行業(yè)觀察｜固收增強(qiáng)產(chǎn)品怎么選？工銀瑞信推出一站式解決方案

在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率持續(xù)下行的環(huán)境下，一些增加可轉(zhuǎn)債或權(quán)益資產(chǎn)配置的固收產(chǎn)品持續(xù)吸引投資者的注意，但問(wèn)題也隨之而來(lái)，同樣是“固收打底、權(quán)益增強(qiáng)”，底層的投資策略究竟有哪些區(qū)別，如何選擇更適合自己的產(chǎn)品而非盲目追求投資收益率？

工銀瑞信的布局值得一看。作為公募基金行業(yè)的頭部玩家，工銀瑞信搭建了一套完整的固收增強(qiáng)產(chǎn)品矩陣：一級(jí)債基、二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金、偏債混合型基金四大策略，構(gòu)筑起一條從低到高的風(fēng)險(xiǎn)收益階梯，讓投資者可以“對(duì)號(hào)入座”。

打造一個(gè)完整的固收產(chǎn)品矩陣，需要基金公司、管理團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)期努力和協(xié)同作戰(zhàn)，并用長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)證明，工銀瑞信已經(jīng)給出了自己的解決方案和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)答卷。

發(fā)揮頭部?jī)?yōu)勢(shì)，打造固收矩陣

選固收產(chǎn)品，究竟該怎么選？有投資者習(xí)慣問(wèn)：“哪只產(chǎn)品收益最高？”但理性投資的關(guān)鍵，是追尋與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的產(chǎn)品，而這需要清楚認(rèn)知產(chǎn)品背后的底層邏輯。

如果只注重收益率，推“爆款”或是最簡(jiǎn)單的方式，而為了提升投資者的認(rèn)知和投資體驗(yàn)，工銀瑞信正在打造一套完整的固收增強(qiáng)產(chǎn)品矩陣。

作為頭部銀行系公募基金，工銀瑞信擁有公募基金、養(yǎng)老金等全牌照業(yè)務(wù)資格，在做大類資產(chǎn)配置和信用研究方面有著天然優(yōu)勢(shì)，通過(guò)系統(tǒng)性地搭框架、布產(chǎn)品，力爭(zhēng)在長(zhǎng)期的市場(chǎng)檢驗(yàn)中沉淀價(jià)值。

在工銀瑞信的固收產(chǎn)品體系中，除純債產(chǎn)品之外，還清晰展現(xiàn)出一條從低到高的風(fēng)險(xiǎn)收益階梯，可以分為四個(gè)策略：

第一階是一級(jí)債基，不直接持有股票，通過(guò)可轉(zhuǎn)債做增強(qiáng)，回撤控制最為嚴(yán)格；

第二階是二級(jí)債基，股票倉(cāng)位上限20%，股債平衡，是固收產(chǎn)品線的中堅(jiān)力量；

第三階是可轉(zhuǎn)債基金，專注于可轉(zhuǎn)債這一兼具“股性與債性”的資產(chǎn)，彈性高于普通二級(jí)債基；

第四階是偏債混合型基金，股票倉(cāng)位上限可達(dá)40%，權(quán)益配置更積極，風(fēng)險(xiǎn)收益特征最高。

四個(gè)階梯，四種定位，共同組成了工銀瑞信的固收體系下的收益增強(qiáng)矩陣。而投資者要做的，不是在海量產(chǎn)品中大海撈針，而是確定自己所對(duì)應(yīng)的階梯，然后在該階梯中的產(chǎn)品中做選擇。這一“矩陣思維”，可以讓投資者的行為更理性，而非一味被產(chǎn)品的短期業(yè)績(jī)牽著走。

四種答案，堅(jiān)守長(zhǎng)期主義

基于精心打造的固收增強(qiáng)矩陣和體系化的投研團(tuán)隊(duì)，工銀瑞信在四個(gè)不同階梯已經(jīng)培育出長(zhǎng)期業(yè)績(jī)持續(xù)領(lǐng)先的“長(zhǎng)跑”產(chǎn)品。

