太股市和美股期貨也大幅上漲。

對此，不少華爾街策略師表示，特朗普宣布美國與伊朗達(dá)成兩周的臨時(shí)停火協(xié)議，短期內(nèi)為全球市場帶來了可喜的緊張局勢緩解信號。但他們也警告稱，市場反彈能否持續(xù)，取決于霍爾木茲海峽的航運(yùn)何時(shí)能恢復(fù)正常。高企的油價(jià)依然是全球尤其是亞洲經(jīng)濟(jì)面臨的主要下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠渲性S多經(jīng)濟(jì)體高度依賴中東原油進(jìn)口。同時(shí)，現(xiàn)在就開始相信“永久和平”的故事或許還為時(shí)過早。

以下是部分投資者和分析師的最新評論和局勢剖析：

哈里斯金融集團(tuán)：特朗普終于找到臺階下

哈里斯金融集團(tuán)管理合伙人Jamie Cox表示，市場此前一直預(yù)測特朗普正在尋找伊朗問題的退路。今天，他終于找到并抓住了這個(gè)機(jī)會。過去一周市場一直在緩慢走高，原因是強(qiáng)硬言論有所增加，而這通常是達(dá)成協(xié)議前不可避免的轉(zhuǎn)折前奏。

IG International：亞洲股市的回升幅度可能會高于歐美股市

IG International市場分析師Fabien Yip表示，“當(dāng)然，現(xiàn)在有很多樂觀情緒，但由于油價(jià)依然高企，我們還沒有回到2月底時(shí)的水平。觀察伊朗開放海峽的意愿至關(guān)重要。一旦油輪開始通過，情況就會更加明朗。”

“亞洲股市的回升幅度可能會高于歐美股市，因?yàn)閼?zhàn)爭爆發(fā)后亞洲受到的打擊最為嚴(yán)重。科技和人工智能股由于之前遭到最劇烈的拋售，現(xiàn)在有望獲益最多。在反彈過程中，或許我們也會看到一些人獲利了結(jié)——部分投資者會利用這個(gè)機(jī)會離場。能源股由于此前受益于大宗商品價(jià)格上漲，可能會出現(xiàn)獲利回吐。”

Valverde Investment Partners：市場將關(guān)注被低估的成長板塊

Valverde Investment Partners創(chuàng)始人John Foo指出，市場又上演了一次TACO交易，停火的新聞?lì)^條將帶來一些風(fēng)險(xiǎn)偏好行動(dòng)，因?yàn)闁|盟和北亞可能獲得能源方面的喘息機(jī)會。

顯然，市場將關(guān)注被低估的成長股和板塊，例如北亞科技股、越南、新加坡和泰國股票。

WILLIAM BUCK：投資者仍會意識到停火可能不會持久

WILLIAM BUCK首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Besa Deda指出，“鑒于這是敵對行動(dòng)開始以來首次具有實(shí)質(zhì)意義的停火，市場可能會出現(xiàn)一些謹(jǐn)慎的樂觀情緒。不過，投資者仍會意識到停火可能不會持久。目前我們希望停火能夠得到維持，從而限制經(jīng)濟(jì)遭受更深層沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，即使停火最終促成問題解決，煉油廠和基礎(chǔ)設(shè)施的損毀也需要時(shí)間修復(fù)并恢復(fù)正常，但這遠(yuǎn)比長期受影響要好。”

BARRENJOEY：油價(jià)能否回落至75美元存在不確定性

BARRENJOEY首席利率策略師Andrew Lilley表示，“要恢復(fù)到?jīng)_突爆發(fā)前的水平，我們還有很長的路要走。現(xiàn)在的擔(dān)憂是市場不確定油價(jià)能在多大程度上回到75美元。

“當(dāng)前這種微妙的處境——即石油確實(shí)在流動(dòng)，沒有人缺貨，但價(jià)格維持在90美元的均衡水平——實(shí)際上排除了央行降息的尾部風(fēng)險(xiǎn)。這種情景會導(dǎo)致收益率永久性處于高位，因?yàn)槲覀兊幕A(chǔ)設(shè)施遭到破壞，油價(jià)在未來幾個(gè)月將維持粘性高位，這意味著我們將面臨更高的通脹。”

