場(chǎng)景經(jīng)濟(jì)升溫，量化數(shù)據(jù)辨虛實(shí)

最近看到地方出臺(tái)了新的場(chǎng)景創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案，聚焦六大領(lǐng)域打造特色應(yīng)用場(chǎng)景，釋放出海量的市場(chǎng)空間，很多人都在討論這會(huì)不會(huì)帶來新的市場(chǎng)機(jī)遇？其實(shí)不管政策導(dǎo)向如何，市場(chǎng)最終的運(yùn)行邏輯永遠(yuǎn)是交易行為主導(dǎo)的，很多人平時(shí)習(xí)慣看消息、看K線做判斷，經(jīng)常踩中看似美好的陷阱，要么拿不住優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，要么追進(jìn)沒有持續(xù)性的反彈，其實(shí)換個(gè)量化大數(shù)據(jù)的視角，很多迷惑的走勢(shì)都能清晰分辨，不用被各種來路不明的分析帶偏。

接下來就給大家拆解幾種日常交易中最容易遇到的迷惑走勢(shì)，結(jié)合量化數(shù)據(jù)一看便知。

一、漲跌背后的認(rèn)知誤區(qū)

很多人都有過類似的經(jīng)歷，手里的標(biāo)的持續(xù)調(diào)整，慌著出手之后很快就創(chuàng)出階段新高，看到某只標(biāo)的連續(xù)反彈，興沖沖跟進(jìn)之后很快就掉頭走弱，不是大家運(yùn)氣不好，本質(zhì)是沒有看清走勢(shì)背后的真實(shí)交易行為。之前有個(gè)朋友跟著行業(yè)消息選標(biāo)的，拿了半個(gè)月遇到調(diào)整就賣了，后來才知道他賣的位置就是短期調(diào)整的最低點(diǎn)，悔得不行。其實(shí)判斷走勢(shì)有沒有持續(xù)性，核心要看機(jī)構(gòu)資金的參與意愿，我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里，有一組橙色柱體的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，專門統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)資金的交易活躍程度，橙色柱體持續(xù)出現(xiàn)，就說明機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與交易，反之就是機(jī)構(gòu)資金沒有參與的跡象。 看圖1：

從圖中就能清晰看到，左側(cè)標(biāo)的調(diào)整階段「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直保持活躍，這種調(diào)整就是典型的虛跌，不用過度恐慌，而右側(cè)標(biāo)的反彈階段「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」完全消失，這種反彈就是典型的空漲，參與進(jìn)去風(fēng)險(xiǎn)很高。

二、突發(fā)異動(dòng)的甄別方法

除了常規(guī)的調(diào)整和反彈，遇到突發(fā)的異動(dòng)更是容易讓人亂了陣腳，比如毫無預(yù)兆的大陰線，或者突然的跳空走高，很多人第一反應(yīng)就是跟著直覺操作，往往就踩中了陷阱。其實(shí)不管異動(dòng)的幅度多大，只要看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」的狀態(tài)就能分辨真?zhèn)巍?看圖2：

左側(cè)標(biāo)的兩次出現(xiàn)大陰線，看起來走勢(shì)很危險(xiǎn)，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)資金并沒有退出參與，這種異動(dòng)只是短期波動(dòng)，而右側(cè)標(biāo)的出現(xiàn)跳空走高的走勢(shì)，看起來像是要突破，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」完全消失，說明根本沒有機(jī)構(gòu)資金參與，這種突破就是虛假的，后續(xù)很難有持續(xù)性。

三、震蕩階段的行為識(shí)別

最磨人的莫過于震蕩階段的走勢(shì)，很多標(biāo)的在高位震蕩的時(shí)候，根本分不清是短期休整還是要持續(xù)走弱，看K線走勢(shì)幾乎一模一樣，但后續(xù)的走向卻天差地別，這種時(shí)候只看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」還不夠，還要看更細(xì)節(jié)的交易行為。我用的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里還有一組「主導(dǎo)動(dòng)能」數(shù)據(jù)，用不同顏色的柱體統(tǒng)計(jì)不同的交易行為，藍(lán)色柱體對(duì)應(yīng)的是回補(bǔ)行為，當(dāng)藍(lán)色回補(bǔ)行為出現(xiàn)的同時(shí)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」也保持活躍，就說明是機(jī)構(gòu)資金在回補(bǔ)，屬于震倉(cāng)行為，而如果只有藍(lán)色回補(bǔ)行為，沒有「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，就說明是零散資金在抄底，很難改變整體走勢(shì)。 看圖3：

圖里的兩只標(biāo)的走勢(shì)高度相似，都是高位震蕩后反彈，只看走勢(shì)根本分不清后續(xù)走向，但結(jié)合交易行為數(shù)據(jù)就能一目了然。 看圖4：

左側(cè)標(biāo)的在震蕩調(diào)整階段，出現(xiàn)藍(lán)色回補(bǔ)行為的同時(shí)「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」持續(xù)活躍，屬于機(jī)構(gòu)震倉(cāng)，后續(xù)走勢(shì)大概率會(huì)繼續(xù)向好，而右側(cè)標(biāo)的反彈階段出現(xiàn)藍(lán)色回補(bǔ)行為，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」完全消失，屬于零散資金抄底，后續(xù)很難有持續(xù)性的表現(xiàn)。

四、量化思維的實(shí)際價(jià)值

其實(shí)量化交易從來都不是什么遙不可及的高端玩法，本質(zhì)就是用客觀數(shù)據(jù)代替主觀猜測(cè)，擺脫情緒和外界雜音的干擾，看到市場(chǎng)最真實(shí)的運(yùn)行狀態(tài)。很多人投資多年，一直都是靠消息、靠直覺做判斷，賺虧全靠運(yùn)氣，其實(shí)只要建立量化思維，用量化大數(shù)據(jù)的視角去看市場(chǎng)，就能突破固有的信息繭房，看到很多之前看不到的市場(chǎng)邏輯，避開很多不必要的風(fēng)險(xiǎn)，建立更穩(wěn)定的認(rèn)知體系，不用被各種不負(fù)責(zé)任的分析帶偏，也不用因?yàn)槎唐诘漠悇?dòng)亂了方寸。量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫我們用更理性的視角看待市場(chǎng)，建立屬于自己的判斷標(biāo)準(zhǔn)，不用隨波逐流。

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