一級(jí)債基：不買股票，也能“增強(qiáng)”？

一級(jí)債基不參與股票二級(jí)市場(chǎng)交易，但可以投資可轉(zhuǎn)債?？赊D(zhuǎn)債的特點(diǎn)是“下有債底、上不封頂”——在股市下跌時(shí)有債券價(jià)值托底，在股市上漲時(shí)可以轉(zhuǎn)股享受上漲。因此，它是在純債基礎(chǔ)上做收益增強(qiáng)的一種相對(duì)溫和的方式。

工銀四季收益?zhèn)褪且患?jí)債基的代表，風(fēng)格主打追求穩(wěn)健。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，自2014年2月10日轉(zhuǎn)型為一級(jí)債基以來(lái)，截至2026年一季度末，其A類份額（164808）累計(jì)收益率達(dá)到95.80%，大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的62.99%，同時(shí)嚴(yán)格控制回撤。根據(jù)國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)，截至2026年3月31日，該基金獲評(píng)三年期與五年期雙五星級(jí)基金。

二級(jí)債基：20%股票倉(cāng)位，追尋平衡之道

二級(jí)債基的股票倉(cāng)位上限為20%，基金經(jīng)理可以在0%-20%之間靈活調(diào)整。這個(gè)彈性空間，給了專業(yè)管理人通過(guò)宏觀擇時(shí)和行業(yè)配置來(lái)增厚收益的機(jī)會(huì)，同時(shí)，基金經(jīng)理會(huì)給出不同風(fēng)格的投資策略。

工銀添福債券、工銀產(chǎn)業(yè)債券、工銀添慧債券是工銀瑞信“固收+”策略的核心組成，三只產(chǎn)品風(fēng)格互補(bǔ)，各有側(cè)重。

工銀添福債券的投資定位于風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略。基金經(jīng)理具備宏觀分析和多資產(chǎn)管理能力，基于中國(guó)股債資產(chǎn)，專注于捕捉中期維度的范式變化，從而尋求增強(qiáng)回報(bào)的機(jī)會(huì)。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，截至2026年一季度末，工銀添福債券A（000184）近三年收益率為22.16%，大幅領(lǐng)先于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的12.75%。并同時(shí)獲評(píng)銀河證券（周報(bào)版，截至3月27日）與晨星（截至3月31日）三年期與五年期雙五星基金評(píng)級(jí)。

工銀添慧債券的權(quán)益?zhèn)}位側(cè)重周期股投資機(jī)會(huì)。基金經(jīng)理聚焦宏觀周期、深耕能力圈，不做短期博弈，追求中長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，截至2026年一季度末，工銀添慧債券A（006738）近一年收益率為26.99%，大幅領(lǐng)先于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的3.80%，并獲評(píng)晨星三年期五星基金評(píng)級(jí)，中長(zhǎng)期持有體驗(yàn)良好。

工銀產(chǎn)業(yè)債券聚焦產(chǎn)業(yè)債和權(quán)益價(jià)值。該產(chǎn)品由三位基金經(jīng)理共管，形成“股債協(xié)同”的團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)模式，讓每個(gè)環(huán)節(jié)都由最擅長(zhǎng)的人來(lái)打理。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月31日，工銀產(chǎn)業(yè)債券B（000046）自2013年3月29日成立以來(lái)，累計(jì)收益率100.41%，遠(yuǎn)超同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的52.67%。

可轉(zhuǎn)債系列：股性與債性之間，挖掘超額

可轉(zhuǎn)債基金不同于二級(jí)債基，它的主要投資標(biāo)的就是可轉(zhuǎn)債，而不是“純債+少量股票+少量轉(zhuǎn)債”。由于可轉(zhuǎn)債兼具股性和債性，使其成為一種獨(dú)特的資產(chǎn)類別，在股市上漲時(shí)或能較好地捕捉成長(zhǎng)彈性，在市場(chǎng)震蕩時(shí)又有債券屬性作為支撐，力求為投資者提供區(qū)別于傳統(tǒng)純債資產(chǎn)的收益增強(qiáng)彈性。