西太平洋銀行：市場跳膝反應(yīng)只是算法在運(yùn)作

西太平洋銀行金融市場策略主管Martin Whetton表示，“這種情況(TACO)時(shí)有發(fā)生。這是否意味著人們將承擔(dān)新的風(fēng)險(xiǎn)？不，并非如此。要改變局面必須是真正的持久和平。人們實(shí)際上并沒有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這只是算法在運(yùn)作。”

ANNEX財(cái)富管理：停火決定足以讓人保持希望

ANNEX財(cái)富管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Jacobsen表示，“特朗普總統(tǒng)表示他同意為期兩周的停火。這足以讓人保持希望：不僅整個(gè)(伊朗)文明不會被毀滅，我們甚至可能看到石油重新通過霍爾木茲海峽流動(dòng)。”

“當(dāng)然，這究竟是‘踢皮球’、‘移動(dòng)球門柱’、‘TACO星期二’，還是其他任何比喻——最終只會導(dǎo)致局勢再度緊張、炸彈再次落下？誰知道呢？不過就目前而言，這足以引發(fā)市場的積極反應(yīng)。”

Lombard Odier：市場將在本周余下時(shí)間迎來解壓式反彈

Lombard Odier新加坡策略師Homin Lee，“如果霍爾木茲海峽的流量開始顯著改善，市場將在本周余下時(shí)間迎來解壓式反彈。”

“交易員將竭力推動(dòng)著名的‘TACO交易’，并進(jìn)一步降低關(guān)鍵資產(chǎn)類別中的霍爾木茲溢價(jià)。除此之外，海灣地區(qū)長期地緣政治不確定性的現(xiàn)實(shí)，將限制他們能推進(jìn)多遠(yuǎn)——特別是如果談判進(jìn)展不夠快的話。”

K2資產(chǎn)管理公司：未來一周的關(guān)鍵在于補(bǔ)充能源供應(yīng)

K2資產(chǎn)管理公司研究主管George Boubouras表示，“由于沖突可能很快再次燃起，下周補(bǔ)充能源供應(yīng)是關(guān)鍵。停火決定降低了經(jīng)濟(jì)衰退的概率，特別是如果下周左右能有更多石油、天然氣和化肥流入。市場總是務(wù)實(shí)的而非盲目樂觀，因?yàn)樗麄冋敢暃_突本身，且從一年的視角來看，當(dāng)前估值仍具吸引力。

Vantage Global Prime：現(xiàn)在就開始相信“永久和平”的故事還為時(shí)過早

Vantage Global Prime高級市場分析師Hebe Chen指出，特朗普宣布消息后油價(jià)的暴跌，為市場提供了“急需的喘息機(jī)會”。

“不過，雖然這11天的窗口期略微修復(fù)了動(dòng)搖的信心，但這只是一種脆弱的情緒修復(fù)——是戰(zhàn)術(shù)性的喘息，而非結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)折。我們正看到資金瘋狂撤出戰(zhàn)爭對沖工具，但在霍爾木茲海峽仍是全球最昂貴‘人質(zhì)’的情況下，現(xiàn)在就開始相信‘永久和平’的故事還為時(shí)過早。”

三井住友信托：過去一個(gè)月在暴跌中被拋售的股票將被重新買入

三井住友信托資產(chǎn)管理公司首席策略師Hiroyuki Ueno表示，“這(臨時(shí)停火)對市場來說是一種解脫。目前局勢已經(jīng)平靜下來。伊朗實(shí)際上已經(jīng)回到了談判桌前，這是向前邁出的一步。現(xiàn)在人們感覺到高油價(jià)不會持續(xù)太久了。”

“過去一個(gè)月在暴跌中被“拋售”的股票將被重新買入，推動(dòng)短期內(nèi)出現(xiàn)“像樣”的反彈。在日本，科技和AI股看來最適合買入。但事情不保證從現(xiàn)在起會一帆風(fēng)順，投資者不應(yīng)操之過急。”

澳洲聯(lián)邦銀行：仍預(yù)計(jì)美國最終必須升級行動(dòng)以結(jié)束戰(zhàn)爭

澳洲聯(lián)邦銀行策略師Carol Kong表示，“外匯市場出現(xiàn)了膝跳反應(yīng)，但至關(guān)重要的是，目前還沒有關(guān)于戰(zhàn)爭如何結(jié)束的計(jì)劃。我們?nèi)灶A(yù)計(jì)美國最終必須升級行動(dòng)以結(jié)束戰(zhàn)爭。因此，雖然美元在短期內(nèi)可能進(jìn)一步走軟，但很難持續(xù)維持跌勢。”