美伊第二輪和談即將開(kāi)啟！全球股市嚴(yán)陣以待！A股提前震蕩備戰(zhàn)！

周二A股市場(chǎng)縮量震蕩，大盤(pán)盤(pán)中一度回撤到5日線和60日線附近確認(rèn)盤(pán)中低點(diǎn)，午后跌幅一步步收窄最終翻紅。可以看到，大盤(pán)連續(xù)兩個(gè)交易日穩(wěn)定在60日線之上，這表明周一向上突破60日線并不是主力誘多！那這是否意味著短期內(nèi)，A股大盤(pán)還能繼續(xù)向上拓展空間呢？

　　對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我在昨天下午《放量大漲！A股大盤(pán)突破關(guān)鍵壓力位！新一輪主升浪是否就此開(kāi)啟？》一文中已經(jīng)和大家提到，A股大盤(pán)的短期走勢(shì)，由兩大不確定性因素決定，一是美伊的第二輪談判；二是A股市場(chǎng)的內(nèi)部熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)問(wèn)題！

　　值得注意的是，今天這兩大不確定性因素已經(jīng)開(kāi)始對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生影響，不過(guò)一個(gè)向好發(fā)展，另一個(gè)卻在向壞發(fā)展，這才導(dǎo)致大盤(pán)出現(xiàn)窄幅震蕩，即沒(méi)有向上拓展空間，也沒(méi)有向下跌破關(guān)鍵支撐位。

　　我們還是先來(lái)說(shuō)說(shuō)美伊的第二輪和談。

　　美國(guó)和伊朗于北京時(shí)間4月8日開(kāi)始停火兩周，此輪停火將于22日截止。在臨時(shí)停火期限即將到期前，美國(guó)單方面敲定了談判日。美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，副總統(tǒng)萬(wàn)斯在4月20日晚已往巴基斯坦，新一輪美伊談判定于21日開(kāi)始。但伊朗方面一直以美國(guó)封鎖其海岸線為由，拒絕參加第二輪談判。

　　對(duì)此，我在昨天下午和今天早上的文章中和大家聊到，伊朗有可能在最后關(guān)頭松口，并參加和談。但雙方分歧依舊很大，即便是第二輪和談，恐怕也很難達(dá)成任何協(xié)議。所以最可能的結(jié)果是，雙方繼續(xù)拉長(zhǎng)停火周期。

　　果不其然，今天的最新消息顯示，伊朗最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊已批準(zhǔn)同美方進(jìn)行談判。而雙方的第二輪和談，也將于北京時(shí)間今晚21點(diǎn)后開(kāi)啟！

　　在伊朗確定參加和談的消息傳出來(lái)后，今天亞太市場(chǎng)并未延續(xù)昨晚美股的弱震蕩走勢(shì)，日韓均震蕩上行。尤其是韓國(guó)綜指，受半導(dǎo)體巨頭三星電子和SK海力士股價(jià)上漲推動(dòng)，周二盤(pán)中再創(chuàng)歷史新高。這說(shuō)明，投資者對(duì)韓國(guó)企業(yè)盈利保持樂(lè)觀，并寄希望于潛在的美伊和平談判取得進(jìn)展。

　　而按照我近日分析，現(xiàn)在全球投資者已經(jīng)形成了美伊長(zhǎng)期對(duì)弈，推升國(guó)際油價(jià)持續(xù)上行，并改變?nèi)蜓胄胸泿耪咧衅谧呦虻念A(yù)期。一旦形成這種預(yù)期，只要美伊沖突沒(méi)有劇烈惡化，僅僅只是小打小鬧，就不會(huì)對(duì)股市造成太大的沖擊。換句話說(shuō)，資本市場(chǎng)已開(kāi)始對(duì)美伊沖突脫敏。

　　在此背景下，就算美伊第二輪和談達(dá)不成任何協(xié)議，問(wèn)題也不是太大。最壞的情況無(wú)非是雙方重新開(kāi)火，美國(guó)空襲伊朗的民用基礎(chǔ)設(shè)施。這可能導(dǎo)致全球股市出現(xiàn)短期震蕩，然后快速止跌企穩(wěn)。

　　在美伊沖突沒(méi)有完全結(jié)束之前，這段時(shí)間A股大盤(pán)都是跟著亞太市場(chǎng)在走，沒(méi)有獨(dú)立于亞太市場(chǎng)運(yùn)行的韌性。也正因?yàn)橹芏喬袌?chǎng)普漲，韓國(guó)再創(chuàng)新高，今早A股大盤(pán)震蕩回調(diào)時(shí)，市場(chǎng)空頭的殺跌動(dòng)能才不強(qiáng)，為午后大盤(pán)翻紅埋下了伏筆。

　　我認(rèn)為，A股大盤(pán)能頑強(qiáng)翻紅，是美伊第二輪和談向好發(fā)展的結(jié)果。但A股明顯弱于亞太其他市場(chǎng)，則是因?yàn)锳股的內(nèi)部熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了新?tīng)顩r，這點(diǎn)值得我們高度重視！

　　我們把美伊沖突爆發(fā)以來(lái)，不同板塊的階段表現(xiàn)分為三大類：

　　第一類，階段走勢(shì)弱于大盤(pán)的板塊，這部分板塊3月初至今，總體趨勢(shì)是下跌的。有一些是3月初跌幅過(guò)大，近期雖然有反彈，但反彈力度偏弱。有一些是3月初沒(méi)怎么下跌，但近期出現(xiàn)補(bǔ)跌，或反彈明顯乏力的。可以說(shuō)，整個(gè)市場(chǎng)中，絕大多數(shù)的板塊都屬于這一類，并非近期市場(chǎng)的熱點(diǎn)板塊。比如保險(xiǎn)、券商為首的大金融，或者白酒、房地產(chǎn)這些傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。