工銀可轉(zhuǎn)債債券是其中的代表。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月底，工銀可轉(zhuǎn)債債券（003401）近三年收益達(dá)35.32%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益為26.17%。銀河證券滾動(dòng)月報(bào)版數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月31日，工銀可轉(zhuǎn)債債券（003401）近三年收益排名同類第1【同類是債券基金-可轉(zhuǎn)換債券型基金-可轉(zhuǎn)換債券型基金（A類），具體排名為1/38】，并同時(shí)獲評(píng)銀河證券（周報(bào)版，截至3月27日）與晨星（截至3月31日）三年期五星級(jí)基金。

偏債混合型：40%的股票倉(cāng)位，權(quán)益增強(qiáng)

偏債混合型基金的股票倉(cāng)位上限可達(dá)40%，這意味著通過(guò)更積極的權(quán)益資產(chǎn)配置追求收益增強(qiáng)，對(duì)基金經(jīng)理在權(quán)益資產(chǎn)的投資能力提出了更高的要求。工銀瑞信在這個(gè)階梯上提供了三種權(quán)益投資風(fēng)格迥異的產(chǎn)品，價(jià)值均衡、低估值、量化——三種風(fēng)格，各有所長(zhǎng)。

工銀聚豐混合，該產(chǎn)品秉承均衡價(jià)值、兼顧股債的投資理念，權(quán)益?zhèn)}位的投資聚焦結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，并努力提升主動(dòng)選擇效用，力爭(zhēng)讓凈值波動(dòng)調(diào)整后的年化收益水平更富有吸引力。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，截至2026年一季度末，工銀聚豐混合A（011532）近三年收益率為26.89%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為13.34%，超額收益顯著，并同時(shí)獲評(píng)銀河證券（周報(bào)版，截至3月27日）、國(guó)泰海通證券（截至3月31日）、晨星（截至3月31日）三年期五星評(píng)級(jí)。

工銀聚安混合風(fēng)格為“低估價(jià)值+固收”。偏好配置內(nèi)地和香港股市的低估值股票，通過(guò)“低估”來(lái)提升投資的安全邊際。托管行復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月末，該基金A份額近三年凈值增長(zhǎng)率為34.77%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為14.94%，超額收益顯著。其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)居前列，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2026年一季度末，工銀聚安混合A（011786）近三年、近四年排名分別為同類第七和前三【同類是混合基金-偏債型基金-普通偏債型基金（股票上限高于30%）（A類），具體排名為7/243、3/211】。并同時(shí)獲評(píng)銀河證券（周報(bào)版，截至3月27日）、晨星（截至3月31日）三年期五星評(píng)級(jí)。

工銀聚享混合定位為“量化+固收”。在權(quán)益部分采用定量化篩選與分散配置，避免人為情緒的干擾。這種策略在市場(chǎng)風(fēng)格快速切換的環(huán)境中展現(xiàn)出更強(qiáng)的適應(yīng)性。銀河證券滾動(dòng)月報(bào)版數(shù)據(jù)顯示，截至2026年一季度末，工銀聚享混合A（011729）近三年收益率排名同類前三【同類是混合基金-偏債型基金-普通偏債型基金（股票上限高于30%）（A類），具體排名為3/243】，并同時(shí)獲評(píng)銀河證券（周報(bào)版，截至3月27日）、國(guó)泰海通證券（截至3月31日）、晨星（截至3月31日）三年期五星評(píng)級(jí)大滿貫。

