鋰電產(chǎn)業(yè)高景氣，量化辨清資金跡

最近鋰電行業(yè)的熱度持續(xù)走高，不管是排產(chǎn)數(shù)據(jù)還是擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模都創(chuàng)下了歷史新高，從上游鋰礦到下游電池制造，全產(chǎn)業(yè)鏈都在搶抓發(fā)展紅利。行業(yè)專家明確說(shuō)，這不是短期波動(dòng)，而是有需求和技術(shù)支撐的長(zhǎng)期趨勢(shì)。

身邊有個(gè)朋友之前盯著鋰電板塊的走勢(shì)，一會(huì)因?yàn)檎{(diào)整慌慌張張離場(chǎng)，一會(huì)又看著行情急急忙忙進(jìn)場(chǎng)，折騰大半年沒(méi)拿到收益，反而多次陷入被動(dòng)。其實(shí)很多人都犯了同一個(gè)錯(cuò)誤：只盯著行業(yè)新聞和表面行情，卻忽略了背后資金的真實(shí)行為。而用量化大數(shù)據(jù)分析，就能幫我們突破這種信息繭房，看清市場(chǎng)的本質(zhì)。

一、用數(shù)據(jù)看穿資金的“障眼法”

很多人覺(jué)得找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的全靠運(yùn)氣，其實(shí)不然。一只標(biāo)的要持續(xù)向上，必然會(huì)遇到跟風(fēng)資金的干擾，所以運(yùn)作資金會(huì)通過(guò)反復(fù)調(diào)整來(lái)洗去浮籌，這個(gè)過(guò)程就是「震倉(cāng)」。但光看表面行情，只有事后回頭才能發(fā)現(xiàn)這是震倉(cāng)，事前根本看不出來(lái)，這也是很多人拿不住優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的核心原因。

用量化大數(shù)據(jù)分析交易行為，就能打破這種局限。通過(guò)對(duì)資金行為的量化記錄和比對(duì)，能清晰識(shí)別出機(jī)構(gòu)的交易特征。看圖1：

圖中的紅、黃、藍(lán)、綠柱體反映具體交易行為，橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，代表機(jī)構(gòu)行為的活躍程度。如果藍(lán)色的空頭回補(bǔ)行為下方有「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，說(shuō)明這是機(jī)構(gòu)發(fā)動(dòng)的動(dòng)作——先制造調(diào)整恐慌，逼出浮籌，再重新入場(chǎng)，這就是「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的典型特征，在行情啟動(dòng)前頻繁出現(xiàn)這種信號(hào)，就是值得關(guān)注的跡象。

二、辨清“震倉(cāng)”的有效信號(hào)

有人會(huì)質(zhì)疑，憑什么說(shuō)這就是機(jī)構(gòu)的行為？其實(shí)機(jī)構(gòu)大資金的交易具有連續(xù)性、規(guī)模性和重復(fù)性，這些特征通過(guò)大數(shù)據(jù)分析很容易捕捉。量化工具能把復(fù)雜的交易行為拆解成清晰的信號(hào)，幫我們擺脫主觀臆斷的干擾。

不過(guò)「震倉(cāng)」也不是每次都能推動(dòng)行情向上，這時(shí)候更需要量化數(shù)據(jù)來(lái)判斷后續(xù)走勢(shì)。看圖2：

圖中⑤和⑥的位置，「震倉(cāng)」之后行情沒(méi)有回升反而持續(xù)調(diào)整，這是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)控盤能力不足或者環(huán)境不佳，暫時(shí)放棄了運(yùn)作。此時(shí)代表機(jī)構(gòu)行為活躍度的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」會(huì)消失，說(shuō)明機(jī)構(gòu)沒(méi)有積極參與交易，這時(shí)候就要及時(shí)調(diào)整自己的關(guān)注方向，不能盲目持有。

三、高頻“震倉(cāng)”背后的價(jià)值

我們還能發(fā)現(xiàn)一個(gè)規(guī)律：「震倉(cāng)」出現(xiàn)的頻率越高，標(biāo)的的后續(xù)表現(xiàn)往往越好。這是因?yàn)閮?yōu)質(zhì)標(biāo)的要持續(xù)向上，需要不斷洗去浮籌，減輕行情推進(jìn)的阻力。就有的標(biāo)的半年時(shí)間實(shí)現(xiàn)翻倍，背后伴隨著多次「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」，而且大多集中在行情向上爆發(fā)前的階段，說(shuō)明資金經(jīng)過(guò)充分洗盤后，才開(kāi)始發(fā)力推動(dòng)行情。

看圖3：

如果一只標(biāo)的還沒(méi)出現(xiàn)明顯的行情向上，但「震倉(cāng)」信號(hào)不斷出現(xiàn)，說(shuō)明有資金在默默運(yùn)作，這時(shí)候就不能被表面的調(diào)整嚇到，反而要通過(guò)量化數(shù)據(jù)看清背后的邏輯，避免錯(cuò)過(guò)潛在的關(guān)注機(jī)會(huì)。

四、量化策略的實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證

可能有人還是會(huì)心存疑慮，畢竟市場(chǎng)變化莫測(cè)，憑幾個(gè)信號(hào)就能靠譜嗎？其實(shí)量化大數(shù)據(jù)的核心在于用客觀數(shù)據(jù)替代主觀感覺(jué)，而且還能通過(guò)數(shù)據(jù)回測(cè)驗(yàn)證策略的有效性，讓我們看到真實(shí)的市場(chǎng)反饋。

看圖4：

這張圖展示的是基于「震倉(cāng)」信號(hào)的策略回測(cè)結(jié)果，200天內(nèi)模擬交易五次，全部成功，收益超過(guò)170%，比一直持有多賺近一倍。更關(guān)鍵的是，最大回撤只有15%，遠(yuǎn)低于標(biāo)的自然波動(dòng)的調(diào)整幅度，意味著我們不用承受大幅調(diào)整的壓力，能更穩(wěn)定地執(zhí)行策略。另外獲利質(zhì)量達(dá)到16，說(shuō)明收益是低風(fēng)險(xiǎn)換來(lái)的，這種策略才具備實(shí)際操作的價(jià)值。

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