　　第二類，階段走勢(shì)基本與大盤(pán)同頻的板塊，這部分板塊3月初隨盤(pán)調(diào)整，近期同樣隨盤(pán)反彈。最近兩個(gè)交易日，A股大盤(pán)突破站上60日線中期壓力位，這些板塊也是在最近兩天隨盤(pán)突破60日線。比較典型的是大家關(guān)注度較高的商業(yè)航天、機(jī)器人等科技股。這類板塊，雖然不是市場(chǎng)主線熱點(diǎn)，但由于資金關(guān)注度較高，本身彈性不弱，后面也可能成為市場(chǎng)新主線。

　　第三輪，階段走勢(shì)強(qiáng)于大盤(pán)的板塊，這部分板塊3月初至今，總體趨勢(shì)是上行的。有一些是3月逆勢(shì)上漲，近期雖然漲幅不大，但板塊指數(shù)還在3月的位置上方，比如創(chuàng)新藥。有一些是3月初隨盤(pán)調(diào)整，但近期反彈幅度明顯強(qiáng)于大盤(pán)，比如AI算力硬件、鋰電池等。這類板塊是近期市場(chǎng)的主線熱點(diǎn)，也是各路資金關(guān)注的焦點(diǎn)所在。

　　我我在昨天下午的文章中和大家重點(diǎn)提到，A股大盤(pán)如果想要穩(wěn)步走強(qiáng)，前提是市場(chǎng)中有持續(xù)領(lǐng)漲的主線熱點(diǎn)。當(dāng)主線熱點(diǎn)單邊走高時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)較佳，才能吸引場(chǎng)外資金不斷流入，推動(dòng)大盤(pán)上漲。反之，如果主線熱點(diǎn)不明，甚至出現(xiàn)電風(fēng)扇行情，在市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較差的情況下，大盤(pán)是很難繼續(xù)上漲的。

　　那么本周兩個(gè)交易日，A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)又出現(xiàn)了什么變化呢？

　　對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我們只需要看看板塊指數(shù)的漲幅排行榜，就能知道答案！

　　本周一，互聯(lián)網(wǎng)電商、軍工、有色金屬等板塊漲幅靠前。很明顯，這些板塊都不是近期市場(chǎng)的主線熱點(diǎn)，且領(lǐng)漲方向非常凌亂，并未形成主題效應(yīng)。本周二，這一情況沒(méi)有出現(xiàn)絲毫改善，電子化學(xué)品、煤化工、電力、影視院線等板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，同樣都不是近期市場(chǎng)的主線熱點(diǎn)，而且依舊沒(méi)有形成主題效應(yīng)，雜亂無(wú)章！

　　而近期主力機(jī)構(gòu)重點(diǎn)加倉(cāng)的幾條主線熱點(diǎn)，本周前兩個(gè)交易日分歧已經(jīng)明顯加大，這是導(dǎo)致今天A股大盤(pán)要遠(yuǎn)弱于亞太其他市場(chǎng)的根本原因。

　　具體來(lái)看，最關(guān)鍵的無(wú)疑是AI算力方向，涉及CPO、存儲(chǔ)芯片、液冷服務(wù)器、PCB、算力租賃等諸多板塊。這些板塊中，今天只有CPO扛過(guò)了早間的震蕩，午后絕地反擊并再次創(chuàng)出階段新高。除了CPO外，存儲(chǔ)芯片勉強(qiáng)維持橫盤(pán)，液冷服務(wù)器和算力租賃則開(kāi)始掉隊(duì)。如果我們把CPO看成是AI算力的領(lǐng)漲分支，其他是中后排分支。那么今天出現(xiàn)的情況，就非常像主力拉前排，掩護(hù)后排出貨的調(diào)倉(cāng)策略。這說(shuō)明，AI算力方向的籌碼已經(jīng)松動(dòng)，短期震蕩加劇的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)提高。

　　鋰電池方面，核心分支是能源金屬，昨天板塊指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)了調(diào)整，今天如果不是天齊鋰業(yè)等大塊頭靠一季報(bào)高增續(xù)命，板塊指數(shù)也有可能會(huì)跌穿5日線。

　　當(dāng)AI算力和鋰電池同時(shí)在高位震蕩時(shí)，我們必須要觀察主力機(jī)構(gòu)獲利盤(pán)回吐后的調(diào)倉(cāng)策略？這關(guān)系到接下來(lái)一段時(shí)間，A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)，以及大盤(pán)的走勢(shì)！

　　按照旌揚(yáng)昨天分析，主力如果在調(diào)整時(shí)繼續(xù)低吸AI算力和鋰電池，又或者向其他板塊調(diào)倉(cāng)，這都沒(méi)有問(wèn)題。就怕獲利盤(pán)回吐后選擇落袋為安，不重新回流，那就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)短暫的失血效應(yīng)。

　　可惜的是，僅從今天的盤(pán)面來(lái)看，我尚未發(fā)現(xiàn)主力機(jī)構(gòu)有開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)的動(dòng)作。那么未來(lái)一兩天，我們就還要密切觀察上述熱點(diǎn)板塊的走勢(shì)。