階梯式的固收增強(qiáng)矩陣，離不開(kāi)扎實(shí)的投研體系支撐。工銀瑞信“平臺(tái)化、一體化、團(tuán)隊(duì)化”的投研體系，為多元策略的生產(chǎn)提供了肥沃土壤，確保每一類策略理念都能獲得精準(zhǔn)的研究資源支持。從通過(guò)轉(zhuǎn)債溫和增強(qiáng)的一級(jí)債基，到股債風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的二級(jí)債基，再到適度有彈性的可轉(zhuǎn)債基金和偏債混合基金，工銀瑞信憑借層次清晰的固收增強(qiáng)產(chǎn)品線，打造了風(fēng)格各異的風(fēng)險(xiǎn)收益曲線。這不僅展現(xiàn)了工銀瑞信在大類資產(chǎn)配置、信用研究、細(xì)分策略深耕等方面的綜合實(shí)力，更為投資者提供了一站式、多樣化的固收投資解決方案，切實(shí)助力提升長(zhǎng)期投資獲得感。

注：1、工銀四季收益?zhèn)疉份額2021-2025年各年度凈值增長(zhǎng)率分別為7.01%、1.08%、3.17%、5.36%、2.87%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為4.22%、2.59%、4.36%、4.34%、1.75%。基金凈值增長(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金定期報(bào)告。

2、工銀產(chǎn)業(yè)債券A份額2021-2025年各年度凈值增長(zhǎng)率分別為4.92%、-2.74%、0.65%、6.62%、6.07%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為3.75%、3.75%、3.75%、3.75%、3.75%。基金凈值增長(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金定期報(bào)告。

3、工銀添福債券A份額2021-2025年各年度凈值增長(zhǎng)率分別為8.39%、-2.35%、-0.59%、12.34%、8.72%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為4.25%、4.25%、4.25%、4.25%、4.25%。基金凈值增長(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金定期報(bào)告。

4、工銀添慧債券A份額2021-2025年各年度凈值增長(zhǎng)率分別為6.67%、-4.97%、-10.21%、5.08%、13.98%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為3.47%、-0.01%、3.04%、5.65%、3.47%；基金凈值增長(zhǎng)率及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金各定期報(bào)告。

5、工銀可轉(zhuǎn)債債券2021-2025各年度凈值增長(zhǎng)率分別為15.69%、-24.78%、15.06%、18.67%、5.32%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為11.98%、-7.31%、-0.01%、11.37%、18.55%。基金凈值增長(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金各定期報(bào)告。

6、工銀聚豐混合A份額2021-2025各年度凈值增長(zhǎng)率分別為0.27%、-6.83%、8.76%、11.95%、15.04%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為-0.03%、-4.50%、-0.17%、10.21%、5.75%?；饍糁翟鲩L(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金各定期報(bào)告。

7、工銀聚安混合A份額2022-2025年度凈值增長(zhǎng)率分別為-4.94%、-3.00%、20.16%、14.62%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為-2.70%、-0.18%、10.80%、6.52%。基金凈值增長(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金各定期報(bào)告。

8、工銀聚享混合A份額2022-2025年各年度凈值增長(zhǎng)率分別為-4.57%、-7.64%、8.37%、31.44%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為-4.50%、-0.17%、10.21%、5.75%?；饍糁翟鲩L(zhǎng)率及基準(zhǔn)收益率來(lái)自基金各定期報(bào)告。

費(fèi)率說(shuō)明：

1、工銀四季收益?zhèn)馁M(fèi)率為：A類份額申購(gòu)費(fèi)率(前收費(fèi))：若申購(gòu)金額為M，M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.50%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.30%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。場(chǎng)外贖回費(fèi)率：若持有期限為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.10%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.05%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%；場(chǎng)內(nèi)贖回費(fèi)率：若持有天數(shù)為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；Y≥7天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.10%。C類份額贖回費(fèi)率：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：本基金管理費(fèi)率每年為0.30%，托管費(fèi)率每年為0.10%，C類份額銷售服務(wù)費(fèi)率每年為0.4%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

2、工銀產(chǎn)業(yè)債券的費(fèi)率為：A類份額申購(gòu)費(fèi)率（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.50%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.30%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。養(yǎng)老金特定申購(gòu)費(fèi)率：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.32%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.15%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.06%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。贖回費(fèi)率：若持有期限為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.10%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.05%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。B類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：本基金管理費(fèi)率每年為0.60%，托管費(fèi)率每年為0.20%，B類份額銷售服務(wù)費(fèi)率每年為0.4%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，B類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

