對中東全面脫敏，一個(gè)新“爆點(diǎn)”

4月20日，中東局勢雖反復(fù)，國際原油也暴漲了，但市場已對中東局勢脫敏。上證指數(shù)突破和站上60日均線3055點(diǎn)，如外部無太大意外，很可能再次突破前期4197高點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板也再創(chuàng)新高，最高點(diǎn)在3696。趨勢走強(qiáng)跡象顯著。

好事多磨，沖高行情早該來了，之前只是被各種黑天鵝束縛了趨勢。然而，黑天鵝能夠阻滯趨勢，卻一般不會(huì)逆轉(zhuǎn)趨勢。而真正的趨勢逆轉(zhuǎn)器：是貨幣和利率。中東也是如此，市場對中東脫敏，是因?yàn)殛P(guān)鍵不是中東局勢，關(guān)鍵是油價(jià)、物價(jià)和利率。

美伊看上去談崩了，但之前談判基礎(chǔ)還在，美國想要撤出中東“心態(tài)”沒變，所以，結(jié)果大概率是延長談判時(shí)間。對于美伊談崩，以下個(gè)人判斷僅供參考：

美國和伊朗之所以談崩，原因有兩個(gè)：

其一是美伊之間相互猜忌，伊朗開放海峽，而美國繼續(xù)封鎖，伊朗認(rèn)為美國心不誠，失去了談判基礎(chǔ)；

其二是伊朗內(nèi)部存分歧，伊朗權(quán)力格局是三足結(jié)構(gòu)，政府、教士和革命衛(wèi)隊(duì)，政府有軍隊(duì)，即國防軍，三方訴求各不相同，所以，伊朗態(tài)度反復(fù)在所難免。

知道第一點(diǎn)，美伊談判成功關(guān)鍵在特朗普能否自我約束，猜忌下，施壓是行不通的。

知道第二點(diǎn)，美伊談判關(guān)鍵在伊朗新領(lǐng)袖提出的三點(diǎn)：鈾不離境，中東全面停火（包括胡塞，黎巴嫩），對海峽管理權(quán)（收費(fèi)）。

如果特朗普不靈活，那么4月21日停火結(jié)束，可能面臨兩個(gè)選擇：再戰(zhàn)或者撤退。實(shí)際上，中東局勢要穩(wěn)定很簡單，美國撤退就行，畢竟伊朗導(dǎo)彈打不到美國，但美國會(huì)有兩個(gè)感覺：沒面子；以色列不滿意，要知道，歷來美國總統(tǒng)都無法拒絕以色列。

板塊上，商業(yè)航天板塊崛起。原因有二：其一是商業(yè)航天本身屬于國防，如今中東戰(zhàn)事，自然會(huì)有國防需求；其二6-7月SpaceX上市，當(dāng)前A股很多熱點(diǎn)跟美股，SpaceX上市在中美都能帶火板塊。

商業(yè)航天是國防板塊，星鏈對各國信息安全構(gòu)成挑戰(zhàn)。伊朗在本土不斷搜出星鏈設(shè)備，而伊朗的手機(jī)又因美國干擾出現(xiàn)短暫斷聯(lián)。

為此，中國一定發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。這就需要發(fā)射大量衛(wèi)星，現(xiàn)有一次性火箭成本太高，負(fù)擔(dān)不起數(shù)萬顆衛(wèi)星發(fā)射，所以火箭重復(fù)利用就成技術(shù)關(guān)鍵。所以，在商業(yè)航天，建議關(guān)注火箭燃料、火箭發(fā)射、互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星制造這三個(gè)板塊。為什么不包括箭體制造？因?yàn)閺?fù)用會(huì)減少需求。

再來談一談光伏，實(shí)際上，當(dāng)前光伏還處在過剩的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀中。其中過剩最為嚴(yán)重的是多晶硅，光伏這個(gè)產(chǎn)品比較獨(dú)特，國內(nèi)的話主要依托于政策支持，光伏投資能否回收，要看上網(wǎng)電價(jià)，而在海外，如今一個(gè)是光伏電站的投資需求，另一個(gè)是太空光伏的需求。

現(xiàn)階段，太空光伏還只是概念，那么是光伏電站需求。而光伏電站投資在海外受到兩件事影響：

其一是能源價(jià)格，尤其是天然氣；

其二是貨幣寬松，如果銀行利率低，那么光伏電站這種低投資回報(bào)的項(xiàng)目就有人投資。

光伏現(xiàn)階段還是在周期低谷，從投資角度，如今是光伏產(chǎn)業(yè)長期布局的時(shí)間點(diǎn)，但引爆光伏板塊的，一般不是限產(chǎn)保價(jià)和多晶硅儲(chǔ)備，而是政策扶持，比如對光伏上網(wǎng)電價(jià)進(jìn)行適度補(bǔ)貼。所以，等待政策面釋放更加積極信號。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】