別只盯著石油，霍爾木茲海峽停運，它對全球的影響才是最大的

就在一個半月前，你可能還為油價飆升捏了一把汗。但真正值得擔心的，也許是你飯碗里那碗米飯——它的“營養”，正被困在波斯灣那片炮火橫飛的海域。

2026年2月28日，美國和以色列對伊朗發動軍事打擊，霍爾木茲海峽航運幾乎陷入停滯。4月8日，美伊宣布臨時停火兩周，但這只是“脆弱休戰”——停火生效首日，以軍就對黎巴嫩發動了本輪沖突以來最大規模空襲，伊朗隨即宣布再次關閉霍爾木茲海峽。4月12日，美伊在伊斯蘭堡的談判也宣告無果，4月13日特朗普宣布徹底封鎖霍爾木茲海峽。

戰爭每拖延一天，全球糧倉就多一分危險。

為什么？因為沒有海灣的化肥，全球一半的餐桌可能要“縮水”。全球農業生產正仰賴著海灣地區的化肥出口——沙特、卡塔爾、阿聯酋、伊朗、伊拉克，這些國家的化工廠一旦停產或運輸中斷，亞洲的稻田、美洲的玉米地、非洲的高粱田，都將直接“斷糧”。

北半球正值春耕，玉米、小麥、水稻正急需施肥。而全球近一半的尿素和硫磺、約三分之一的化肥貿易，都要經過霍爾木茲海峽這道“咽喉”。

自沖突爆發以來，超過41艘貨船、約190萬噸化肥滯留海灣。多個海灣國家化肥生產企業已暫停交付，全球可出口化肥供應中約30%無法進入市場——涉及沙特、卡塔爾、巴林及伊朗等多個主要生產國。

這是全球領先的大宗商品與能源市場數據智能公司Kpler提供的數據，為了更為方便理解，轉化未以下表格：

海灣化肥出口去向分布（2024年）

產品

亞洲

非洲

美洲

歐洲

大洋洲

硫磺

53%

20%

38%

27%

15%

DAP/MAP

51%

11%

7%

1%

5%

64%

20%

38%

27%

15%

尿素

35%

11%

7%

1%

5%

注：部分產品各洲百分比相加超過100%，因涉及轉口及多重貿易路徑。

在表格中，我們很容易看出這條真正的“生命線”對于全球各區域的糧食影響程度：

亞洲首當其沖：氨出口64%流向亞洲，硫磺53%流向亞洲——印度每年從海合會國家進口約220萬噸尿素，是全球受沖擊最嚴重的國家。印度、孟加拉國、巴基斯坦、斯里蘭卡以及東非的蘇丹、肯尼亞、索馬里，是短期內最脆弱的國家和地區。而氮肥必須每年施用，無法延后，一旦斷供將直接影響農業產量。

巴西的“化肥危機”：巴西作為農業大國，所需化肥的80%至85%依賴進口。沖突爆發前，巴西約40%的尿素進口需通過霍爾木茲海峽。如今，巴西的化肥進口渠道被直接切斷。

非洲的生死線：非洲大陸超過90%的化肥依賴進口，其中海灣地區的供應份額約占20%，在蘇丹等國接受海灣地區化肥供應更是高達50%。

美洲的隱形賬單：美洲進口海灣硫磺占38%、氨占38%，但DAP/MAP和尿素的占比明顯偏低（均為7%）——這意味著美洲對磷肥和氮肥的替代來源相對多元，但硫磺和氨的缺口仍將推高美國本土化肥生產成本。事實上，美國約三分之一化肥依賴進口，54個農業組織已致信美國政府請求緊急干預。

根據供求定理，供給受限，需求不變的情況下，價格飛漲自然是逃不掉的。

這就是正在發生的現實。

• 截至3月19日，中東顆粒尿素離岸價已升至每噸604—710美元，較戰前的436—494美元顯著攀升；東南亞顆粒尿素價格更達到每噸750美元-28。
• 美國芝加哥期貨交易所尿素期貨報價684美元/噸，比戰前增長了46.93%，較去年同期上漲80%。
• 埃及FOB尿素價格已升至約700美元/噸，較戰前上漲約40%-70%。
• 聯合國糧農組織預測，若沖突持續，今年上半年全球化肥價格將至少平均上漲15%至20%。

很多人會問：化肥漲價又不是第一次，2022年俄烏沖突時不是也漲過嗎？但這一次，情況更加棘手，沖擊可能比2022年俄烏沖突更難以消化。

北達科他州立大學的報告指出：“黑海糧食貿易中斷在2022年推高了作物價格，為農民提供了收入對沖；但2026年，海灣不是主要糧食出口區，作物價格漲幅不足以抵消化肥成本飆升。” 如果霍爾木茲海峽關閉兩到四個月，化肥價格可能逼近甚至超過2022年峰值，而玉米價格僅處于4—4.5美元/蒲式耳，農民利潤空間將被嚴重擠壓。

一方面，供應“剛需”不可替代。 氮肥必須每年施用，無法像鉀肥或磷肥那樣延后使用。市場研究機構CRU副總裁勞森直言：“氮是作物生長所需的主要養分，如果沒有充足的氮肥供應，作物產量不可避免地會下降。”

另一方面，沒有“備用方案”。 全球化肥不像石油那樣擁有戰略儲備。聯合國糧農組織首席經濟學家托雷羅坦言：“海灣出口的損失造成了全球性的即時短缺，沒有快速替代方案。”理論上，歐洲可增產填補缺口，但歐洲天然氣價格波動劇烈、環保監管嚴格，氮肥生產成本遠高于海灣地區。

另外，時間點上， 北半球正值春耕，南半球即將入冬收獲，全球農業正處于一年中最需要化肥的窗口期。

“對農民來說，這場戰爭發生在最糟糕的時間。”

化肥供應鏈中斷的影響具有滯后效應，今年播種季的缺口要到秋季才能體現，而糧價上漲的沖擊波可能要2027年才能真正顯現。

更令人擔憂的是，糧農組織首席經濟學家托雷羅表示：“即便霍爾木茲海峽立即重新開放，基礎設施的破壞在短期內也無法完全修復。”

海灣的天然氣、硫磺和磷礦，正在變成印度的小麥、巴西的大豆、印尼的稻米。

誰控制了海灣化肥，誰就捏住了全球糧食供應鏈的一條關鍵命脈。

如今，這條命脈正被戰火灼燒。無論是“脆弱停火”還是“邊打邊談”，只要海峽不通、硝煙不散，全球化肥供應鏈的“斷點”就始終存在——而最終為這場戰爭買單的，可能是地球上最脆弱的饑餓人口。

聯合國世界糧食計劃署預測，若戰事持續至6月，油價維持在100美元以上，全球或額外新增約4500萬嚴重饑餓人口。

我們也許遠在千里之外，但飯桌上的每一口，都與海灣那片硝煙彌漫的水域息息相關。

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