3、工銀添福債券的費(fèi)率為：A份額申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.50%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.30%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1000元/筆；養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.32%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.15%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.06%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1000元/筆。贖回費(fèi)：若持有天數(shù)為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.10%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.05%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。B類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：本基金管理費(fèi)率每年為0.3%，托管費(fèi)率每年為0.1%，B類份額銷售服務(wù)費(fèi)率每年為0.25%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，B類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

4、工銀添慧債券的費(fèi)率為：A份額申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.50%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.30%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆；養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.32%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.15%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.06%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。贖回費(fèi)：若持有期限為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.10%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.05%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。C類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：本基金管理費(fèi)率每年為0.6%，托管費(fèi)率每年為0.1%，C類份額銷售服務(wù)費(fèi)率每年為0.4%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

5、工銀可轉(zhuǎn)債債券的費(fèi)率為：申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.50%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.30%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.32%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.15%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.06%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。贖回費(fèi)：若持有期限為Y，Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.10%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.05%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：本基金管理費(fèi)率每年為0.7%，托管費(fèi)率每年為0.15%。

6、工銀聚豐混合的費(fèi)率為：A份額申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.60%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.40%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.20%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆；養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.06%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.04%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.02%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。贖回費(fèi)：若持有期限為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；30天≤Y＜180天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；180天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.125%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.075%，Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。C類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：管理費(fèi)率每年0.50%，托管費(fèi)率每年0.10%，C類銷售服務(wù)費(fèi)率每年0.40%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

7、工銀聚安混合的費(fèi)率為：A份額申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.50%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.00%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆；養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.15%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.10%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.08%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。贖回費(fèi)：若持有期限為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.30%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。C類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：管理費(fèi)率每年0.30%，托管費(fèi)率每年0.05%，C類銷售服務(wù)費(fèi)率每年0.40%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

8、工銀聚享混合的費(fèi)率為：A份額申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）：若申購(gòu)金額為M，非養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.50%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.00%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.80%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆；養(yǎng)老金客戶：M＜100萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.15%；100萬(wàn)元≤M＜300萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.10%；300萬(wàn)元≤M＜500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.08%；M≥500萬(wàn)元時(shí)，申購(gòu)費(fèi)用為1000元/筆。贖回費(fèi)：若持有期限為Y，A類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.75%；30天≤Y＜1年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；1年≤Y＜2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.30%；Y≥2年時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。C類份額：Y＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.50%；7天≤Y＜30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.50%；Y≥30天時(shí)，贖回費(fèi)率為0.00%。運(yùn)作費(fèi)率：管理費(fèi)率每年0.50%，托管費(fèi)率每年0.10%，C類銷售服務(wù)費(fèi)率每年0.40%。本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，具有時(shí)效性，不構(gòu)成投資建議或收益承諾，不代表基金未來(lái)具體配置方向?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。工銀四季收益?zhèn)癁閭突穑瑢儆诘惋L(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于混合型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。在債券型基金產(chǎn)品中，本基金主要投資于公司債、企業(yè)債、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級(jí)債、企業(yè)資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易的可轉(zhuǎn)換債券）等企業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)程度和預(yù)期收益率高于普通債券型基金。工銀產(chǎn)業(yè)債券為債券型基金，預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金與股票型基金；因?yàn)楸净鹂梢耘渲枚?jí)市場(chǎng)股票，所以預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于投資范圍不含二級(jí)市場(chǎng)股票的債券型基金。工銀添福債券、工銀添慧債券、工銀可轉(zhuǎn)債債券均為債券型基金，預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。工銀可轉(zhuǎn)債債券主要投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券，在債券型基金中屬于風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較高的投資品種。工銀聚豐混合、工銀聚安混合、工銀聚享混合均為混合型基金，預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金?；鹑绻顿Y港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資者投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽(tīng)取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，基金投資須謹(jǐn)慎。